Gate GUSD：redefinir a revolução do "duplo retorno" das Stablecoins

Na volatilidade frequente do mercado de encriptação, os investidores enfrentam frequentemente um dilema: assumir riscos elevados na busca de retornos excessivos ou deixar os ativos ociosos na carteira com quase zero rendimento. O Gate Exchange, em agosto de 2025, lançou o GUSD, um produto inovador concebido para resolver esta situação.

Não é uma stablecoin tradicional, mas sim um certificado de investimento em dólares digitais atrelado 1:1 ao dólar americano, apoiado por RWA de baixo risco, como títulos do Tesouro dos EUA, e pelos rendimentos do ecossistema Gate.

01 Mecanismo de funcionamento do GUSD: Troca, rendimento, resgate

Para compreender os rendimentos passivos do GUSD, é fundamental entender o seu funcionamento básico. O GUSD opera em torno de três fases principais.

Na fase de troca, os utilizadores podem, na secção “Ganhar na cadeia” da plataforma Gate, trocar USDT ou USDC por GUSD na proporção de 1:1. Os utilizadores podem fazer staking de ativos no valor até 5 milhões de USDT ou USDC.

A fase de rendimento é o núcleo do valor do GUSD. Desde a sua emissão, os detentores de GUSD podem usufruir de um rendimento anual de 4,4%.

O sistema distribui automaticamente os rendimentos na conta à vista do utilizador diariamente, suportando juros compostos, criando o efeito de “dinheiro a gerar mais dinheiro”.

Na fase de resgate, os utilizadores podem trocar GUSD de volta por USDC na proporção de 1:1 a qualquer momento. O Gate oferece duas opções de resgate: resgate padrão (taxa de 0,05%, com entrada em conta em até 3 dias úteis) e resgate rápido (taxa de 0,1%, em 10 minutos).

02 Acumulação de rendimento: As vantagens únicas do GUSD

O modelo de rendimento do GUSD distingue-se no mercado de encriptação, tendo conseguido introduzir rendimentos sólidos do setor financeiro tradicional no mundo da encriptação.

A diversificação das fontes de rendimento é uma vantagem central do GUSD. Os seus rendimentos provêm principalmente de dois aspetos: primeiro, dos juros gerados por RWA de baixo risco, como títulos do Tesouro dos EUA, e segundo, da partilha de receitas do ecossistema Gate.

A característica mais notável do GUSD é o seu mecanismo de acumulação de rendimento. Os utilizadores que detêm GUSD podem beneficiar de um rendimento base anual, ao mesmo tempo que usam GUSD para participar na Farm de liquidez do Gate Launchpool, obtendo rendimentos adicionais.

Recentemente, alguns pools de mineração de GUSD apresentaram taxas de rendimento anual bastante impressionantes: o pool AVNT atingiu 16,32%, o pool U atingiu 16,85%, e o pool BOT atingiu 16,07%.

Este modelo de dupla obtenção de rendimento — “rendimento base + rendimento de farm” — permite ao GUSD criar uma vantagem diferenciadora no segmento de stablecoins.

Um utilizador antigo do Gate partilhou a sua experiência: “Troquei 50 mil U para participar na Farm do Launchpool e foi bastante fluido, com um rendimento anual que chegou quase a 20%, e mesmo nos períodos mais baixos, a soma rondava os 10%.”

03 Aplicações amplas: A integração do ecossistema GUSD

O GUSD está profundamente integrado no ecossistema do Gate, expandindo para várias aplicações que vão muito além de produtos de investimento tradicionais.

No Gate Launchpool, o GUSD tornou-se numa participação importante. Os utilizadores que fazem staking de GUSD podem obter o rendimento base de 4,4% e ainda receber recompensas em tokens do projeto.

A negociação à vista é outra aplicação importante do GUSD. A plataforma Gate já disponibilizou vários pares de negociação, incluindo GUSD/USDT, BTC/GUSD e ETH/GUSD.

Isto permite aos utilizadores comprar outras criptomoedas diretamente com GUSD, sem precisar de trocar primeiro por USDT ou USDC.

O GUSD também pode ser utilizado como garantia numa conta de margem unificada. Os utilizadores podem usar GUSD como garantia na negociação alavancada, aumentando a eficiência do capital sem sacrificar o rendimento.

Além disso, o GUSD foi integrado no produto de rendimento variável, YubiBao, expandindo ainda mais as possibilidades de utilização dos fundos dos utilizadores.

04 Transparência e segurança: A base de confiança do GUSD

No mercado de encriptação, transparência e confiança são questões cruciais para os utilizadores, e o GUSD compromete-se claramente com ambos.

A prova de reserva é a base da confiança no GUSD. O Gate compromete-se a divulgar a prova de reserva na página do produto, apresentando documentos emitidos por bancos custodiante ou entidades parceiras.

Assegura que cada GUSD em circulação está totalmente suportado por ativos do mundo real.

No que diz respeito à estrutura de suporte, o GUSD é apoiado por uma carteira diversificada de ativos de baixo risco, incluindo títulos do Tesouro dos EUA, receitas do ecossistema Gate e stablecoins principais.

Esta estrutura diversificada garante a segurança dos ativos e sustenta a sustentabilidade dos rendimentos.

05 Significado de mercado e perspetivas: Reescrever a lógica de valor da stablecoin

A introdução do GUSD representa uma reescrita na lógica de valor das stablecoins. Durante muito tempo, o mercado de stablecoins foi dominado pelo USDT e pelo USDC, sendo o primeiro apoiado pelo seu volume, e o segundo pela conformidade regulatória.

O GUSD introduz um modelo de “acumulação de rendimento”, mudando o foco da competição de escala e conformidade para aplicações e rendimento.

No que diz respeito ao impacto a longo prazo no mercado de encriptação, o GUSD oferece uma nova “ âncora de rendimento”. Num ambiente financeiro tradicional de altas taxas de juro, o GUSD permite aos utilizadores de encriptação obter rendimentos sólidos semelhantes aos títulos do Tesouro dos EUA, sem sair do mundo da blockchain.

Isto pode atrair mais fundos tradicionais para o mercado de encriptação, impulsionando o crescimento do setor.

Dados oficiais indicam que, após o lançamento, a oferta na cadeia do GUSD ultrapassou rapidamente 168 milhões de dólares, demonstrando uma forte procura por este tipo de stablecoin “com valor acrescentado”.

À medida que a concorrência entre stablecoins evolui, o GUSD, com o seu modelo único de “duplo rendimento”, conseguiu abrir um novo espaço no mercado.

Perspetivas futuras

Nos próximos trimestres, é provável que o mercado de stablecoins apresente um padrão de “multipolaridade”: o USDT continuará a dominar graças à sua liquidez global; o USDC manterá a sua posição no setor regulado e institucional; enquanto as stablecoins emergentes, como o GUSD, poderão encontrar oportunidades de crescimento em segmentos de rendimento acumulado.

Para investidores que procuram refúgios de volatilidade, o GUSD oferece uma solução que permite participar no crescimento do mercado de encriptação, ao mesmo tempo que desfruta de rendimentos sólidos do setor financeiro tradicional.