A tokenização está a varrer o setor financeiro global: da concepção à prática

A tokenização está se tornando um tópico popular no campo financeiro global, passando rapidamente da fase conceitual para a fase prática. Tanto instituições nativas de criptomoeda quanto gigantes financeiros tradicionais estão explorando como digitalizar, colocar em cadeia e globalizar ativos do mundo real (RWA) sob a premissa da conformidade. Essa tendência abrange várias classes de ativos, desde títulos governamentais, imóveis até commodities e notas promissórias, e a estrutura regulatória também está gradualmente abrindo espaço para experimentação. Essa onda de ativos em cadeia reflete a profunda demanda do mercado de capitais global por eficiência, transparência e liquidez 24 horas por dia.

Neste contexto, a Libeara, como uma plataforma inovadora, posiciona-se como um praticante de tokenização amigável à regulamentação e voltado para instituições. Ao contrário de muitas instituições financeiras tradicionais que ainda estão em fase de teste, a Libeara acumulou experiência prática de negócios através de projetos reais. Ao mesmo tempo, difere de algumas instituições de criptomoeda que seguem um caminho experimental agressivo com foco em tecnologia, pois dá mais importância à conformidade, segurança e adaptação a nível institucional.

RWA entra em fase de aceleração, três grandes produtos conectam o caminho para a tokenização de ativos tradicionais

A tendência de digitalização de RWA está acelerando a penetração no mercado mainstream. Dados recentes mostram que o valor total dos ativos RWA na blockchain global ultrapassou 25,5 bilhões de dólares, com uma taxa de crescimento de quase 56% desde o início do ano, abrangendo várias classes de ativos, como títulos do governo dos EUA, imóveis, crédito privado, commodities e ações. Essa tendência indica que as finanças na blockchain não estão mais limitadas a um campo de experiências de ativos nativos de criptomoeda, e a demanda do mercado financeiro tradicional por infraestrutura financeira mais eficiente, transparente, programável e combinável está se tornando cada vez mais forte.

Atualmente, o processo de emissão e custódia de ativos financeiros tradicionais ainda depende fortemente de instituições centralizadas. Embora tenha vantagens em termos de conformidade e segurança, também enfrenta problemas como processos de emissão complexos e longos, barreiras de entrada altas, custos elevados e ilhas de dados severas. Para abordar essas questões, a Libeara, através de suas três linhas de produtos principais - Bravo, Delta e Tango - está desenvolvendo soluções de emissão e gestão em cadeia de alta conformidade e alta eficiência, focadas em categorias principais de ativos como títulos, fundos e valores mobiliários, acelerando assim o processo de tokenização de ativos tradicionais.

Bravo: Bilhetes e obrigações governamentais tokenizados nativos

Bravo é uma plataforma de tokenização de ativos inovadora projetada para instituições financeiras de nível nacional, suportando a emissão, negociação e gestão nativa de títulos governamentais e dívidas soberanas diretamente na blockchain, aumentando assim a inclusão financeira, transparência e capacidade de resistência do sistema financeiro.

Os títulos soberanos tradicionais geralmente têm altos limiares e processos complexos, sendo direcionados apenas a investidores institucionais, enquanto os cidadãos comuns frequentemente são excluídos. A Bravo elimina as barreiras de entrada do mercado tradicional ao apoiar a emissão de títulos de baixo valor nominal e carteiras na blockchain, promovendo a democratização da dívida. Os títulos tradicionais envolvem vários intermediários, com processos complicados e ineficientes. A Bravo permite que os governos emitam, circulem e paguem diretamente na blockchain, e através de contratos inteligentes, a execução é automática, tornando todo o processo rastreável e verificável.

Além disso, os países em desenvolvimento dependem fortemente da dívida em dólares para financiamento, o que os torna suscetíveis à armadilha da desadequação monetária. O mecanismo de apoio a títulos em moeda local da Bravo suporta a tokenização de dívida em moeda local nativa, aumentando a autonomia estratégica do governo e a capacidade de resistência a riscos, além de fortalecer a ancoragem de crédito.

A plataforma Bravo também oferece capacidade de design flexível de produtos de dívida, suportando ferramentas de dívida programáveis, como títulos de proteção contra a inflação, títulos de emissão retardada designados para ativação futura, bem como títulos de premiação e títulos de direitos de nascimento, entre outras formas inovadoras, atendendo a objetivos de políticas sociais e às necessidades de diversos públicos.

