A redução da taxa de juros pela Reserva Federal não é apenas uma simples decisão econômica, mas tem um impacto profundo nos mercados financeiros e nas estratégias de investimento pessoal. Desde 1984, a Reserva Federal passou por dez ciclos de redução de juros, cada um com seu contexto econômico e reações de mercado únicas.

Estes dados históricos nos fornecem insights valiosos: em diferentes tipos de ambientes de corte de juros, o desempenho de vários ativos varia significativamente. Por exemplo, no ano seguinte a um corte de juros preventivo, o índice S&P 500 subiu em média 13,2%; enquanto em resposta a uma crise, a alta pode chegar a 17,4%. No entanto, os cortes de juros durante uma recessão geralmente vêm acompanhados de quedas no mercado de ações, com uma queda média de 11,6%.

O mercado de títulos tende a ser relativamente estável durante os ciclos de corte de juros, com o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos geralmente a cair, com uma redução média de cerca de 225 pontos base. Vale a pena notar que, durante períodos de recessão econômica, o ouro tende a ter um desempenho excepcional devido às suas propriedades de refúgio.

Olhando para a possível redução das taxas de juros em 2025, os atuais indicadores econômicos parecem mais próximos de um cenário de redução preventiva das taxas. No entanto, os investidores ainda devem estar atentos a vários indicadores de risco chave: aumento da taxa de desemprego, mercado de trabalho continuamente fraco, revisão em baixa das expectativas de lucros das empresas e inflação persistente. Esses fatores podem afetar a natureza e o efeito da redução das taxas.

Para os investidores individuais, é crucial monitorar de perto as mudanças na taxa de desemprego e nas expectativas de lucro das empresas nos próximos 12 meses. Esses dois indicadores ajudarão a determinar que tipo de corte nas taxas de juros está por vir, fornecendo assim orientação para a alocação de ativos.

De uma forma geral, o impacto da redução das taxas de juro sobre os vários tipos de ativos depende em grande medida do contexto económico geral. Num ambiente de redução preventiva das taxas de juro, os mercados de ações e de obrigações dos EUA podem ter um desempenho positivo; enquanto que durante uma recessão económica, o valor de refúgio do ouro pode ser mais proeminente. Os investidores precisam ajustar suas estratégias de investimento de forma flexível com base nas mudanças nos indicadores económicos.