Estratégias de Investimento em Memecoins: Análise de Dados e Perspectivas de Mercado
Por que escolher tokens Meme?
Vantagens do Efeito Beta
A nossa preferência por determinados tokens meme deve-se, em grande parte, às suas altas características beta em relação aos ativos subjacentes da blockchain. Em termos simples, a configuração adequada de tokens meme como BONK( e tokens culturais do ecossistema Solana) pode proporcionar retornos alavancados sobre os ativos subjacentes da blockchain, sem o risco de liquidação(, ao evitar o uso de alavancagem real).
Os sinais que focamos são o desempenho quando a linha rosa beta de 30 dias ( ultrapassa a linha vermelha beta de 90 dias ), o que ocorreu pela última vez em 1 de abril. Quando isso acontece, a taxa de retorno média de 30 dias e 60 dias do BONK atinge respectivamente 124% e 413% (, com medianas de 45% e 57% ).
A análise de comparação de preços mostra que a mudança na aversão ao risco do mercado geralmente ocorre de forma muito rápida, e o BONK pode superar significativamente o mercado em um curto espaço de tempo. Isso ressalta a importância de comprar no momento certo.
O crescimento explosivo do BONK geralmente ocorre em sincronia com o SOL subindo mais de 5% em uma semana. Nesse caso, o desempenho do BONK é o seguinte:
Retorno médio semanal: 26%( mediana 14%)
Retorno médio de 30 dias: 141%( mediana 11%)
Retorno médio em 60 dias: 512%( mediana 27%)
É importante notar que em cerca de 1/3 das situações, o BONK na verdade apresenta uma queda - o que indica que o bom desempenho do SOL não garante que o BONK necessariamente terá um desempenho excepcional. No entanto, essas quedas ocorreram principalmente antes da explosão de alta do BONK no final de 2023.
Análise de Correlação
O BONK geralmente mantém uma correlação com o SOL. No entanto, durante os períodos em que o BONK se destaca especialmente, como no quarto trimestre de 2023, no primeiro trimestre de 2024, no quarto trimestre de 2024 e em abril deste ano, essa correlação tende a enfraquecer.
Pontos-chave
BONK apresentou características de alto beta em relação ao SOL durante períodos de 30 dias, 60 dias e 90 dias. Do ponto de vista do retorno absoluto, o valor beta é maior. Isso significa que as variações de preço do BONK geralmente superam em muito as do SOL - tornando-o um ativo de alto risco/alto retorno.
Nós vemos o BONK como uma aposta alavancada no SOL, mas sem assumir o risco de liquidação do comércio alavancado tradicional.
Embora tenhamos usado BONK/SOL como exemplo de dados, o mesmo princípio se aplica a outros tokens meme "blue-chip" e à sua relação com os ativos da blockchain subjacente, como o par PEPE/ETH.
Análise de dados em blockchain
Além de analisar o desempenho dos tokens meme em relação à blockchain subjacente, os dados on-chain nos fornecem uma perspectiva importante de análise quantitativa, ajudando-nos a entender a qualidade da base de detentores e a intensidade da crença.
Abaixo está uma análise comparativa de alguns dos principais tokens meme "blue-chip":
Crescimento de detentores (90 dias )
Os dados de crescimento dos detentores refletem a popularidade recente e a eficiência de disseminação do token.
Análise da Distribuição de Posse
A comparação entre a mediana e a média das quantidades detidas ajuda-nos a entender a estrutura dos detentores de tokens. Algumas comunidades de tokens meme têm uma gestão mais centralizada, e a mediana das quantidades detidas é mais baixa, principalmente devido à distribuição de grandes quantidades de airdrops em muitas carteiras.
Análise do Tamanho da Detenção
Proporção de detentores com valor >$1000: este indicador oferece uma perspectiva de qualidade da base de detentores, uma proporção mais alta de grandes detentores geralmente indica um interesse e crença mais fortes.
Proporção de detentores com valor >$100k: isso fornece o interesse relativo e a força de crença dos grandes detentores em relação ao número total de detentores.
Análise de Comportamento de Baleias
Taxa de retenção de grandes baleias: Acompanhamos a proporção de carteiras que já possuíram >$100k em tokens e que ainda mantêm mais de 50% de suas unidades de pico (, excluindo as interferências causadas pela volatilidade dos preços ). Isso ajuda a medir a força da crença dos grandes detentores.
