Com a decisão da taxa de juros do FOMC da A Reserva Federal (FED) prestes a ser revelada no dia 18 de setembro, o mercado de Ativos de criptografia está em um ponto de virada importante. O preço do Bitcoin, impulsionado por grandes expectativas de cortes nas taxas, ultrapassou 115.000 dólares, criando um novo pico histórico. Ao mesmo tempo, as principais exchanges também registraram um enorme fluxo de mais de 2,3 bilhões de dólares, refletindo a atitude otimista dos investidores em relação às perspectivas do mercado.

No entanto, por trás deste cenário aparentemente próspero, as leis históricas e os indicadores técnicos estão emitindo sinais de alerta, indicando que o mercado pode enfrentar o risco de uma queda acentuada. Este risco potencial contrasta fortemente com o sentimento otimista que atualmente prevalece no mercado.

Atualmente, as expectativas do mercado em relação à redução da taxa de juros pela A Reserva Federal (FED) estão quase saturadas. Essa expectativa não só se tornou o principal motor do movimento atual do mercado, mas também semeou potenciais riscos ocultos. De acordo com os dados de várias ferramentas de previsão de mercado, os investidores geralmente acreditam que a A Reserva Federal (FED) reduzirá a taxa de juros em 25 pontos base desta vez. Com base na experiência histórica, um ambiente de política monetária expansionista geralmente é favorável a ativos de criptografia como o Bitcoin. Por exemplo, o ciclo de redução da taxa de juros durante a pandemia de COVID-19 em 2020 impulsionou o Bitcoin a atingir o preço mais alto da época; em contraste, o ciclo agressivo de aumento da taxa de juros em 2022 levou seu preço a cair drasticamente para abaixo de 16.000 dólares.

Além disso, os fatores sazonais também aumentaram a confiança do mercado. Os dados mostram que, desde 2013, o retorno médio do Bitcoin no quarto trimestre é de até 84%. A decisão da taxa de juros da Reserva Federal (FED) ocorre exatamente no início do quarto trimestre, e esse padrão sazonal reforça ainda mais a lógica otimista do mercado.

No entanto, o maior risco que o mercado enfrenta atualmente pode ser o "otimismo já precificado". O fator positivo da redução da taxa de juros pode já ter sido totalmente absorvido pelo mercado, o que significa que mesmo que a Reserva Federal (FED) reduza as taxas conforme o esperado, isso pode não resultar em um aumento adicional do mercado. Por outro lado, se a redução da taxa de juros for menor do que o esperado, ou se as declarações da Reserva Federal (FED) forem mais inclinadas para uma postura restritiva, isso pode desencadear uma forte correção no mercado.

Num ambiente de mercado complexo como este, os investidores precisam manter-se alerta, ponderando os potenciais retornos e riscos. Embora o sentimento do mercado continue otimista a curto prazo, os investidores de longo prazo devem estar atentos às possíveis flutuações do mercado e adotar estratégias de gestão de risco apropriadas.