Anthropic doanh thu vượt 30Bỷ USD, ký hợp đồng lớn 3.5 GW công suất tính toán với Google và Broadcom

Trong cuộc đua “vũ trang” về năng lực tính toán của AI, các thỏa thuận năng lực tính toán dài hạn đang trở thành một yếu tố cạnh tranh quan trọng ngang bằng với vốn và công nghệ.

Tác giả: Deep Tide TechFlow

**Giới thiệu nhanh từ Deep Tide: ** Vào ngày 6 tháng 4, Anthropic công bố rằng doanh thu hằng năm hóa đã vượt 9Bỷ USD, tăng hơn gấp đôi so với 300Bỷ USD cuối năm 2025; số lượng khách hàng doanh nghiệp có mức chi tiêu hằng năm hóa trên 1 triệu USD trong vòng hai tháng đã tăng gấp đôi từ 500 lên 1000. Cùng ngày, hồ sơ SEC của Broadcom xác nhận rằng Anthropic sẽ nhận khoảng 3.5 gigawatt (GW) năng lực tính toán TPU thế hệ tiếp theo bắt đầu từ năm 2027, đây là cam kết năng lực tính toán đơn lẻ lớn nhất cho đến nay của họ.

Trong cùng một ngày, Anthropic đã công bố hai con số đáng chú ý.

Theo blog chính thức của Anthropic ngày 6 tháng 4, doanh thu hằng năm hóa của công ty đã vượt 9Bỷ USD, tăng hơn gấp đôi so với khoảng 30Bỷ USD cuối năm 2025. Cùng ngày, một tài liệu mà Broadcom nộp lên SEC cho thấy Anthropic sẽ nhận từ năm 2027 khoảng 3.5 gigawatt (GW) năng lực tính toán TPU thế hệ tiếp theo thông qua Broadcom, như một phần trong kế hoạch mở rộng hợp tác giữa ba bên (Broadcom, Google, Anthropic).

Cổ phiếu của Broadcom tăng khoảng 3% sau giờ giao dịch.

(Nguồn ảnh: người dùng X @damianplayer)

14 tháng từ 42Bỷ lên 14Bỷ, Claude Code là động cơ cốt lõi

Đường cong doanh thu của Anthropic trong ngành AI không có tiền lệ. Theo dòng thời gian được công bố và được nhiều hãng truyền thông như Bloomberg đưa tin: khoảng 50Bỷ USD vào tháng 12/2024, khoảng 500Bỷ USD vào giữa năm 2025, khoảng 250Bỷ USD cuối năm 2025, khoảng 25Bỷ USD vào tháng 2/2026, đầu tháng 3 tiến sát 19Bỷ USD, và ngày 6/4 xác nhận chính thức vượt mốc 10Bỷ.

Trong tuyên bố, CFO của Anthropic Krishna Rao cho biết công ty đang thực hiện “cam kết năng lực tính toán quan trọng nhất từ trước đến nay, nhằm tương xứng với mức tăng trưởng chưa từng có”.

Dữ liệu của khách hàng cũng rất mạnh mẽ. Trong vòng gọi vốn G Series của tháng 2 năm nay, số lượng khách hàng doanh nghiệp có mức chi tiêu hằng năm hóa trên 1 triệu USD là 500; chưa đầy hai tháng sau, con số này đã gấp đôi lên hơn 1000. Theo những gì Anthropic đã công bố trước đó, động lực cốt lõi của sự tăng trưởng là Claude Code, sản phẩm được ra mắt vào tháng 5/2025, đến tháng 2/2026 doanh thu hằng năm hóa đã vượt 400Bỷ USD.

Làm mốc so sánh, doanh thu hằng năm hóa của OpenAI theo ước tính của Sacra khoảng 14Bỷ USD (tính đến tháng 2/2026). Theo phân tích của Epoch AI, kể từ khi doanh thu tự doanh của Anthropic vượt 30Bỷ USD, tốc độ tăng trưởng hằng năm hóa khoảng 10 lần, trong khi của OpenAI cùng kỳ khoảng 3.4 lần. Theo xu hướng này, điểm giao nhau về doanh thu của cả hai có thể xuất hiện vào giữa năm 2026.

Cần lưu ý: những con số trên đều là doanh thu hằng năm hóa (run-rate revenue), tức giá trị ước tính bằng thu nhập tháng gần đây nhân với 12, chứ không phải tổng doanh thu lũy kế thực tế.

Thỏa thuận TPU 3.5 gigawatt: mảnh ghép mới nhất trong bản đồ năng lực tính toán của Anthropic

Theo hồ sơ SEC của Broadcom, nội dung cốt lõi của thỏa thuận này là: Broadcom sẽ thiết kế và cung cấp chip TPU thế hệ tiếp theo cho Google, quan hệ cung ứng kéo dài đến năm 2031; bắt đầu từ năm 2027, Anthropic sẽ nhận từ Broadcom khoảng 3.5 gigawatt năng lực tính toán TPU thế hệ tiếp theo, như một phần trong kế hoạch mở rộng năng lực tính toán “đa gigawatt” của họ.

