Gần đây tôi lại nghiên cứu sâu hơn về Liên Luận, mới thực sự cảm nhận được tại sao bộ lý thuyết này lại được nhiều người tôn sùng đến vậy. Nói trắng ra, Liên Luận chính là biến sự hỗn loạn của thị trường thành một hệ thống quy tắc có trật tự, giúp bạn nhìn rõ từng nhịp đập của xu hướng giá.

Chủ yếu chỉ có một câu: xu hướng cuối cùng đều hoàn hảo. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng đằng sau đó là logic có thể giải quyết tất cả các vấn đề giao dịch trong thị trường tự do. Sự tăng trưởng tất nhiên sẽ kết thúc, sự giảm cũng vậy, điều này có nghĩa là mỗi xu hướng đều có thể định vị chính xác. Khi bạn hiểu được điều này, sẽ rõ tại sao có người có thể ổn định lợi nhuận trong thị trường, còn có người thì luôn bị kẹp.

Điểm tinh tế nhất của Liên Luận chính là tư duy phân loại của nó. Ba khái niệm xuyên suốt là cấp độ, trung tâm, loại hình xu hướng. Cấp độ quyết định không gian thao tác của bạn, giống như số vốn 1 triệu và 10 nghìn không thể dùng cùng một chu kỳ để vận hành. Cấp lớn quyết định hướng đi, cấp nhỏ tìm kiếm cơ hội, đó mới là tư duy giao dịch đúng đắn. Nhiều người thua lỗ là do bỏ qua cấp độ, chỉ chăm chăm nhìn vào biểu đồ phút, kết quả là bị phản tác dụng bởi xu hướng ngày lớn hơn.

Trung tâm là trái tim của Liên Luận. Nói đơn giản, ít nhất ba loại xu hướng liên tiếp của các cấp độ khác nhau chồng lên nhau mới tạo thành trung tâm. Giai đoạn tích lũy là chỉ có một trung tâm, xu hướng là khi có hai hoặc nhiều trung tâm cùng chiều. Khái niệm này có vẻ phức tạp, nhưng trong thực tế chỉ cần liếc mắt là có thể nhận ra. Xu hướng thực sự sẽ không chồng chéo giữa các trung tâm, đây là tiêu chuẩn duy nhất để phân biệt xu hướng thật hay giả.

Divergence (phân kỳ) là căn cứ duy nhất để thay đổi nhận định về xu hướng. Divergence tại vùng thấp chính là điểm mua, divergence tại vùng cao chính là điểm bán. Nhưng có một cái bẫy, nhiều người thấy MACD xanh dần thu nhỏ thì nghĩ là divergence, kết quả là bị quét đi quét lại nhiều lần. Divergence thực sự cần xem trạng thái của đường vàng và trắng, cần so sánh lực, cần xác nhận loại hình xu hướng là xu hướng hay tích lũy. Trong Liên Luận có một kinh nghiệm: trong đoạn, nếu xuất hiện divergence của hai điểm cùng chiều giữa đường vàng và trắng, đó mới là tín hiệu divergence thực sự.

Mẫu hình (phân hình) là đơn vị thao tác cơ bản nhất. Gồm ba cây nến, cây ở giữa khi đỉnh cao nhất thì cao thấp đều cao nhất, khi đáy thấp nhất thì cao thấp đều thấp nhất. Nhưng sau phân hình có tạo ra cây nến mới hay không mới là chìa khóa. Mức hỗ trợ giữ vững chính là phân hình tiêu chuẩn, sẽ mở rộng ra thành cây nến mới; nếu không giữ vững thì là phân hình trung gian, xu hướng sẽ tiếp tục dao động. Cần kết hợp với tình hình divergence của các cấp nhỏ hơn để đánh giá, divergence thường là trung gian, không divergence thì sẽ tạo ra cây nến mới.

Về mặt vận hành, Liên Luận đã đưa ra định nghĩa rõ ràng về điểm mua bán. Điểm mua thứ nhất là điểm bắt đầu sau khi xu hướng giảm trước đó kết thúc, điểm mua thứ hai là điểm thấp khi hồi về trung tâm, điểm mua thứ ba là điểm thấp sau khi trung tâm mở rộng. Tương ứng, điểm bán cũng có ba cấp độ. Quan trọng là phải chọn theo cấp độ thao tác của chính mình, không thể nhầm lẫn. Nếu bạn vận hành ở cấp 30 phút, thì dùng phân hình của 5 phút và 1 phút để định vị chính xác điểm mua bán, như vậy chi phí thấp nhất, rủi ro cũng kiểm soát tốt nhất.

Nhiều người học Liên Luận nhưng không hiểu nổi, thực ra là chưa làm rõ vấn đề cấp độ. Chính bản thân Liên Luận không có định nghĩa về cấp độ, vì cấp độ do vốn, tính cách và khả năng chịu đựng rủi ro quyết định. Vốn 10k chắc chắn không thể giống như 1 triệu để tùy ý vào ra trên biểu đồ phút, đó là điều hiển nhiên. Trong thị trường yếu thế, tăng 30% là phải cảnh giác với việc chính lực lượng lớn bán ra, đừng tin vào mấy lời đầu tư giá trị, chi phí luôn là yếu tố then chốt.

Việc dùng đường trung bình cũng rất có quy tắc. Đường 5 ngày và 10 ngày cắt nhau tạo thành một hệ thống mua bán đơn giản. Vượt lên là thị trường bò, vượt xuống là thị trường gấu. Khi quấn quýt nhau thì là trung gian hay chuyển biến, còn phải xem loại “hôn” nào. Hôn chào là xu hướng rất mạnh, hôn môi là xu hướng trung bình, hôn ướt mới là tín hiệu chuyển biến thực sự. Hệ thống này đơn giản hiệu quả, đặc biệt khi đánh giá divergence có thể cung cấp hỗ trợ rất tốt.

Kết hợp nhiều cấp độ là cách chơi nâng cao. Tuần và ngày là tổ hợp cơ bản, cộng thêm 30 phút là cấu trúc ba cấp hoàn chỉnh. Quan sát trạng thái của tuần và ngày để đánh giá rủi ro thao tác hiện tại. Nếu cả tuần và ngày đều trong xu hướng giảm, rủi ro lớn nhất, các cao thủ cũng không dám tham gia. Ngược lại, nếu đều trong xu hướng tăng, đó chính là vùng an toàn nhất để vận hành.

Nói tóm lại, Liên Luận chính là xây dựng giao dịch dựa trên một hệ thống logic chặt chẽ, chứ không phải dựa vào lòng tham hay sợ hãi để phỏng đoán. Mỗi biến động của thị trường đều tuân theo quy tắc này, quan trọng là phải kiên nhẫn học hỏi và thực hành. Khi thực sự nắm vững tinh hoa của Liên Luận, bạn sẽ nhận ra thị trường có thể rõ ràng đến thế nào, giao dịch có thể lý trí đến mức nào. Đó cũng chính là lý do tôi luôn nghiên cứu sâu bộ lý thuyết này, vì nó thực sự đã thay đổi cách tôi hiểu về thị trường.