30 de outubro, linha macroeconômica: reunião de política monetária + encontro EUA-China concluído, a linha macroeconômica retorna à rota da Taxa de juros, suspensão do governo e narrativa de IA!

Finalmente passei por um dia tenso e emocionante esta semana,

Reunião de política monetária às primeiras horas da manhã, anúncio da suspensão do QT e discurso de Powell,

Na manhã de hoje, os líderes da China e dos Estados Unidos se reuniram, um acordo comercial foi alcançado, e as tensões comerciais estão diminuindo.

Os principais eventos desta semana basicamente terminaram, agora é esperar pelos relatórios financeiros da Apple, Amazon, Coin e MSTR MicroStrategy que saem na madrugada de hoje.

A seguir, embora o ambiente macroeconômico não tenha boas notícias, em comparação com o recente, foram excluídos dois "grandes riscos" no ambiente, nomeadamente as tarifas e a reunião de política monetária.

Então, a linha macroeconômica a seguir é se haverá uma redução da taxa de juros em dezembro, a paralisação do governo dos EUA e a continuidade da narrativa da IA.

1, O discurso de Powell ontem reduziu significativamente a possibilidade de uma redução da taxa de juros em dezembro, mas após o término do discurso, a probabilidade de uma redução da taxa de juros em dezembro subiu novamente de 55% para 72,6%. O mercado monetário continua a apostar em uma redução da taxa de juros de 25 pontos base em dezembro. Ao mesmo tempo, o gráfico de pontos de dezembro também é crucial.

Aqui é importante notar que dezembro e janeiro têm duas oportunidades de redução da taxa de juros, o que se tornará um ponto importante de jogo. Se seguirmos o que Powell disse, se a redução da taxa de juros for suspensa em dezembro devido a vários fatores, então janeiro do próximo ano se tornará um ponto focal de jogo para a redução da taxa de juros.

2, Trump, após concluir o encontro entre os líderes da China e dos EUA, rapidamente aproveitou a oportunidade para voltar ao país, encerrando o espetáculo exterior, e agora precisa voltar para lidar com os assuntos internos, ou seja, a paralisação do governo. Se o governo não puder ser retomado na próxima semana, isso significará que esta paralisação ultrapassará o mandato anterior. Embora Trump possa aproveitar a oportunidade para clarificar o sistema governamental, existem riscos envolvidos.

3, esta noite várias empresas divulgaram resultados e, basicamente, os sete gigantes da tecnologia, exceto a Nvidia, completaram a divulgação dos resultados do terceiro trimestre. Se os resultados desta noite não apresentarem problemas, isso significará que as expectativas para os resultados do terceiro trimestre da Nvidia serão ainda mais otimistas, o que pode efetivamente elevar a narrativa de IA nas ações americanas.

4, claro, neste momento a narrativa da IA é substancialmente positiva para as ações dos EUA, mas falta um efeito impulsionador substancial para o BTC. No entanto, o ambiente de risco positivo, pelo menos, reduzirá a pressão de venda do BTC. Assim que o governo voltar a funcionar, a liquidez será gradualmente reabastecida e os preços dos ativos naturalmente serão impulsionados pela emoção.

Resumo:

Uma vez que o governo retome a operação, a próxima etapa é voltar a focar nos dados de inflação e emprego para jogar com a Taxa de juros, a fórmula familiar está de volta!