Trong hồ sơ, Broadcom thêm một điều kiện giới hạn quan trọng: “Việc mở rộng mức tiêu thụ năng lực tính toán của Anthropic phụ thuộc vào thành công thương mại liên tục của họ.” Ba bên cũng đang thảo luận việc triển khai, hỗ trợ với “các đối tác vận hành và tài chính”.

Đây không phải là lần đầu Anthropic ký thỏa thuận năng lực tính toán quy mô lớn. Tháng 10/2025, Anthropic ký thỏa thuận hợp tác với Google Cloud, nhận quyền truy cập lên tới 1 triệu chip TPU, dự kiến mang lại năng lực tính toán hơn 1 gigawatt trong năm 2026. Tại cuộc gọi công bố kết quả tài chính tháng 12/2025, CEO Broadcom Hock Tan xác nhận Anthropic đã đặt hai đơn hàng TPU trị giá lần lượt 30Bỷ USD và 30Bỷ USD. Tại cuộc họp công bố kết quả tài chính của tháng 3 năm nay, Tan cho biết thêm rằng công ty dự kiến nhận khoảng 17Bỷ USD doanh thu AI từ Anthropic trong năm 2026, và hơn 9Bỷ USD vào năm 2027 (ước tính của nhà phân tích Mizuho).

Về phía AWS, Project Rainier đi vào vận hành vào tháng 10/2025, triển khai gần 500 nghìn chip Trainium2 tại nhiều trung tâm dữ liệu ở Mỹ. Amazon đã đầu tư tích lũy 500Bỷ USD vào Anthropic; các kỹ sư của Anthropic trực tiếp tham gia phát triển nhân lõi nền tảng của Trainium và cung cấp đầu vào thiết kế cho chip Trainium3 thế hệ tiếp theo.

Đến đây, nguồn năng lực tính toán của Anthropic bao phủ ba tuyến chip (AWS Trainium, Google TPU, NVIDIA GPU) và ba nền tảng đám mây lớn (AWS, Google Cloud, Microsoft Azure). Trong blog, Anthropic nhấn mạnh đặc biệt rằng Claude là “mô hình AI tiên tiến duy nhất có sẵn trên cả ba nền tảng đám mây lớn trên toàn cầu”.

Phân nhánh lộ trình với OpenAI Stargate

Mô hình năng lực tính toán của Anthropic tương phản rõ rệt với OpenAI.

OpenAI chọn lộ trình tài sản nặng: tháng 1/2025, cùng với SoftBank và Oracle, OpenAI thành lập Stargate LLC, với mục tiêu trong vòng bốn năm đầu tư 8B USD để xây dựng cơ sở hạ tầng AI 10 gigawatt. OpenAI nắm trách nhiệm vận hành và quyền kiểm soát thiết kế; Oracle chịu trách nhiệm xây dựng, SoftBank gánh trách nhiệm tài chính. Tính đến hiện tại, kế hoạch của Stargate cho năng lực tính toán gần 7 gigawatt, cam kết đầu tư lũy kế hơn 53B USD.

Tuy nhiên, trong quá trình triển khai Stargate đã xảy ra xung đột về quyền kiểm soát giữa các bên đối tác. Theo báo cáo của Tom’s Hardware vào tháng 2 năm nay, OpenAI, Oracle và SoftBank bất đồng về vấn đề thuộc quyền trung tâm dữ liệu, khiến một số dự án phải hoãn. Ngoài ra, tổng cam kết mua dịch vụ đám mây của OpenAI đã vượt 4B USD (Microsoft 8B + Oracle khoảng 882.59T + AWS khoảng 4Bỷ), dự kiến mức tiêu hao tiền mặt khoảng 8B USD vào năm 2026 và sớm nhất đến năm 11Bới chuyển dương dòng tiền.

Anthropic đi theo lộ trình “không xây trung tâm dữ liệu, không mua chip” với cấu trúc tài sản nhẹ. CapEx do các nhà cung cấp dịch vụ đám mây chịu; Anthropic với tư cách khách hàng khóa chặt công suất và giá cả thông qua các thỏa thuận dài hạn, đồng thời giữ linh hoạt trong việc chuyển đổi giữa các tuyến chip khác nhau. Đánh đổi lại là không sở hữu cơ sở hạ tầng, nên chi phí đơn vị dài hạn có thể cao hơn. Theo báo cáo, biên lợi nhuận gộp của Anthropic khoảng 40% và dự kiến lỗ khoảng 21Bỷ USD vào năm 2026.

Chưa có kết luận rõ ràng về ưu, nhược điểm của hai mô hình. OpenAI đặt cược vào lợi thế kinh tế nhờ quy mô và quyền tự chủ về cơ sở hạ tầng; Anthropic đặt cược vào tính linh hoạt của chuỗi cung ứng và hiệu quả sử dụng vốn. Nhưng có một thực tế đã trở nên rõ ràng: trong cuộc đua “vũ trang” về năng lực tính toán của AI, các thỏa thuận năng lực tính toán dài hạn đang trở thành một yếu tố cạnh tranh quan trọng ngang bằng với vốn và công nghệ.