Análise de liquidez do DEX de grandes investidores: Análise de entradas/saídas de DEX para todas as carteiras que já possuíram >$100k em tokens, para entender se os principais detentores estão aumentando ou saindo do projeto.
Outros fatores a considerar
Nós só nos concentramos em tokens meme que tenham liquidez de negociação suficiente e que tenham passado por vários recuos de mais de 50%.
É importante notar que nossos dados analisam apenas atividades em cadeia, não incluindo os tokens mantidos em plataformas de negociação centralizadas, como o BONK, que tem cerca de 20% em plataformas de negociação centralizadas (.
Para os tokens negociados em plataformas de troca principais, o volume de contratos em aberto também é um indicador de referência importante.
Fatores da Comunidade e da Crença
Neste aspecto, a análise intuitiva do mercado de criptomoedas torna-se mais importante, incluindo o monitoramento da atividade nas redes sociais e das tendências de sentimento.
Estamos focados no "interesse potencial do público" dos tokens meme. Por exemplo, deve ser um tema globalmente aceitável ) como a ideia de "desafiar o mercado de ações" do SPX6900 - embora pareça um pouco menos sério, tem o potencial de atrair atenção e formar um movimento comunitário (.
As características que procuramos incluem:
Narrativa eficaz e cativante e slogans da comunidade
Sinais de forte crença e sentido de pertença dos membros da comunidade
Liderança e capacidade de coordenação comunitária
Sinais de integração cultural ) como a infiltração cultural do Pepe Meme (
É importante notar que algumas comunidades agora promovem projetos através de plataformas de vídeo curto para alcançar um público potencial mais jovem de usuários de criptomoedas. As comunidades de tokens meme mais bem-sucedidas costumam ser excelentes em marketing.
Avaliação do Valor Justo
Como determinar se se comprou a "valor justo"?
A forma mais clara é entender a relação entre o indicador de proxy do custo base de todos os tokens em circulação ) e o valor de mercado do valor realizado (.
Quando a razão MVRV está abaixo de 1, isso indica que os detentores ), em média, ( estão em um estado de perda não realizada - isso geralmente indica que podemos estar perto de um fundo local, desde que o ambiente de mercado em alta continue.
Tomando o BONK como exemplo, o seu preço de realização está atualmente em cerca de $0.0002. No momento da análise, o preço de negociação do token era de $0.0000145 — o que pode indicar que na altura foi oferecido um bom ponto de entrada.
É importante notar que o cálculo de preços não considera o fornecimento de tokens mantido pela plataforma de negociação. De acordo com os dados do explorador de blockchain, estima-se que cerca de 20% do fornecimento de BONK esteja nas principais plataformas de negociação centralizadas.
Análise de Momentum
Na ausência de fundamentos tradicionais, uma outra forma de avaliar o "valor justo" é observar os indicadores de momentum.
Índice de Força Relativa )RSI(
O RSI ajuda-nos a entender se o momento recente do token está em estado de sobrecompra ou sobrevenda:
RSI próximo ou abaixo de 30 indica um estado de "sobrevenda"
RSI próximo ou acima de 70 indica uma condição de "sobrecompra"
Média Móvel
Outra forma de avaliar o momento recente é analisar a posição do preço em relação às médias móveis chave. O momento ideal para comprar é quando o preço ultrapassa uma área de suporte chave, desde que tenhamos confiança na estrutura de tempo de 3 a 6 meses.
Tendências de Pesquisa
Analisar as tendências dos motores de busca e outros indicadores de sentimento social também pode ajudar a determinar o momento de compra/venda.
Ambiente macroeconômico e ciclo de liquidez
Deve-se enfatizar que o token MEME está no extremo mais distante do espectro de risco. Como todos sabemos, o Bitcoin depende de um ambiente de liquidez, e os tokens meme são mais sensíveis a isso. Liquidez e ambiente econômico favoráveis, combinados com o sentimento de apetite ao risco e o retorno de "espíritos animais de mercado", são condições-chave para a alocação de tokens MEME.
Resumo do quadro de investimentos
Com base na análise acima, pode-se estabelecer uma estrutura de investimento em tokens meme que inclua os seguintes elementos:
Por que certos tokens meme ) com alta característica beta ( são adequados como uma pequena parte de um portfólio de investimentos
Como identificar tokens meme com "fundamentos" fortes através de dados on-chain )
Como avaliar o "valor justo" ( Análise MVRV )
Escolha do momento de entrada ( ponto de viragem do mercado / ambiente macroeconómico / indicadores de momentum )
Avaliação do momento de saída ( Indicador de Momentum/RSI )
Claro, este quadro não é infalível. No mundo dos investimentos, não há retornos fáceis, e os retornos acima da média estão sempre associados a riscos mais elevados.
