Estratégia de Momentum Horizontal (Cross-Sectional Momentum ) através da seleção sistemática dos ativos de criptomoedas com melhor desempenho a curto prazo, aproveitando a regra de mercado "os vencedores continuam a ganhar, os perdedores continuam a perder" para obter retornos excessivos. Este artigo analisa profundamente sua lógica central: 1) classificação do aumento de preço em 7/30 dias para identificar as moedas em alta; 2) triagem tripla de liquidez/capitalização de mercado/data de lançamento para evitar riscos; 3) reequilíbrio periódico para garantir a disciplina da estratégia. Combinando dados na cadeia (TVL, endereços ativos) para verificar a veracidade do momentum, juntamente com uma gestão rigorosa de posição (risco de moeda única <3%), oferece aos investidores uma estrutura de negociação de tendência estruturada. Revela por que estratégias simples permanecem eficazes no ineficiente mercado de criptomoedas.
Lógica central: a regra do mercado onde os vencedores sempre vencem
A estratégia de momento horizontal baseia-se numa regra de mercado simples, mas poderosa: os ativos que tiveram um bom desempenho recentemente tendem a continuar a superar o mercado, enquanto os ativos com desempenho fraco continuam a ficar para trás. A sua operação central:
Classificação periódica: Classificar todos os rendimentos dos tokens de acordo com um período pré-definido (como 7 dias/30 dias)
Fazer uma posição longa: Comprar os 3-5 principais tokens que lideram a alta
Vender a descoberto a cauda (opcional): Vender a descoberto tokens classificados no final da lista (cuidado com a perda da taxa de financiamento)
Ao contrário do rastreamento de tendências tradicional, esta estratégia foca no desempenho relativo entre os ativos, em vez da direção do preço absoluto.
Por que o mercado de criptomoedas é aplicável? Três principais vantagens
Efeito manada visível: O sentimento FOMO dos pequenos investidores impulsiona a entrada de fundos em moedas que disparam a curto prazo (como a SOL que subiu 40% na semana atraindo investidores de seguida)
Ineficácia do mercado: A digestão da informação é lenta (a divulgação de boas notícias um mês depois ainda pode impulsionar uma subida contínua)
Mecanismo de squeeze de vendedores a descoberto: A alta acentuada desencadeia o fechamento de posições vendidas, formando um ciclo de auto-reforço (como no caso do SUI em 2023)
Método de cinco passos para construir estratégias
Filtro de Ciclo:
Selecionar os 50 tokens com maior subida nos últimos 7/30 dias toda segunda-feira
Fonte de dados: CoinMarketCap
Seleção de Destaque:
Selecionar as 3-5 principais para construir uma carteira
Posição de alocação: peso igual > peso inverso da volatilidade > peso do retorno
Filtragem de Risco:
Liquidez: volume diário de transações > $1000万
Data de lançamento: Lançado > 30 dias
capitalização de mercado limite: > $2000万
Foco de categoria: limitado a DeFi/IA/Meme e outros segmentos
Execução da disciplina:
Reduzir o deslizamento concentrando as ordens em 2 horas
Prefira CEXs com alta liquidez (como a Gate)
Rebalanceamento periódico:
Ajustar rigorosamente de acordo com o ciclo (semanal/mensal)
Eliminar as posições que estão entre os 20% superiores, mesmo que sejam prejuízos
Controle de risco: a primeira regra da sobrevivência
Risco de moeda única: ≤ 3% do capital total
Estratégia de stop-loss:
Stop-loss de proporção fixa (-15%~20%)
Stop loss técnico (quebra de mínimos anteriores/limite de volatilidade)
Técnica de realização de lucros: Realizar parcialmente lucros quando o lucro flutua entre 2 a 3 vezes o valor da perda.
Máximo recuo: Pausar a estratégia após um recuo de 15% do capital total
Aumento de dados na cadeia: identificação de momentum real
Combinar indicadores na cadeia para verificar a razoabilidade do aumento de preços:
Tendência do TVL: O volume total de ativos em lock-up está a crescer em sincronia (como o grande aumento do TVL do SUI em 2024 que indica uma verdadeira demanda)
Endereços ativos: O número de usuários ativos diários está a aumentar continuamente
Reserva de stablecoins: O aumento do saldo de stablecoins da exchange indica pressão de compra
Número de transações: A frequência de interações na cadeia reflete a atividade do ecossistema
（Fonte de dados: DeFiLlama）
Aplicações Avançadas
Rotação de Setores: Implementar estratégias de momentum em setores como DeFi/L1/Meme.
Combinação de múltiplos períodos:
Estratégia de Momentum de 7 Dias (curto prazo)
Estratégia de Momentum de 30 dias (médio prazo)
Filtro de múltiplos fatores:
Aumento de 7 dias > 15%
Crescimento do TVL em 30 dias > 10%
Endereço ativo subiu em relação à semana anterior
Realidade cruel: o lado sombrio da estratégia
Custo de venda a descoberto: A venda a descoberto de tokens de cauda enfrenta altas taxas de financiamento (exemplo: a taxa de venda a descoberto da Pi Network durante seis meses representa 12,5% do lucro)
Liquidez armadilha: Moedas de baixa capitalização de mercado sobem e descem de forma extrema, dificultando a realização de transações.