Mais importante ainda, a Bravo implementa um mecanismo nativo de detenção de tokens na cadeia, onde os ativos pertencem diretamente aos investidores, sem risco de custódia de intermediários e falhas de ponto único, além de ter dados transparentes e verificáveis, aumentando significativamente a resiliência do sistema.

Delta: serviço de tokenização direcionado a gestores de fundos regulamentados

Delta permite que gestores de fundos regulamentados realizem a emissão e gestão de quotas de fundos on-chain, apoiando a tokenização de quotas de fundos em qualquer denominação, reduzindo significativamente a barreira de entrada para investimentos. Através do mecanismo de tokenização, essas quotas de fundos podem ser transferidas livremente entre investidores que atendem aos requisitos de conformidade, quebrando efetivamente o gargalo de liquidez associado ao investimento em fundos tradicionais. A plataforma suporta a gestão de fundos de múltiplas classes de ativos e em várias jurisdições, atendendo à necessidade de portfólios diversificados. Os investidores podem facilmente subscrever, resgatar e transferir quotas de fundos na plataforma Delta, melhorando consideravelmente a experiência do usuário e a eficiência operacional.

A Delta atende às diferentes necessidades de investidores nativos de criptomoedas e investidores tradicionais ao ser compatível com finanças tradicionais (TradFi) e finanças descentralizadas (DeFi).

Tango: Plataforma de emissão de Token de valores mobiliários

Tango é uma plataforma de emissão de tokens de segurança genérica que suporta múltiplas classes de ativos, permitindo a tokenização de ativos do mundo real, como valores mobiliários, commodities e mídia. A plataforma suporta várias redes de blockchain, garantindo compatibilidade técnica e flexibilidade para atender às necessidades de diferentes mercados. Ao mesmo tempo, o Tango integra funcionalidades de KYC e AML, além de tecnologia de nível bancário, sistemas de controle interno (ICS), gestão de riscos e padrões de conformidade, garantindo que a emissão e circulação de todos os projetos tokenizados estejam em conformidade com as normas regulatórias e legais.

Entrando na fase prática, o negócio de tokenização já está em funcionamento há anos

Comparado a muitos participantes de RWA que ainda estão na fase de exploração e experimentação, a Libeara está impulsionando a tokenização da teoria para a prática. Adaptando-se de forma flexível às regulamentações e às demandas do mercado de diferentes países e instituições, a Libeara já foi testada e otimizada em projetos em nível nacional em Singapura, Hong Kong, Gana e Filipinas, envolvendo cenários de ativos como oferta pública, oferta privada e moeda digital de banco central (CBDC), proporcionando um paradigma técnico replicável e verificável para o mercado global.

Por exemplo, o fundo ULTRA é um fundo de tokenização de títulos do governo dos EUA a curto prazo lançado por várias partes em colaboração, e é um dos fundos de títulos do governo dos EUA tokenizados com a mais alta classificação global, recebendo altas classificações de várias instituições. Recentemente, várias plataformas de capital em cadeia também anunciaram uma parceria com a Libeara para expandir o acesso ao fundo ULTRA.

A Libeara também se uniu a instituições líderes de fundos públicos no país para lançar com sucesso um fundo de tokenização de varejo. Este fundo é o primeiro fundo de tokenização aprovado pela Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong voltado para investidores de massa, e através da Libeara, a tokenização pode fornecer ferramentas de investimento inovadoras para os investidores ganharem rendimentos em dólares de Hong Kong por meio de canais baseados em blockchain.

Em 2023, a Libeara foi finalista do hackathon CBDC do Banco Central do Gana, desenvolvendo um sistema protótipo que suporta a subscrição de títulos e notas do governo do Gana com CBDC, realizando a emissão e liquidação tokenizada em blockchain dos títulos do governo do Gana. Este projeto não só valida a viabilidade técnica, mas também oferece um caminho viável para a digitalização financeira nos mercados em desenvolvimento.

Além disso, a tecnologia de tokenização da Libeara foi incorporada em vários projetos de construção de infraestrutura financeira em nível nacional. Por exemplo, participou do Project Ensemble lançado pela Autoridade Monetária de Hong Kong, que é um projeto de moeda digital de banco central por atacado (wCBDC) que visa promover o desenvolvimento do mercado de tokenização em Hong Kong. A Libeara colaborou com outras instituições para realizar testes de prova de conceito, explorando aplicações de liquidação de depósitos tokenizados e ativos tokenizados, fornecendo suporte de casos práticos para a infraestrutura wCBDC da Autoridade Monetária de Hong Kong.

