As cinco grandes tendências do mercado DEX: aumento da concentração, expansão da cadeia cruzada, fusão de NFT, ascensão de novas cadeias públicas, potencial da moeda estável
Análise das cinco principais tendências do setor DEX
A plataforma de troca descentralizada (DEX) tem se desenvolvido rapidamente desde junho de 2020, com um aumento significativo no volume de negociações. Embora o mercado esteja atualmente em baixa e o volume de negociações DEX tenha diminuído, ainda existem várias direções de desenvolvimento que merecem atenção. Ao analisar 60 dos principais projetos DEX, identificamos as seguintes cinco grandes tendências:
1. Participação de mercado altamente concentrada
Em termos de volume de staking e volume de transações, poucos DEXs ocupam a maior parte da quota de mercado:
Em termos de valor de locked-in, o total de locked-in dos 5 principais DEXs é de 16,36 bilhões de dólares, 6,4 vezes o total de locked-in dos DEXs classificados de 6 a 10. Dentre eles, Curve e Uniswap têm um valor de locked-in superior a 5 bilhões de dólares, totalizando 63,5% do total dos 5 principais.
Em termos de volume de negociação, apenas 5 DEX tiveram um volume de negociação de 24 horas superior a 100 milhões de dólares. dYdX e Uniswap v3 ocupam as duas primeiras posições, com volumes de 1,4 bilhões e 1,25 bilhões de dólares, superando amplamente outros DEX.
2. Aumenta a proporção de protocolos cross-chain e cross-layer
Nos 60 principais DEX estatísticos, o número de protocolos cross-chain e cross-layer alcançou 16, o que representa cerca de um quarto. Isso reflete a tendência dos DEX de se expandirem para múltiplas cadeias e camadas:
Cada vez mais DEXs suportam transações e transferências de ativos entre várias blockchains, como Hop Protocol, Multichain, entre outros.
As DEX tradicionais também estão a ser implementadas em redes Layer 2, para reduzir as taxas de gas e aumentar a velocidade das transações.
Novos DEXs, como o SushiXSwap, estão a surgir, como o AMM cross-chain.
3. A combinação de AMM e NFT torna-se uma nova direção
DEX está se fundindo com o mercado de NFT, refletindo-se principalmente em dois aspectos:
Surgimento de plataformas de negociação de NFT baseadas no mecanismo AMM, como sudoswap. Essas plataformas introduzem o mecanismo de pool de liquidez, aumentando a liquidez dos NFTs.
Projetos AMM de destaque começam a entrar no comércio de NFTs. Como a aquisição do agregador de NFTs Genie pela Uniswap, que planeja integrar a funcionalidade de AMM de NFTs do sudoswap.
4. A rápida ascensão da nova DEX de blockchain pública
Além do Ethereum, todas as principais blockchains possuem DEX nativos que se destacam entre os melhores:
PancakeSwap da BNB Chain, VVS Finance da Cronos, GMX da Arbitrum, entre outros, estão todos entre os 10 primeiros em termos de volume de bloqueio.
As DEX nativas de novas blockchains como Klaytn, DefiChain e Osmosis apresentam um desempenho notável.
As aplicações de cadeia como Osmosis e THORChain do ecossistema Cosmos com DEX embutido merecem atenção.
5. O potencial das plataformas de stablecoins e derivados é enorme
No atual ambiente de mercado, as plataformas de negociação de stablecoins e derivados têm um grande espaço de crescimento:
Plataformas de negociação de stablecoins como Curve, Wombat Exchange, etc., beneficiaram-se do aumento da demanda por stablecoins.
Plataformas de negociação de derivativos como dYdX, GMX, etc. oferecem ferramentas de hedge aos usuários e muitas vezes utilizam soluções de escalabilidade Layer 2.
Em suma, as direções futuras que merecem atenção na pista DEX incluem: DEX de Ethereum de destaque, DEX cross-chain, protocolos de negociação de stablecoins, DEX do ecossistema Cosmos e DEX de novas blockchains. A longo prazo, o DEX ainda será uma infraestrutura fundamental para o DeFi, mas o cenário das blockchains pode apresentar uma situação de um forte e muitos fortes. Ao mesmo tempo, o desenvolvimento de DEX na Layer 2 também merece atenção contínua.
