Precio de Bitcoin en dólares se desploma: el mercado de criptomonedas en 2025 pasa de un auge a un mercado bajista

2025年 para los inversores en criptomonedas será sin duda un año de sufrimiento. A principios de año, la industria mostraba optimismo respecto al precio de Bitcoin en dólares, el entorno político pro-criptomonedas del gobierno de Trump estimuló el entusiasmo del mercado, y una gran cantidad de capital institucional fluyó hacia el sector, haciendo que el mercado de criptomonedas fuera objeto de altas expectativas. Sin embargo, este optimismo finalmente se convirtió en una ilusión, y a finales de año el precio de Bitcoin en dólares cayó a aproximadamente 89,940 dólares, logrando una rentabilidad negativa del -15.32% en todo el año, estableciendo un récord de pérdidas anuales desde 2014.

Expectativas optimistas a principios de año: el precio de Bitcoin y el capital institucional en ascenso

Al comenzar 2025, el mercado de criptomonedas estaba envuelto en un ambiente de optimismo. Impulsados por la política pro-criptomonedas del gobierno de Trump, los inversores institucionales comenzaron a realizar inversiones a gran escala, y el precio de Bitcoin en dólares también subió. La confianza en el mercado era alta, y varias figuras reconocidas hicieron predicciones agresivas de precios —el CEO de Jan3 incluso predijo que Bitcoin alcanzaría 1 millón de dólares para fin de año, y un analista de JPMorgan elevó su objetivo de precio para fin de año a 165,000 dólares en principios de octubre. Estas predicciones reflejaban un mercado extremadamente optimista, y muchos creían que la primavera de las criptomonedas ya había llegado.

El valor total de mercado de las criptomonedas también aumentó, alcanzando un pico cercano a 3.26 billones de dólares, y los participantes del mercado estaban inmersos en una prosperidad sin precedentes. Pero pocos se dieron cuenta de que debajo de esa prosperidad se escondían riesgos enormes —el riesgo de apalancamiento excesivo se acumulaba silenciosamente.

Giro en octubre: la volatilidad extrema del precio de Bitcoin tras impactos políticos

El giro fue repentino. El 6 de octubre de 2025, el precio de Bitcoin en dólares alcanzó un máximo histórico de 126,080 dólares, como si confirmara esas predicciones optimistas. Pero solo cinco días después, la situación cambió drásticamente.

El 11 de octubre, el presidente de EE. UU., Trump, anunció que volvería a imponer aranceles del 100% a China, un impacto político que golpeó de inmediato la confianza del mercado. Como resultado, el precio de Bitcoin en dólares cayó casi 12,000 dólares en 24 horas, una caída cercana al 10%, y estuvo a punto de romper la barrera de los 100,000 dólares. Lo más aterrador fue que este “flash crash” provocó la liquidación forzada de posiciones apalancadas por más de 19,000 millones de dólares —el mayor volumen de liquidaciones en un solo día en la historia de las criptomonedas, con más de 16,000 cuentas de trading completamente arruinadas en este evento.

Crisis de apalancamiento: cómo el endeudamiento excesivo desencadena liquidaciones en cadena

Detrás del colapso hay problemas estructurales profundos en el mercado. Antes del “flash crash”, los contratos de futuros de criptomonedas en posición abierta ya alcanzaban niveles históricos. Los contratos abiertos de Bitcoin habían crecido un 374% desde principios de año, y Solana incluso aumentó un 205%. Esto significa que en el mercado había una gran cantidad de posiciones apalancadas, y cualquier fluctuación de precio podía desencadenar una reacción en cadena.

Cuando el precio de Bitcoin en dólares cayó repentinamente el 11 de octubre, muchos traders con apalancamiento alto se enfrentaron a liquidaciones forzadas. La orden de stop-loss de un trader actuó como una ficha de dominó, provocando que otro trader también fuera liquidado, lo que llevó a una venta masiva aún mayor. Este efecto dominó se propagó rápidamente, acelerando la caída del precio y creando un ciclo vicioso: cuanto más caía el precio, más liquidaciones ocurrían; más liquidaciones, mayor caída del precio.

Además, los inversores institucionales comenzaron a retirarse del mercado, y los flujos de fondos en los ETF disminuyeron significativamente, debilitando aún más el soporte del mercado. Sin nuevos fondos, el mercado solo podía mantenerse con la confianza de los inversores, y esa confianza ya se había evaporado.

La brecha entre predicciones y realidad: el incumplimiento de los objetivos en dólares

Es irónico que las predicciones grandilocuentes de antes ahora parezcan tan absurdas. El objetivo de 165,000 dólares para fin de año de JPMorgan no se cumplió, y la predicción de 1 millón de dólares del CEO de Jan3 parece una fantasía. El precio de Bitcoin en dólares no solo no alcanzó nuevos máximos, sino que cayó desde el pico de 126,080 dólares en octubre hasta 89,940 dólares a finales de año, una caída superior al 28%.

La gran diferencia entre esas predicciones y la realidad refleja la falta de capacidad de los participantes del mercado para prever los cambios macroeconómicos. Subestimaron el impacto de los cambios políticos y sobreestimaron la resistencia del mercado. Cuando ocurrieron shocks externos, la vulnerabilidad del mercado quedó al descubierto.

La reversión del oro y las criptomonedas: nuevas lecciones para la asignación de activos

El rendimiento de los activos en 2025 fue sorprendente. El Bitcoin, que alguna vez fue considerado como “oro digital”, quedó en la sombra, mientras que los metales preciosos tradicionales brillaron. El oro en efectivo logró un impresionante aumento del 64% en el año, su mejor rendimiento desde 1979, y la plata en efectivo subió un 147%, alcanzando incluso un máximo histórico de más de 84 dólares por onza.

En comparación, el rentabilidad anual del Bitcoin del -15.32% parece muy pobre. Incluso en comparación con las acciones estadounidenses, el rendimiento fue inferior: en 2025, la capitalización del mercado bursátil de EE. UU. se espera que aumente en más de 9 billones de dólares, mostrando un optimismo persistente sobre las perspectivas económicas de EE. UU. Pero el mercado de criptomonedas ya entró en un mercado bajista, con la capitalización total de activos criptográficos reducida de 3.26 billones a 1.797 billones de dólares, una disminución cercana al 45%.

Este ajuste del mercado recuerda profundamente a los inversores que el riesgo siempre está oculto tras la apariencia de prosperidad. El apalancamiento excesivo, la gestión inadecuada de expectativas y los cambios en el entorno macroeconómico, entre otros factores, condujeron a una volatilidad extrema en el mercado de criptomonedas en 2025. La lección de este año debe ser recordada a largo plazo: siempre existe la posibilidad de desequilibrio en el mercado, y el apalancamiento es la herramienta más peligrosa para amplificar ese desequilibrio.