Không chỉ AI đang thúc đẩy! KeyBanc: Các nhà cung cấp chip mô phỏng đón nhận nhiều lợi ích, nhu cầu hiện đang "hồi phục thực chất"

Ứng dụng Zhitong Finance APP cho biết, tổ chức đầu tư KeyBanc Capital Markets cho rằng, các công ty chip analog do Texas Instruments (TXN.US), Analog Devices (ADI.US) làm đại diện đang ghi nhận “cải thiện mang tính thực chất” trong nhu cầu thị trường, và động lực đằng sau không chỉ dừng lại ở trí tuệ nhân tạo.

Cụ thể, nhiều yếu tố cùng thúc đẩy xu hướng này: một là do nguồn cung đang căng thẳng, nên thời gian giao hàng ở một số thị trường đã kéo dài hơn; hai là các khách hàng ở các lĩnh vực như PC và điện thoại thông minh đã chuẩn bị/hồ trợ hàng trước nhằm ứng phó với việc giá bộ nhớ tăng cao, qua đó khiến nhu cầu ở giai đoạn đầu (front-end) duy trì ở mức dồi dào.

Ngoài ra, TSMC (TSM.US) đang cắt giảm sự hỗ trợ đối với năng lực sản xuất cho các quy trình công nghệ lạc hậu để dành nguồn lực nhằm tăng nguồn cung chất nền chip trên wafer (CoWoS). Cuối cùng, trong thị trường chip analog ở mảng phi AI, sự cạnh tranh giữa các loại tài nguyên và lĩnh vực AI ngày càng gay gắt, đặc biệt là trong quản lý điện năng—nhu cầu công suất tiêu thụ trung bình cho mỗi thế hệ GPU của NVIDIA (NVDA.US) tăng 40%.

Nhà phân tích KeyBanc John Vinh cho biết trong báo cáo gửi khách hàng rằng: “Điều này đang thúc đẩy toàn ngành bán dẫn tăng giá đồng loạt; nhiều nhà cung cấp chip analog quản lý điện năng (chẳng hạn như ON Semiconductor, Infineon, MPS, Renesas, AOSL) đã công bố tăng giá, đặc biệt trong lĩnh vực quản lý điện năng.”

Từ đó, điều này mang lại lợi ích tích cực cho các công ty liên quan trong toàn bộ phân khúc chip analog, bao gồm Texas Instruments, Analog Devices, Microchip Technology (MCHP.US), NXP Semiconductors (NXPI.US) và ON Semiconductor (ON.US), v.v.

Vinh tiếp tục cho biết, tác động tích cực chủ yếu thể hiện ở hai khía cạnh: thứ nhất, khi thời gian giao hàng kéo dài hơn và nguồn cung căng thẳng, xu hướng đặt hàng trước của các kênh phân phối đang xuất hiện sự cải thiện mang tính thực chất; thứ hai, do căng thẳng nguồn cung được kích hoạt bởi nhu cầu vượt kỳ vọng của AI, hiện đang dẫn tới việc tăng giá trên toàn ngành, đặc biệt trong lĩnh vực chip nguồn analog.