Apesar disso, ter uma estrutura de análise sistemática deve ajudar os investidores a orientarem-se melhor neste mercado selvagem de tokens meme.
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O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Estratégias de investimento em Memecoins baseadas em dados: como aproveitar o efeito beta elevado para alcançar rendimentos alavancados
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Vantagens do Efeito Beta
A nossa preferência por determinados tokens meme deve-se, em grande parte, às suas altas características beta em relação aos ativos subjacentes da blockchain. Em termos simples, a configuração adequada de tokens meme como BONK( e tokens culturais do ecossistema Solana) pode proporcionar retornos alavancados sobre os ativos subjacentes da blockchain, sem o risco de liquidação(, ao evitar o uso de alavancagem real).
Os sinais que focamos são o desempenho quando a linha rosa beta de 30 dias ( ultrapassa a linha vermelha beta de 90 dias ), o que ocorreu pela última vez em 1 de abril. Quando isso acontece, a taxa de retorno média de 30 dias e 60 dias do BONK atinge respectivamente 124% e 413% (, com medianas de 45% e 57% ).
A análise de comparação de preços mostra que a mudança na aversão ao risco do mercado geralmente ocorre de forma muito rápida, e o BONK pode superar significativamente o mercado em um curto espaço de tempo. Isso ressalta a importância de comprar no momento certo.
O crescimento explosivo do BONK geralmente ocorre em sincronia com o SOL subindo mais de 5% em uma semana. Nesse caso, o desempenho do BONK é o seguinte:
É importante notar que em cerca de 1/3 das situações, o BONK na verdade apresenta uma queda - o que indica que o bom desempenho do SOL não garante que o BONK necessariamente terá um desempenho excepcional. No entanto, essas quedas ocorreram principalmente antes da explosão de alta do BONK no final de 2023.
Análise de Correlação
O BONK geralmente mantém uma correlação com o SOL. No entanto, durante os períodos em que o BONK se destaca especialmente, como no quarto trimestre de 2023, no primeiro trimestre de 2024, no quarto trimestre de 2024 e em abril deste ano, essa correlação tende a enfraquecer.
Pontos-chave
BONK apresentou características de alto beta em relação ao SOL durante períodos de 30 dias, 60 dias e 90 dias. Do ponto de vista do retorno absoluto, o valor beta é maior. Isso significa que as variações de preço do BONK geralmente superam em muito as do SOL - tornando-o um ativo de alto risco/alto retorno.
Nós vemos o BONK como uma aposta alavancada no SOL, mas sem assumir o risco de liquidação do comércio alavancado tradicional.
Embora tenhamos usado BONK/SOL como exemplo de dados, o mesmo princípio se aplica a outros tokens meme "blue-chip" e à sua relação com os ativos da blockchain subjacente, como o par PEPE/ETH.
Análise de dados em blockchain
Além de analisar o desempenho dos tokens meme em relação à blockchain subjacente, os dados on-chain nos fornecem uma perspectiva importante de análise quantitativa, ajudando-nos a entender a qualidade da base de detentores e a intensidade da crença.
Abaixo está uma análise comparativa de alguns dos principais tokens meme "blue-chip":
Crescimento de detentores (90 dias )
Os dados de crescimento dos detentores refletem a popularidade recente e a eficiência de disseminação do token.
Análise da Distribuição de Posse
A comparação entre a mediana e a média das quantidades detidas ajuda-nos a entender a estrutura dos detentores de tokens. Algumas comunidades de tokens meme têm uma gestão mais centralizada, e a mediana das quantidades detidas é mais baixa, principalmente devido à distribuição de grandes quantidades de airdrops em muitas carteiras.
Análise do Tamanho da Detenção
Proporção de detentores com valor >$1000: este indicador oferece uma perspectiva de qualidade da base de detentores, uma proporção mais alta de grandes detentores geralmente indica um interesse e crença mais fortes.
Proporção de detentores com valor >$100k: isso fornece o interesse relativo e a força de crença dos grandes detentores em relação ao número total de detentores.
