No dinâmico mundo dos ativos digitais, os criadores de mercado desempenham um papel crucial na garantia de liquidez e estabilidade. Este artigo explora a importância da criação de mercado para projetos de cripto e traders individuais, além de destacar seis dos criadores de mercado mais influentes na esfera das criptomoedas em 2025.

O Impacto do Criador de Mercado nos Mercados de Criptomoedas

Os criadores de mercado são essenciais para promover condições de negociação suaves, beneficiando tanto os emissores de ativos digitais quanto os traders individuais. A sua função principal no mercado de criptomoedas, assim como em outros mercados financeiros, é fornecer cotações contínuas de preços de compra e venda.

Para projetos de criptomoedas, especialmente nas suas fases iniciais, o criador de mercado é vital. Quando um novo token é lançado, muitas vezes sofre com baixa liquidez, levando a uma volatilidade de preços que pode afastar os investidores. Os criadores de mercado abordam isso colocando ordens limitadas em ambos os lados, aumentando a profundidade do mercado e estabilizando os preços enquanto promovem a atividade de negociação. Este fornecimento de liquidez também melhora a credibilidade e a eficiência do mercado ao reduzir o potencial de manipulação excessiva de preços. Além disso, um criador de mercado respeitável pode aumentar significativamente a visibilidade de um projeto e o apelo a bolsas, aumentando a probabilidade de garantir listagens em plataformas proeminentes.

Os investidores e comerciantes individuais também se beneficiam da criação de mercado de criptomoedas. A citação contínua de ordens de compra e venda pelos criadores de mercado estreita o spread entre compra e venda, que é a diferença entre os preços de compra e venda. Isso resulta em menores custos de transação e uma melhoria no preço geral. Além disso, mitiga o risco de volatilidade, permitindo que os comerciantes, especialmente aqueles que executam grandes ordens, entrem e saiam de posições com impacto mínimo no preço. A liquidez aumentada resultante das atividades dos criadores de mercado cria um ambiente de negociação robusto e dinâmico no mercado de criptomoedas, que os comerciantes podem aproveitar a seu favor.

Seis Principais Criadores de Mercado de Criptomoedas

1. DWF Labs

Estabelecida em 2022, a DWF Labs rapidamente surgiu como um importante jogador na criação de mercado de criptomoedas. A empresa emprega técnicas sofisticadas de negociação de alta frequência (HFT) para fornecer liquidez para uma ampla gama de ativos digitais em diversas plataformas de negociação, tanto centralizadas quanto descentralizadas. O portfólio da DWF Labs abrange centenas de projetos de criptomoedas, incluindo aqueles bem conhecidos e altamente ativos como HeyAnon e Mask Network, assim como concorrentes de alto valor de mercado como TON, TRON e Algorand.

Enquanto é reconhecida pelos seus serviços de criação de mercado em criptomoedas, a DWF Labs oferece uma abordagem abrangente baseada em ecossistemas, incluindo capital de risco, negociações de balcão (OTC) e negociações de derivados, como futuros e opções. Esses serviços são projetados para atender às diversas necessidades de startups de blockchain, entidades institucionais e traders profissionais. A empresa também iniciou vários programas de investimento, incluindo o Liquid Fund e o AI Agent Fund, direcionados a projetos em setores específicos do Web3.

2. GSR Markets

Fundada em 2013, a GSR Markets é uma das empresas de negociação de criptomoedas institucionais e provedores de liquidez mais antigas. A empresa oferece uma ampla gama de serviços, incluindo programas de gestão de risco e negociação OTC. A GSR colaborou com uma base diversificada de clientes, abrangendo mineradores de criptomoedas, investidores institucionais, projetos e exchanges.

Além da provisão de liquidez, a GSR posiciona-se como um investidor de múltiplas etapas dentro do ecossistema cripto, tendo investido em mais de 200 protocolos e startups de blockchain. A estratégia da empresa centra-se em fomentar a inovação e apoiar iniciativas Web3 que impulsionam a evolução dos ativos digitais e da tecnologia blockchain.

3. Jane Street

A Jane Street, uma empresa de negociação quantitativa, serve como uma importante fonte de liquidez para os mercados financeiros globais, incluindo ações, obrigações e fundos cotados em bolsa (ETFs). Desde que entrou no mercado de criptomoedas, a empresa expandiu significativamente suas operações, com relatórios indicando um aumento de três vezes na sua atividade de negociação de cripto em 2024.

Aproveitando tecnologia proprietária e análise quantitativa avançada, a empresa apoia operações de negociação eficientes em mais de 200 locais de negociação em mais de 45 países. Em resposta ao aumento da fiscalização regulatória, a Jane Street optou por sair do mercado dos EUA em 2023, provocando discussões sobre as complexidades regulatórias dentro do espaço cripto.

4. Cumberland

Cumberland, uma divisão da DRW, tem sido um jogador significativo no trading de criptomoedas desde 2014. A empresa atende principalmente investidores institucionais, oferecendo liquidez profunda para ativos digitais. Além disso, a Cumberland fornece opções de criptomoeda bilaterais e forwards não entregáveis, principalmente em Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH).

Para além dos serviços de negociação, a Cumberland faz investimentos estratégicos para desenvolver o mercado de criptomoedas. Eles participam ativamente em discussões regulatórias, investem em projetos de criptomoeda promissores e colaboram tanto com entidades de finanças tradicionais como com protocolos DeFi.

5. Bluesky Capital

Fundada em 2014, a Bluesky Capital especializa-se na criação de mercado de criptomoedas e na gestão de investimentos. A empresa oferece serviços como produtos de investimento neutros em mercado e negociação HFT, utilizando estratégias de negociação sistemáticas.

Além da criação de mercado de criptomoedas, a Bluesky Capital oferece vários programas de investimento, especificamente gestão de ativos de criptomoedas, fundos de hedge de criptomoedas e HFT, com o objetivo de gerar retornos independentes do mercado de criptomoedas mais amplo, mantendo práticas rigorosas de gestão de riscos.

6. Jump Trading

Através da sua divisão Jump Crypto, a Jump Trading tem estado ativamente envolvida no desenvolvimento e manutenção da infraestrutura global de blockchain. Especializando-se em trading de alta frequência e algorítmica, eles fornecem liquidez nos principais mercados de cripto.

Em 2023, relatórios sugeriram que a Jump Trading estava a reduzir suas atividades de criptomoeda nos EUA devido a pressões regulatórias. No entanto, no início de 2025, a empresa estava supostamente a reviver seu escritório de ativos digitais nos EUA, sinalizando um compromisso renovado com o mercado.

Considerações Finais

A importância dos criadores de mercado no ecossistema das criptomoedas não pode ser subestimada, pois eles fornecem liquidez essencial e facilitam experiências de negociação mais suaves. A partir de 2025, o cenário de criação de mercado de criptomoedas é dominado por várias empresas mencionadas neste artigo: DWF Labs, GSR Markets, Jane Street, Cumberland, Bluesky Capital e Jump Trading. No entanto, à medida que a indústria continua a evoluir, também evoluem os desafios enfrentados pelos criadores de mercado de criptomoedas. Manter a transparência, conformidade regulatória e adaptabilidade será crucial para que essas entidades preservem suas posições e confiança dentro do mercado.