Em 2020, a Libeara colaborou com um banco nas Filipinas para completar o primeiro projeto de tokenização de obrigações de retalho nas Filipinas, emitindo uma emissão inicial de obrigações de retalho no valor total de 9 bilhões de pesos filipinos (cerca de 1,87 milhão de dólares). A Libeara também participou do projeto de finanças verdes Project Genesis, lançado em conjunto pela Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) e pelo Banco de Compensações Internacionais (BIS), com o objetivo de explorar a aplicação da tecnologia blockchain na tokenização de obrigações verdes, para aumentar a eficiência da emissão, reduzir o limiar de investimento e aumentar a transparência dos investimentos verdes.

A equipe central tem ampla experiência financeira e está dedicada a criar o RWA "super carro seguro"

O nome Libeara é uma combinação de "Liberty" (os primeiros títulos do Tesouro dos EUA, "títulos de liberdade") e "Aerarium" (o tesouro da antiga Roma). Como uma empresa de fintech, a Libeara foi fundada em janeiro de 2023, com sede em Cingapura, e se dedica a utilizar a tecnologia blockchain para impulsionar a tokenização de títulos e fundos governamentais, quebrando as fricções e barreiras dos mercados de capitais tradicionais, abrindo canais de investimento que antes eram difíceis de acessar.

A equipe central da Libeara reúne especialistas de ponta nas áreas de finanças tradicionais, tecnologia blockchain e conformidade regulatória. O fundador e CEO possui mais de 20 anos de experiência rica nos mercados de capitais, tendo projetado e implementado esquemas de financiamento de dívida no valor total superior a 180 bilhões de dólares para países soberanos, empresas e instituições financeiras, com uma profunda percepção das ineficiências e pontos problemáticos dos mercados financeiros tradicionais, especialmente em aspectos como a multiplicidade de intermediários, altas barreiras de investimento e liquidez limitada. Essas experiências se tornaram a base para a fundação da Libeara, permitindo-lhe encontrar um ponto de equilíbrio entre inovação tecnológica e segurança financeira, oferecendo ao mercado soluções que combinam eficiência e credibilidade.

O fundador acredita que as duas classes de ativos, fundos tokenizados e obrigações, envolvem demasiados intermediários, o que resulta em altas barreiras de entrada e dificuldade de acesso. A tokenização não só simplifica esses processos ineficientes, como redefine a forma como os investidores interagem com os ativos. Através da tecnologia blockchain, a Libeara fortaleceu a transferibilidade desses investimentos, permitindo que os ativos circulem de forma ponto a ponto entre os investidores, aumentando significativamente a flexibilidade. Isso também gerou novos casos de uso, como aumentar a liquidez e expandir o alcance da participação dos investidores.

Ele enfatiza que nem todos os projetos de tokenização são igualmente seguros. Muitos projetos no passado apenas colocaram os números dos ativos na cadeia, sem considerar as medidas básicas de proteção ao investidor, introduzindo assim riscos desnecessários. O objetivo da Libeara é criar um "carro super seguro" que possa circular com segurança na autoestrada digital das finanças modernas.

O público-alvo do serviço Libeara é um novo tipo de investidor, ou seja, aqueles que detêm riqueza em criptomoedas, mas desejam participar de investimentos no mercado de capitais tradicional. O fundador apontou que a ampla aplicação da blockchain nas finanças tradicionais enfrenta barreiras de percepção, pois muitas pessoas ainda equiparam a blockchain a criptomoedas voláteis e mercados não regulamentados, em vez de ativos estáveis e regulamentados, como os títulos do governo. Mudar essa visão não requer apenas tecnologia avançada, mas também uma estrutura de conformidade robusta, que prove que a blockchain pode suportar produtos financeiros sérios e regulamentados.

Ele prevê que o poder de alocação de riqueza se deslocará das grandes instituições financeiras para os indivíduos. A tokenização desempenhará um papel crucial, mantendo a estabilidade e a estrutura da finança tradicional, ao mesmo tempo que satisfaz a necessidade dos investidores contemporâneos por flexibilidade e autonomia.