Reversão de Tendência: Estratégia de recuo total quando o mercado em alta termina (pode recuar 30%+)
Risco da exchange: Pequenas exchanges têm suspeitas de liquidações forçadas.
Construção da psicologia prática
Operações anti-humanas: Ousar subir ("caro" pode ficar mais caro), agir decisivamente na queda ("barato" pode ficar mais barato)
Aceitar perdas: Uma taxa de perda semanal de 30% está dentro da faixa normal
Evitar intervenções subjetivas: Sistema de confiança > Intuição de confiança
Conclusão: A estratégia de momentum horizontal apresenta vantagens significativas em um mercado de criptomoedas dominado por investidores de varejo e ineficiente, sendo essencialmente uma captura sistemática do "efeito de absorção de capital". A chave do sucesso reside em três disciplinas: seleção rigorosa (liquidez > $10 milhões), rebalanceamento mecânico (atualização semanal do portfólio) e controle de risco (moeda única < 3%). Os investidores devem ter uma percepção clara: 1) o custo de shorting de tokens de cauda é elevado, investidores comuns devem se concentrar em longar tokens principais; 2) a validação de dados na cadeia pode aumentar a taxa de sucesso da estratégia; 3) no final de um mercado em alta, é necessário iniciar a proteção contra recuos. Dados históricos mostram que investidores que seguem rigorosamente podem alcançar uma rentabilidade anual de 50-100%, mas devem suportar recuos de 20-30% em determinados períodos. Esta estratégia não é um atalho para enriquecer rapidamente, mas sim um caminho de sobrevivência que acumula pequenas vitórias para grandes conquistas.
（Fonte: FXEmpire）
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Desvendando a estratégia de momentum horizontal: como capturar os melhores caminhos dos ativos de criptografia - regras de seleção e guia prático
Estratégia de Momentum Horizontal (Cross-Sectional Momentum ) através da seleção sistemática dos ativos de criptomoedas com melhor desempenho a curto prazo, aproveitando a regra de mercado "os vencedores continuam a ganhar, os perdedores continuam a perder" para obter retornos excessivos. Este artigo analisa profundamente sua lógica central: 1) classificação do aumento de preço em 7/30 dias para identificar as moedas em alta; 2) triagem tripla de liquidez/capitalização de mercado/data de lançamento para evitar riscos; 3) reequilíbrio periódico para garantir a disciplina da estratégia. Combinando dados na cadeia (TVL, endereços ativos) para verificar a veracidade do momentum, juntamente com uma gestão rigorosa de posição (risco de moeda única <3%), oferece aos investidores uma estrutura de negociação de tendência estruturada. Revela por que estratégias simples permanecem eficazes no ineficiente mercado de criptomoedas.
Lógica central: a regra do mercado onde os vencedores sempre vencem A estratégia de momento horizontal baseia-se numa regra de mercado simples, mas poderosa: os ativos que tiveram um bom desempenho recentemente tendem a continuar a superar o mercado, enquanto os ativos com desempenho fraco continuam a ficar para trás. A sua operação central:
Por que o mercado de criptomoedas é aplicável? Três principais vantagens
Método de cinco passos para construir estratégias
Controle de risco: a primeira regra da sobrevivência
Aumento de dados na cadeia: identificação de momentum real Combinar indicadores na cadeia para verificar a razoabilidade do aumento de preços:
Aplicações Avançadas
Realidade cruel: o lado sombrio da estratégia
Construção da psicologia prática
Conclusão: A estratégia de momentum horizontal apresenta vantagens significativas em um mercado de criptomoedas dominado por investidores de varejo e ineficiente, sendo essencialmente uma captura sistemática do "efeito de absorção de capital". A chave do sucesso reside em três disciplinas: seleção rigorosa (liquidez > $10 milhões), rebalanceamento mecânico (atualização semanal do portfólio) e controle de risco (moeda única < 3%). Os investidores devem ter uma percepção clara: 1) o custo de shorting de tokens de cauda é elevado, investidores comuns devem se concentrar em longar tokens principais; 2) a validação de dados na cadeia pode aumentar a taxa de sucesso da estratégia; 3) no final de um mercado em alta, é necessário iniciar a proteção contra recuos. Dados históricos mostram que investidores que seguem rigorosamente podem alcançar uma rentabilidade anual de 50-100%, mas devem suportar recuos de 20-30% em determinados períodos. Esta estratégia não é um atalho para enriquecer rapidamente, mas sim um caminho de sobrevivência que acumula pequenas vitórias para grandes conquistas.
（Fonte: FXEmpire）