Análise de Comportamento de Baleias
Taxa de retenção de grandes baleias: Acompanhamos a proporção de carteiras que já possuíram >$100k em tokens e que ainda mantêm mais de 50% de suas unidades de pico (, excluindo as interferências causadas pela volatilidade dos preços ). Isso ajuda a medir a força da crença dos grandes detentores.
Análise de liquidez do DEX de grandes investidores: Análise de entradas/saídas de DEX para todas as carteiras que já possuíram >$100k em tokens, para entender se os principais detentores estão aumentando ou saindo do projeto.
Outros fatores a considerar
Nós só nos concentramos em tokens meme que tenham liquidez de negociação suficiente e que tenham passado por vários recuos de mais de 50%.
É importante notar que nossos dados analisam apenas atividades em cadeia, não incluindo os tokens mantidos em plataformas de negociação centralizadas, como o BONK, que tem cerca de 20% em plataformas de negociação centralizadas (.
Para os tokens negociados em plataformas de troca principais, o volume de contratos em aberto também é um indicador de referência importante.
Fatores da Comunidade e da Crença
Neste aspecto, a análise intuitiva do mercado de criptomoedas torna-se mais importante, incluindo o monitoramento da atividade nas redes sociais e das tendências de sentimento.
Estamos focados no "interesse potencial do público" dos tokens meme. Por exemplo, deve ser um tema globalmente aceitável ) como a ideia de "desafiar o mercado de ações" do SPX6900 - embora pareça um pouco menos sério, tem o potencial de atrair atenção e formar um movimento comunitário (.
As características que procuramos incluem:
É importante notar que algumas comunidades agora promovem projetos através de plataformas de vídeo curto para alcançar um público potencial mais jovem de usuários de criptomoedas. As comunidades de tokens meme mais bem-sucedidas costumam ser excelentes em marketing.
Avaliação do Valor Justo
Como determinar se se comprou a "valor justo"?
A forma mais clara é entender a relação entre o indicador de proxy do custo base de todos os tokens em circulação ) e o valor de mercado do valor realizado (.
Quando a razão MVRV está abaixo de 1, isso indica que os detentores ), em média, ( estão em um estado de perda não realizada - isso geralmente indica que podemos estar perto de um fundo local, desde que o ambiente de mercado em alta continue.
Tomando o BONK como exemplo, o seu preço de realização está atualmente em cerca de $0.0002. No momento da análise, o preço de negociação do token era de $0.0000145 — o que pode indicar que na altura foi oferecido um bom ponto de entrada.
É importante notar que o cálculo de preços não considera o fornecimento de tokens mantido pela plataforma de negociação. De acordo com os dados do explorador de blockchain, estima-se que cerca de 20% do fornecimento de BONK esteja nas principais plataformas de negociação centralizadas.
Análise de Momentum
Na ausência de fundamentos tradicionais, uma outra forma de avaliar o "valor justo" é observar os indicadores de momentum.
Índice de Força Relativa )RSI(
O RSI ajuda-nos a entender se o momento recente do token está em estado de sobrecompra ou sobrevenda:
Média Móvel
Outra forma de avaliar o momento recente é analisar a posição do preço em relação às médias móveis chave. O momento ideal para comprar é quando o preço ultrapassa uma área de suporte chave, desde que tenhamos confiança na estrutura de tempo de 3 a 6 meses.
Tendências de Pesquisa
Analisar as tendências dos motores de busca e outros indicadores de sentimento social também pode ajudar a determinar o momento de compra/venda.
Ambiente macroeconômico e ciclo de liquidez
Deve-se enfatizar que o token MEME está no extremo mais distante do espectro de risco. Como todos sabemos, o Bitcoin depende de um ambiente de liquidez, e os tokens meme são mais sensíveis a isso. Liquidez e ambiente econômico favoráveis, combinados com o sentimento de apetite ao risco e o retorno de "espíritos animais de mercado", são condições-chave para a alocação de tokens MEME.
Resumo do quadro de investimentos
Com base na análise acima, pode-se estabelecer uma estrutura de investimento em tokens meme que inclua os seguintes elementos:
Claro, este quadro não é infalível. No mundo dos investimentos, não há retornos fáceis, e os retornos acima da média estão sempre associados a riscos mais elevados.
Apesar disso, ter uma estrutura de análise sistemática deve ajudar os investidores a orientarem-se melhor neste mercado selvagem de tokens meme.