Metaplanet cuối năm ngoái đã tăng mạnh lượng Bitcoin, xem xét chiến lược vượt mốc 350,000 đồng hồ đeo tay trong danh mục đầu tư tiền điện tử

Công ty kho bạc Bitcoin Metaplanet có trụ sở tại Nhật Bản đã triển khai phân bổ tài sản mã hóa quy mô lớn trong quý IV năm 2025, mua hơn 451 triệu USD Bitcoin, qua đó củng cố danh mục đầu tư khổng lồ của mình. Chiến lược tích cực này không chỉ phản ánh niềm tin dài hạn của công ty vào tài sản số mà còn trở thành một ví dụ quan trọng để thị trường theo dõi chiến lược bố trí của các công ty tài sản mã hóa.

Quy mô mua vào cuối năm và huy động vốn

Theo tiết lộ công khai của CEO Simon Gerovich, trong quý IV, Metaplanet đã mua tổng cộng 4.279 Bitcoin, với tổng chi phí khoảng 451 triệu USD. Giá trung bình mỗi Bitcoin là 105.412 USD, giúp tổng số Bitcoin nắm giữ đạt 35.102 coin. Tổng chi phí tích lũy của các khoản nắm giữ này trong các năm trước là khoảng 3,78 tỷ USD, với giá trung bình mỗi coin là 107.606 USD, thể hiện chiến lược xây dựng danh mục đầu tư dài hạn của công ty một cách cẩn trọng.

Nguồn vốn để mua trong quý này đa dạng, bao gồm vay tín dụng và phát hành cổ phiếu mới dành cho nhà đầu tư nước ngoài. Công ty đã sử dụng hạn mức vay 500 triệu USD được công bố vào tháng 10, vừa để hỗ trợ mua lại cổ phiếu, vừa để tăng lượng Bitcoin nắm giữ. Ban lãnh đạo nhấn mạnh rằng mức vay vẫn duy trì trong phạm vi thận trọng, ngay cả khi thị trường biến động mạnh, công ty vẫn có đủ tài sản thế chấp dự phòng, thể hiện tính chuyên nghiệp trong kiểm soát rủi ro.

Phân tích chi phí nắm giữ trong bối cảnh điều chỉnh thị trường

Trong quý IV năm 2025, thị trường mã hóa đã trải qua những điều chỉnh mạnh mẽ. Giá Bitcoin từ đỉnh cao tháng 10 là 126.080 USD đã giảm mạnh, từng xuống dưới 85.000 USD. Tại thời điểm cập nhật mới nhất, giá giao dịch của Bitcoin khoảng 70.880 USD, giảm 2,52% trong 24 giờ qua. Tính theo giá hiện tại, giá trị thị trường của các khoản mua mới của Metaplanet trong quý này khoảng 304 triệu USD, giảm khoảng 33% so với số tiền thực tế đã bỏ ra, cho thấy tính biến động của thị trường mã hóa.

Sự điều chỉnh này cũng gây áp lực lên các cổ phiếu công khai trong danh mục đầu tư. Trong tuần này, cổ phiếu của Metaplanet giao dịch trên thị trường OTC của Mỹ với mã MTPLF đã giảm 4,26%, xuống còn 2,70 USD. Trong khi đó, giá cổ phiếu trên Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo giảm 7,95% trong ngày, đóng cửa ở mức 405 yên Nhật, phản ánh sự đánh giá lại rủi ro đối với các công ty liên quan đến tài sản mã hóa.

Hiệu suất cổ phiếu và tỷ lệ chiết khấu danh mục đầu tư

Dù đối mặt với những khó khăn của thị trường, mối quan hệ giữa cấu trúc danh mục đầu tư của Metaplanet và định giá cổ phiếu vẫn đáng chú ý. Theo dữ liệu chính thức của công ty, tỷ lệ mNAV (giá trị tài sản ròng thị trường) là 1,02, cho thấy thị trường đánh giá thấp mức chiết khấu của Metaplanet so với giá trị nắm giữ Bitcoin, và nhà đầu tư chủ yếu định giá dựa trên giá trị Bitcoin trong danh mục. Trong bối cảnh này, mối liên hệ giữa giá cổ phiếu và xu hướng giá tài sản mã hóa trở thành yếu tố thúc đẩy chính, đồng thời nhấn mạnh tầm quan trọng của chiến lược bố trí danh mục đầu tư của các công ty kho bạc mã hóa.