Sự hỗn loạn gần đây cho thấy các nhà đầu tư tốt hơn hết là nên tuân thủ một kế hoạch và tránh cố gắng đoán thời điểm thị trường

Chỉ số S & P 500 đã giảm từ mức 5.670 tại phiên cao nhất đóng cửa vào ngày April 2 xuống mức thấp 4.982 tại phiên thấp nhất đóng cửa vào ngày April 8, tương ứng mức giảm khoảng 12%. Kể từ đó, các cổ phiếu đã giành lại được một phần lớn trong khoản lỗ đó. Những phần rất lớn của thị trường đã có một nhịp bật lại khá ấn tượng, và một số nơi không còn xa vị trí của chúng ngay trước khi các biện pháp thuế trả đũa được công bố vào đầu tháng này. Vậy thông điệp rút ra dành cho nhà đầu tư là gì? Đây là một ví dụ xuất sắc cho thấy việc cố gắng giao dịch trong lúc thị trường hỗn loạn là một ý tưởng rất tệ. Nhà đầu tư sẽ tốt hơn nếu bám sát kế hoạch và tránh việc canh thời điểm thị trường. Bất kỳ ai đã cố gắng bán cổ phiếu trong giai đoạn suy giảm với hy vọng sau đó sẽ mua lại chúng đều có khả năng đã phải gánh chịu thua lỗ.

Suy giảm là một phần tất yếu của việc đầu tư

Ai cũng biết rằng trong các giai đoạn dài, cổ phiếu mang lại lợi suất cao hơn so với việc đầu tư vào trái phiếu. Tại sao? Bởi vì đầu tư vào cổ phiếu rủi ro hơn so với đầu tư vào trái phiếu. Vì vậy, nhà đầu tư sẽ yêu cầu một mức lợi suất cao hơn (được gọi là phần bù rủi ro) khi đầu tư vào cổ phiếu so với trái phiếu. Và họ sẽ nhận được mức lợi suất cao hơn đó.

Larry Swedroe, cựu lãnh đạo bộ phận nghiên cứu tài chính và kinh tế tại Buckingham Strategic Wealth, nhận xét rằng từ năm 1926 đến năm 2024, U.S. equities đạt lợi suất trung bình 10.2%/năm, trong khi one-month Treasury bills chỉ đạt 3.3%. Chỉ số S & P 500 đã tăng trong 3/4 năm trong suốt 100 năm qua. Nhưng mức lợi suất cao hơn đó đi kèm với biến động lớn hơn rất nhiều.

Bạn tôi Ben Carlson, người viết một blog đầu tư tuyệt vời, A Wealth of Common Sense, chỉ ra rằng nhìn chung, cổ phiếu giảm khoảng 5% mỗi năm 2 đến 3 lần, giảm 10% khoảng một lần mỗi năm hoặc mỗi hai năm, và giảm 20% hoặc hơn khoảng một lần trong mỗi 4 đến 5 năm. Những đợt giảm từ 20% trở lên khá hiếm, nhưng vẫn xảy ra. Mức giảm từ đỉnh đến đáy trong tháng này vào khoảng 12% tính theo giá đóng cửa, nhưng chúng ta đã tiến gần mức giảm gần 19% từ đỉnh của thị trường vào tháng 2 (6.144 vào ngày 19 tháng 2) xuống đáy vào tháng 4. Điều đó rất sát với định nghĩa ngắn gọn phổ biến về thị trường giá xuống (mức giảm từ 20% trở lên).

Giá phải trả cho lợi suất cao

Những kiểu suy giảm như vậy là một phần của cái giá mà chúng ta phải trả để đổi lấy lợi suất cao. “Vì vậy, nếu nhà đầu tư muốn cổ phiếu mang lại lợi suất kỳ vọng cao, thì thị trường giá xuống (dù rất đau đớn để chịu đựng) nên được xem như một cái ác tất yếu”, Swedroe viết trong một bài báo gần đây trên Substack. Đó chính là lúc kỷ luật tinh thần phát huy tác dụng thực sự.

