O preço das ações da Circle dispara, impulsionando a tendência de short squeeze, Bernstein reafirma o preço-alvo de 190 dólares

A cotação da Circle, emissora de stablecoins, atingiu ontem (26/2) mais de 90 dólares, atingindo o nível mais alto desde meados de novembro. Desde a divulgação dos resultados financeiros, a ação subiu mais de 40%, causando um short squeeze, com fundos de hedge sofrendo uma perda de 500 milhões de dólares em um único dia. Bernstein reafirmou sua classificação de “superar o mercado” e um preço-alvo de 190 dólares.

Desempenho financeiro da Circle acima das expectativas: receita e lucros surpreendem

A Circle (NYSE: CRCL), emissora de stablecoins, divulgou recentemente seus resultados do quarto trimestre do ano fiscal de 2025. Demonstrando uma forte capacidade de lucro, a receita total e os ganhos de reserva no Q4 atingiram 770 milhões de dólares (crescimento de 77% ano a ano). Após deduzir custos de distribuição e transação, a margem de lucro central do RLDC (Receita Menos Custos de Distribuição) expandiu para 40%, e o EBITDA ajustado disparou 412%, chegando a 167 milhões de dólares.

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Short squeeze: fundos de hedge sofreram uma perda de 500 milhões de dólares em um dia

A alta no preço da Circle causou um short squeeze. Segundo a análise da 10x Research, os fundos de hedge já haviam estabelecido posições vendidas significativas antes do anúncio financeiro, apostando na correção do mercado de criptomoedas. No entanto, com a entrada de compras após a divulgação, o preço rapidamente quebrou uma resistência chave, forçando os vendedores a recomprar as ações a mercado para fechar suas posições, o que elevou ainda mais o preço, agravando o short squeeze. Estima-se que essa operação tenha causado uma perda de cerca de 500 milhões de dólares para os investidores vendendo a descoberto em apenas 24 horas.

A 10x Research acredita que outro fator importante foi o novo fundo de mercado monetário, ProShares Genius Money Market ETF (IQMM), criado especificamente para atender às exigências da Lei GENIUS. Este ETF, voltado para ativos de reserva de stablecoins, arrecadou impressionantes 18 bilhões de dólares em poucos dias após o lançamento.

Bernstein reafirma preço-alvo de 190 dólares

Quanto às perspectivas futuras da Circle, diferentes analistas apresentam opiniões distintas. A Mizuho elevou seu preço-alvo de 77 para 90 dólares, mantendo uma classificação “neutra”, e destacou que o crescimento explosivo de mercados como Polymarket será um catalisador de longo prazo para o USDC. No entanto, a próxima redução de juros ainda pode representar um fator negativo, pois a receita de reservas continua sendo a principal fonte de renda da Circle.

Bernstein reafirmou sua classificação de “superar o mercado” e um preço-alvo de 190 dólares, pois a receita e o EBITDA ajustado da Circle superaram as expectativas. A Bernstein apontou que a receita de transações da Circle cresceu fortemente, incluindo recompensas em blockchain relacionadas ao papel da Circle como validadora superpoderosa na rede Canton, além do crescimento contínuo das participações de USDC na própria plataforma da Circle. Espera-se que a circulação de USDC continue crescendo a uma taxa composta de 40% ao ano, e que outras receitas aumentem de 110 milhões de dólares em 2025 para 170 milhões de dólares em 2026.

Este artigo sobre a alta da cotação da Circle e o impacto do short squeeze, com Bernstein reafirmando o preço-alvo de 190 dólares, foi publicado originalmente pelo Chain News ABMedia.