O que é análise técnica (TA)?

Análise técnica (TA) é um método para prever o futuro das tendências do mercado, baseado principalmente em dados de variação de preços históricos e volume. Embora a TA tenha sido inicialmente aplicada a ativos como ações nos mercados TradFi, agora é amplamente utilizada no campo de negociação de Ativos de criptografia.

Ao contrário da análise fundamental (FA), que considera múltiplos fatores, a Análise Técnica (TA) foca nas tendências históricas de preços. É uma ferramenta que examina a volatilidade de preços e dados de volume, que muitos traders utilizam para identificar oportunidades de lucro potenciais e tendências.

A forma primitiva da análise de gráficos pode ser rastreada até os séculos XVII em Amsterdã e no Japão, mas a TA moderna está geralmente associada a Charles Dow. Dow foi um jornalista financeiro e um dos fundadores do The Wall Street Journal. Ele foi uma das primeiras pessoas a descobrir que ativos e mercados muitas vezes apresentam padrões analisáveis. Sua pesquisa deu origem à Teoria de Dow, que estabeleceu a base para o desenvolvimento da TA.

A análise técnica inicial dependia principalmente de gráficos desenhados à mão e cálculos manuais. Com o avanço da tecnologia e a popularização dos computadores, a TA tornou-se mais popular, e hoje é uma ferramenta importante para muitos investidores e comerciantes.

Princípios de funcionamento da análise de gráficos

O núcleo da Análise técnica é estudar os preços atuais e passados dos ativos. A suposição básica é que as variações de preço dos ativos não são aleatórias, mas evoluem ao longo do tempo para se tornarem tendências identificáveis.

A Análise técnica é, na verdade, uma interpretação das forças de oferta e demanda do mercado, refletindo o sentimento geral do mercado. Em outras palavras, o preço dos ativos reflete a comparação de forças entre compradores e vendedores, o que está intimamente relacionado às emoções dos negociantes e investidores (principalmente medo e ganância).

É importante notar que a Análise técnica (TA) é considerada mais confiável e eficaz em mercados normais com grande volume e liquidez adequada. De fato, mercados com alto volume têm menor impacto de manipulação de preços e fatores externos anormais, que podem levar à falha da TA.

Para analisar a tendência de preços e descobrir oportunidades potenciais, os traders utilizam várias ferramentas gráficas chamadas indicadores. Os indicadores de Análise técnica ajudam a identificar tendências existentes e fornecem insights sobre possíveis tendências futuras. Como os indicadores de TA não são 100% confiáveis, alguns traders utilizam múltiplos indicadores simultaneamente para reduzir o risco.

Os indicadores mais comuns na Análise técnica

Os traders que utilizam TA aplicam diferentes indicadores, tentando prever a tendência do mercado com base nos gráficos e nas tendências de preços históricos. Entre os muitos indicadores de análise técnica, a média móvel simples (SMA) é um dos exemplos mais comuns e conhecidos. Como o próprio nome indica, a SMA é calculada com base nos preços de fechamento dos ativos em um período específico. A média móvel exponencial (EMA) é uma variante da SMA, que atribui um peso maior aos preços de fechamento mais recentes.

O Índice de Força Relativa (RSI) é outro indicador comum, pertencente à categoria dos osciladores. Ao contrário das médias móveis simples, que acompanham apenas as variações de preço ao longo do tempo, os osciladores aplicam fórmulas matemáticas aos dados de preço e, em seguida, geram uma medida que se encontra dentro de uma faixa predeterminada. A faixa do RSI é [0;100].

As bandas de Bollinger (BB) são outro indicador de oscilação favorito dos traders. As BB consistem em duas linhas de fronteira que cercam a média móvel, usadas para identificar períodos de sobrecompra ou sobrevenda, e medir a volatilidade do mercado.

Além das ferramentas básicas de TA, existem alguns indicadores que dependem de outros indicadores para gerar dados. Por exemplo, o RSI estocástico é calculado aplicando uma fórmula matemática ao RSI padrão. Outro exemplo popular é o indicador de Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD). O MACD cria a linha principal (linha MACD) subtraindo duas EMAs. A primeira linha é usada para gerar uma nova EMA, formando a segunda linha (linha de sinal). Também há um histograma MACD calculado com base na diferença entre as duas linhas.

