🌍 Hoje Macroeconômico | 2025.11.05

1️⃣ Liquidez global: ainda em fase de transição de "estrita para flexível"

O mercado espera amplamente que o Federal Reserve continue a cortar as taxas de juros nas próximas 1-2 reuniões;

A rentabilidade dos títulos do governo de longo prazo mantém-se em alta, o que significa que o custo do capital ainda não caiu completamente;

O índice do dólar recuou ligeiramente, e a pressão sobre os ativos de risco diminuiu.

Resumo: A liquidez está a mudar, mas não foi totalmente liberada → O mercado é predominantemente volátil.

2️⃣ Sinal de política: a regulamentação tende a ser "abertura controlada"

A supervisão de ativos criptográficos em vários países mudou o foco de "repressão" para "conformidade, transparência e combate à lavagem de dinheiro";

Os canais de entrada de instituições estão a alargar, incluindo ETFs à vista, custódia e bolsas de valores regulamentadas;

O fundo da política já apareceu, e o fundo da liquidez está em fase de confirmação.

Isso significa que: a institucionalização é uma tendência, e o sentimento dos investidores de varejo não determina mais a direção.

3️⃣ Estrutura de capital: retorno de alto risco dos "ativos principais"

Após a liquidação do mercado de alavancagem, os fundos tendem a se dirigir a ativos com alta liquidez, como BTC, ETH, SOL e XRP;

Pequenos mercados, conceitos, MEME entram em um período de alta volatilidade e alto risco;

A capitalização de mercado das stablecoins subiu ligeiramente, o que indica que há força de suporte na base.

Esta rodada de correção não é um colapso, mas sim uma "transferência de ativos" antes da próxima alta.

🔭 O impacto macroeconômico no mercado (em uma frase clara)

Oscilação a curto prazo, tendência ascendente a médio prazo, e ainda vejo um ciclo de difusão institucional a longo prazo.

🎯 Estratégias de investimento/negociação (execução sob uma perspectiva macroeconómica)

Não aposte em notícias, não aposte em direções;

Fazer grandes ativos, grande liquidez, não seguir as tendências.

Manter 30%~60% de poder de compra à espera da confirmação de reversão;

Acompanhe os três principais indicadores: fluxo de fundos + entrada de ETFs + aumento na velocidade das stablecoins.

🧭 Resumo em uma frase

A macroeconomia não tem más notícias, apenas espera.
Quando o capital voltar, o verdadeiro mercado chegará rapidamente.