O desenvolvimento do mercado de Ativos de criptografia nos ensina que cada setor tem seu período de bonança e seu período de saturação. A trajetória de preços do Bitcoin é um exemplo claro disso. Ao revisitar as últimas rodadas de bull run, podemos ver claramente a elevação da maturidade do mercado e a gradual diminuição do Retorno do investimento.

No bull run de 2017, o Bitcoin subiu de 3000 dólares, o fundo do bear market, até 19000 dólares, com um aumento superior a 6 vezes. Chegando ao bull run de 2021, embora tenha saltado de 3000 dólares para 69000 dólares, o aumento total atingiu impressionantes mais de 20 vezes, mas em comparação com o pico anterior de 19000 dólares, o aumento real foi de apenas 3.6 vezes.

Olhando para o atual ciclo de mercado, assumindo que 15000 dólares é o ponto baixo do mercado em baixa, o ponto alto esperado pelo mercado está entre 130000 e 150000 dólares. Isso significa que, a partir do fundo, pode haver um aumento de cerca de 10 vezes, mas em comparação com o ponto alto anterior de 69000 dólares, o aumento real é de pouco mais de 2 vezes. Essa tendência indica que os aumentos em futuros ciclos de bull run provavelmente se estreitarão ainda mais, que é o resultado inevitável da maturação do mercado.

O mercado de moedas alternativas também apresenta uma trajetória de desenvolvimento semelhante. Durante o bull run de 2017, moedas que multiplicaram por cem eram abundantes, e as que multiplicaram por dez eram incontáveis. Em 2021, embora as moedas que multiplicaram por cem se tornassem raras, as que multiplicaram por dez ainda eram relativamente comuns. E nesta atual rodada de mercado, uma boa moeda alternativa que consegue um aumento de dez vezes já é considerada uma excelente performance, enquanto a maioria dos projetos conseguir alcançar um aumento de 2-3 vezes é uma expectativa razoável.

Para os investidores que estão a entrar no mercado de Ativos de criptografia, é crucial abandonar a ilusão de enriquecimento rápido e aceitar a realidade do mercado. Muitos novatos acreditam ser prodígios do trading quando entram no mercado, até perceberem, após perdas, a complexidade deste mercado. Na verdade, perder dinheiro neste mercado é muitas vezes muito mais fácil do que ganhar.

Em um bull run, o maior dano causado aos investidores de varejo não é a queda acentuada do mercado, mas a falta de compreensão sobre o momento de realizar lucros e a mentalidade excessivamente otimista. Quando o preço do Bitcoin sobe a níveis elevados, sempre há alguém prevendo metas mais altas, gerando um sentimento de FOMO em toda a rede. No entanto, os investidores que insistem em manter suas posições sem querer realizar lucros podem passar de uma situação de lucro para uma de prejuízo.

Num mercado em constante mudança, é crucial manter uma atitude racional e moderadamente cética. Não acredite cegamente nas chamadas teorias do 'bull run eterno' e não espere que cada ciclo de bull run traga retornos de cem ou mil vezes. Em vez disso, devemos elaborar estratégias de investimento mais pragmáticas, com base na maturidade do mercado e no ambiente atual, para que possamos obter ganhos estáveis ao longo das flutuações do mercado a longo prazo.