Recentemente, o foco do mercado financeiro mudou da possibilidade de uma redução da taxa de juros em setembro para questões mais detalhadas: a probabilidade de uma redução de 50 pontos base em setembro e as expectativas sobre o espaço total para cortes nas taxas até 2025.

A aceleração do arrefecimento do mercado de trabalho e a contínua mitigação da inflação estão a afetar as expectativas do mercado. Se o índice de preços ao consumidor (CPI) de agosto apresentar uma tendência de queda semelhante à do índice de preços ao produtor (PPI), isso intensificará ainda mais as especulações do mercado sobre a direção das taxas de juro. Em particular, se os dados do CPI ficarem significativamente abaixo das expectativas e do valor anterior, a probabilidade de uma redução de 50 pontos base em setembro poderá aumentar, o que poderá impulsionar o mercado de ativos de risco antes da divulgação da decisão sobre as taxas de juro.

A próxima reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto não diz respeito apenas à decisão sobre a taxa de juros, mas, mais importante, à previsão do gráfico de pontos sobre o caminho das taxas de juros em 2025. Se o espaço para cortes nas taxas em 2025 atingir 100 pontos base, reduzindo as taxas para a faixa de 3,25%-3,5%, então mesmo que em setembro não ocorra um corte de 50 pontos base, é muito provável que haja um corte em outubro ou dezembro. Nessa situação, as taxas podem acelerar sua queda, criando um ambiente mais favorável para a economia, o mercado de capitais e ativos de risco.

O Bitcoin e o Ethereum, como principais representantes do mercado de criptomoedas, também serão afetados por esses fatores macroeconômicos. Os investidores devem prestar atenção aos dados econômicos que serão divulgados em breve e aos sinais de política do Federal Reserve, para melhor compreender a direção do mercado.