Nhà đầu tư cần chống lại sự thôi thúc muốn làm điều gì đó khi thị trường hỗn loạn. “Chìa khóa đầu tiên để đầu tư thành công là phải có một kế hoạch được suy nghĩ kỹ lưỡng, bao gồm việc hiểu bản chất của các rủi ro khi đầu tư”, Swedroe nói. Việc bám sát kế hoạch đó đòi hỏi kỷ luật tinh thần thực sự.

Các nghiên cứu cho thấy nhà đầu tư thường hoạt động kém hơn các chỉ số chuẩn của họ vì giao dịch quá mức làm giảm lợi suất của họ. “Trong thị trường giá lên, lòng tham và sự đố kỵ lên ngôi, và rủi ro bị xem nhẹ. Trong thị trường giá xuống, nỗi sợ và hoảng loạn chiếm lấy, và ngay cả những kế hoạch được suy nghĩ kỹ lưỡng cũng có thể bị ném vào ‘đống rác’ của cảm xúc”, Swedroe nói.

Một quy tắc của đầu tư thành công là không gánh thêm rủi ro hơn mức mà bạn cảm thấy thoải mái. Nếu viễn cảnh thị trường giảm 20% khiến bạn mất ngủ, thì bạn hoặc cần nhận ra rằng đây là một cuộc chơi dài hạn và đừng bận tâm về những khoản lỗ ngắn hạn, hoặc giảm bớt mức độ tiếp xúc của bạn.

Một chìa khóa khác để đầu tư thành công: hãy từ bỏ ý niệm rằng bạn có thể giao dịch để thoát khỏi một thị trường hỗn loạn. “Cố canh thời điểm thị trường là trò chơi của kẻ thua — tuy vẫn có thể thắng, nhưng không khôn ngoan khi thử vì xác suất làm được điều đó quá thấp”, Swedroe nói. “Những người tránh việc chấp nhận rủi ro quá mức là những người có khả năng cao nhất để bám vững con đường và tránh mẫu hình mua cao/bán thấp gây rắc rối cho hầu hết nhà đầu tư”, ông nói thêm.

Swedroe khuyến nghị nhà đầu tư hãy bám sát chiến lược đầu tư dài hạn vào các quỹ chỉ số chi phí thấp. “Các nhà đầu tư nên nhớ rằng sự hưng phấn và các khoản chi phí chính là kẻ thù của họ.”

Quan trọng nhất, khi bạn xem báo cáo theo quý và thấy mình đang âm so với đầu năm, hãy hiểu rằng đó là một phần của việc đầu tư. Sẽ có những ngày tệ, nhưng trong dài hạn, những ngày tốt nhiều hơn những ngày tệ.

Nhận Vé của Bạn tới Pro LIVE LIVE

Hãy tham gia cùng chúng tôi tại Sở Giao dịch Chứng khoán New York! Thị trường không chắc chắn? Tăng lợi thế với CNBC Pro LIVE, một sự kiện độc quyền khai màn tại Sở Giao dịch Chứng khoán New York mang tính lịch sử.

Trong bối cảnh tài chính năng động ngày nay, việc tiếp cận các góc nhìn từ chuyên gia là điều tối quan trọng. Là người đăng ký CNBC Pro, chúng tôi mời bạn tham gia sự kiện CNBC Pro LIVE trực tiếp, độc quyền đầu tiên của chúng tôi tại NYSE mang tính biểu tượng vào Thứ Năm, ngày June 12.

Tham dự các buổi Pro clinics tương tác do các chuyên gia của chúng tôi gồm Carter Worth, Dan Niles và Dan Ives dẫn dắt, kèm một phiên bản đặc biệt của Pro Talks với Tom Lee. Bạn cũng sẽ có cơ hội kết nối và giao lưu với các chuyên gia CNBC, nhân sự nổi bật và những người đăng ký Pro khác trong một giờ cocktail sôi động tại sàn giao dịch huyền thoại.

Số lượng vé có hạn!