Sinal de negociação

Embora os indicadores possam ser usados para identificar a tendência geral, eles também podem fornecer pontos de entrada e saída (sinais de compra ou venda). Quando ocorrem eventos específicos nos gráficos de indicadores, esses sinais podem ser gerados. Por exemplo, uma leitura do RSI de 70 ou mais pode indicar que o mercado está em estado de sobrecompra. Por outro lado, se o RSI estiver abaixo de 30, o mercado pode estar em estado de sobrevenda.

Como mencionado anteriormente, os sinais de negociação fornecidos pela Análise Técnica nem sempre são precisos, e os indicadores de TA podem gerar muito ruído (sinais falsos). Isso é especialmente verdade no mercado de criptografia, uma vez que, em comparação com os mercados TradFi, o mercado de criptografia é menor e mais volátil.

Comentários

Apesar de ser amplamente utilizado em diversos mercados, a TA é vista por muitos acadêmicos como um método pouco confiável, sendo até considerada uma "profecia autorrealizável". Este termo significa que a ocorrência de um evento se dá apenas porque muitas pessoas acreditam que ele deveria acontecer.

Os críticos afirmam que, no contexto do mercado financeiro, se um grande número de traders e investidores confiar nos mesmos tipos de indicadores, como linhas de suporte ou linhas de resistência, a probabilidade de esses indicadores funcionarem aumentará.

Os apoiadores da análise técnica afirmam que cada analista gráfico tem seu próprio método de curva de análise e indicadores preferidos. Portanto, é praticamente impossível que um grande número de traders use exatamente a mesma estratégia.

Análise fundamental ou Análise técnica

A premissa da Análise Técnica é que o preço de mercado já reflete todos os fatores fundamentais relacionados a um ativo específico. Ao contrário da TA, que se baseia em dados de preços históricos e volume (gráficos de mercado), a Análise Fundamental (FA) adota uma estratégia de pesquisa mais abrangente, enfatizando fatores qualitativos.

A análise fundamental acredita que o desempenho futuro dos ativos supera em muito o seu histórico. A FA visa estimar o valor intrínseco de uma empresa, atividade ou ativo através de uma ampla gama de ferramentas micro e macroeconômicas (como gestão da empresa, reputação, concorrentes, taxa de crescimento e saúde do setor).

Portanto, podemos dizer que, ao contrário da TA, que é principalmente utilizada como uma ferramenta para prever mudanças de preços e comportamentos de mercado, a FA é um método que avalia se um ativo está sobrevalorizado com base no contexto e no potencial do ativo. A análise técnica é principalmente utilizada por traders de curto prazo, enquanto a análise fundamental é a escolha preferida de gerentes de fundos e investidores de longo prazo.

Uma das vantagens da Análise técnica é que ela é baseada em dados quantitativos. Assim, fornece uma estrutura para o estudo objetivo da história dos preços, eliminando parte das suposições trazidas pela abordagem qualitativa da análise fundamental.

No entanto, apesar de serem dados empíricos, a AT ainda é influenciada por preconceitos pessoais e subjetividade. Os traders que têm uma forte tendência a chegar a conclusões específicas sobre um determinado ativo provavelmente manipularão inconscientemente suas ferramentas de TA para apoiar essas conclusões. Além disso, quando o mercado não apresenta padrões ou tendências evidentes, a Análise técnica também pode falhar.

Conclusão

Além das críticas e longas controvérsias sobre qual método é o melhor, muitas pessoas acreditam que combinar métodos de Análise Técnica (TA) e Análise Fundamental (FA) é uma escolha mais sábia. Embora a FA geralmente envolva estratégias de investimento a longo prazo, a TA pode fornecer informações relevantes sobre as condições do mercado a curto prazo, ajudando tanto traders quanto investidores (por exemplo, ao tentar determinar pontos de entrada e saída favoráveis).