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As cinco grandes tendências do mercado DEX: aumento da concentração, expansão da cadeia cruzada, fusão de NFT, ascensão de novas cadeias públicas, potencial da moeda estável
Análise das cinco principais tendências do setor DEX
A plataforma de troca descentralizada (DEX) tem se desenvolvido rapidamente desde junho de 2020, com um aumento significativo no volume de negociações. Embora o mercado esteja atualmente em baixa e o volume de negociações DEX tenha diminuído, ainda existem várias direções de desenvolvimento que merecem atenção. Ao analisar 60 dos principais projetos DEX, identificamos as seguintes cinco grandes tendências:
1. Participação de mercado altamente concentrada
Em termos de volume de staking e volume de transações, poucos DEXs ocupam a maior parte da quota de mercado:
Em termos de valor de locked-in, o total de locked-in dos 5 principais DEXs é de 16,36 bilhões de dólares, 6,4 vezes o total de locked-in dos DEXs classificados de 6 a 10. Dentre eles, Curve e Uniswap têm um valor de locked-in superior a 5 bilhões de dólares, totalizando 63,5% do total dos 5 principais.
Em termos de volume de negociação, apenas 5 DEX tiveram um volume de negociação de 24 horas superior a 100 milhões de dólares. dYdX e Uniswap v3 ocupam as duas primeiras posições, com volumes de 1,4 bilhões e 1,25 bilhões de dólares, superando amplamente outros DEX.
2. Aumenta a proporção de protocolos cross-chain e cross-layer
Nos 60 principais DEX estatísticos, o número de protocolos cross-chain e cross-layer alcançou 16, o que representa cerca de um quarto. Isso reflete a tendência dos DEX de se expandirem para múltiplas cadeias e camadas:
Cada vez mais DEXs suportam transações e transferências de ativos entre várias blockchains, como Hop Protocol, Multichain, entre outros.
As DEX tradicionais também estão a ser implementadas em redes Layer 2, para reduzir as taxas de gas e aumentar a velocidade das transações.
Novos DEXs, como o SushiXSwap, estão a surgir, como o AMM cross-chain.
3. A combinação de AMM e NFT torna-se uma nova direção
DEX está se fundindo com o mercado de NFT, refletindo-se principalmente em dois aspectos:
Surgimento de plataformas de negociação de NFT baseadas no mecanismo AMM, como sudoswap. Essas plataformas introduzem o mecanismo de pool de liquidez, aumentando a liquidez dos NFTs.
Projetos AMM de destaque começam a entrar no comércio de NFTs. Como a aquisição do agregador de NFTs Genie pela Uniswap, que planeja integrar a funcionalidade de AMM de NFTs do sudoswap.
4. A rápida ascensão da nova DEX de blockchain pública
Além do Ethereum, todas as principais blockchains possuem DEX nativos que se destacam entre os melhores:
PancakeSwap da BNB Chain, VVS Finance da Cronos, GMX da Arbitrum, entre outros, estão todos entre os 10 primeiros em termos de volume de bloqueio.
As DEX nativas de novas blockchains como Klaytn, DefiChain e Osmosis apresentam um desempenho notável.
As aplicações de cadeia como Osmosis e THORChain do ecossistema Cosmos com DEX embutido merecem atenção.
5. O potencial das plataformas de stablecoins e derivados é enorme
No atual ambiente de mercado, as plataformas de negociação de stablecoins e derivados têm um grande espaço de crescimento:
Plataformas de negociação de stablecoins como Curve, Wombat Exchange, etc., beneficiaram-se do aumento da demanda por stablecoins.
Plataformas de negociação de derivativos como dYdX, GMX, etc. oferecem ferramentas de hedge aos usuários e muitas vezes utilizam soluções de escalabilidade Layer 2.
Em suma, as direções futuras que merecem atenção na pista DEX incluem: DEX de Ethereum de destaque, DEX cross-chain, protocolos de negociação de stablecoins, DEX do ecossistema Cosmos e DEX de novas blockchains. A longo prazo, o DEX ainda será uma infraestrutura fundamental para o DeFi, mas o cenário das blockchains pode apresentar uma situação de um forte e muitos fortes. Ao mesmo tempo, o desenvolvimento de DEX na Layer 2 também merece atenção contínua.