16 tháng 1 | Phân tích xu hướng ETH

Quan điểm cốt lõi

Giá hiện tại：$3,307 (tính đến 09:19 ngày 16 tháng 1)

• Khoảng giá trong ngày: $3,278.60-$3,378.86
• Thay đổi 24h: -0.81%
• Vốn hóa thị trường: $398.6 tỷ, xếp hạng thứ 2 về vốn hóa tiền điện tử

Triển vọng ngắn hạn：tăng nhẹ và tích cực

Giá đứng vững trên các đường trung bình ngắn hạn, MACD ngày duy trì trạng thái tăng, cùng với lượng staking đạt đỉnh lịch sử (hơn 36 triệu ETH) và dự trữ trên sàn giảm, cung cấp hỗ trợ rõ ràng từ phía cung. Phân tích kỹ thuật cho thấy xác suất kiểm tra mức kháng cự $3,395 là 60%, nhưng cần cảnh giác với tín hiệu yếu đi của MACD 4 giờ. Nếu không thể vượt qua ngưỡng $3,400, khả năng điều chỉnh về quanh $3,200 là 40%.

Hỗ trợ chính：

• $3,200-$3,259：Đường EMA(26) và vùng điểm đau tối đa của quyền chọn, biểu đồ thanh khoản cho thấy lượng long tích lũy trong khu vực này gần $900M, tạo thành vùng hỗ trợ mạnh
• $3,094：Đường Bollinger dưới của khung 4 giờ, giới hạn điều chỉnh ngắn hạn
• $2,878：Đường Bollinger dưới của khung ngày, hỗ trợ điều chỉnh sâu

Kháng cự chính：

• $3,395：Đường Bollinger trên của khung ngày, giá hiện đã gần mức này, khả năng vượt trung bình vừa phải
• $3,451：Đường Bollinger trên của khung 4 giờ, mục tiêu tăng ngắn hạn
• $3,650：Đường trung bình 200 ngày, mức kháng cự quan trọng trung dài hạn

Phân tích kỹ thuật

Tình trạng các chỉ số

Đường trung bình đa chu kỳ：Giá nằm trên EMA(12), EMA(26) và SMA(50) của khung 4 giờ và ngày, cho thấy xu hướng trung và ngắn hạn tích cực, nhưng vẫn dưới SMA(200), xu hướng dài hạn chưa hoàn toàn đảo chiều.

Chỉ số động lượng：

• RSI(14) khung 4 giờ：57.09, trung tính hướng tăng, chưa xuất hiện quá mua
• RSI(14) ngày：62.10, gần vùng quá mua (70), cần cẩn trọng với đà tăng
• MACD(4 giờ：MACD)45.58( thấp hơn tín hiệu)49.44(, histogram -3.85, động lượng ngắn hạn yếu đi
• MACD) ngày：MACD(67.40) cao hơn tín hiệu(43.67), histogram +23.74, xu hướng trung hạn vẫn khỏe mạnh

Hình thái kỹ thuật：Giá gần chạm đường Bollinger trên của ngày ($3,394.94), cho thấy khả năng điều chỉnh do quá mua trong ngắn hạn. ADX###14### khoảng 27, xu hướng trung bình, thiếu đặc điểm xu hướng mạnh mẽ.

Thị trường phái sinh

Vị thế hợp đồng tương lai：Tổng vị thế hợp đồng là $41.26 tỷ, tăng 0.59% trong 24h, phí tài chính dương (như Binance 0.0033%), cho thấy đòn bẩy mua đang cao, có nguy cơ thanh lý điều chỉnh.

Thị trường quyền chọn：Vị thế hợp đồng $9.09 tỷ, các hợp đồng đáo hạn gần đây tập trung trong vùng $3,200-$3,300, tạo hiệu ứng hút giá hiện tại, hạn chế biến động lớn trong ngắn hạn.

Rủi ro thanh lý：Trong khoảng giá $3,198.60 đến $3,202.10, lượng long tích lũy vượt quá $900M, tạo hỗ trợ mạnh; áp lực thanh lý phía trên nhẹ, thuận lợi cho đột phá và tăng tốc.

Phần cơ bản và động thái thị trường

Dữ liệu on-chain

Tăng đột biến lượng staking：Ngày 14 tháng 1, lượng ETH staking vượt 36 triệu ETH (chiếm khoảng 30% tổng cung, trị giá $118 tỷ), đạt đỉnh lịch sử. Việc ETH bị khóa nhiều làm giảm cung lưu thông, thúc đẩy giá tăng theo chiều thuận.

Hoạt động mạng：Ngày 11 tháng 1, có 393,600 ví mới mở, cao nhất lịch sử, do ảnh hưởng của việc nâng cấp Fusaka tháng 12 năm 2025 giảm phí L2, nhu cầu dựa trên thực dụng mở rộng rõ rệt.

Dự trữ trên sàn：Chảy ròng liên tục trong 7 ngày, ngày 15 tháng 1 chảy ra 23,057 ETH, dự trữ trên sàn giảm từ 16.66 triệu xuống còn 16.42 triệu, giảm áp lực bán tháo.

Hiện tượng giá

Từ ngày 10 đến 16 tháng 1, ETH tăng từ $3,083 lên $3,318, tăng khoảng 7.6% trong tuần. Ngày 14 tăng mạnh 7.4% lên $3,320, sau đó hai ngày dao động trong vùng $3,320-$3,378 rồi điều chỉnh nhẹ.

Các yếu tố thúc đẩy thị trường

Tiến trình pháp lý：Thượng viện Mỹ đề xuất dự luật vào giữa tháng 1, xác định rõ thuộc tính chứng khoán hoặc hàng hóa của token, xem rõ ràng quy định là lợi thế cho việc các tổ chức tham gia.

Nhu cầu tổ chức：Các nhà phân tích nhấn mạnh vị thế dẫn đầu của Ethereum trong chuyển khoản stablecoin (dự kiến đạt $8 nghìn tỷ vào Q4 2025) và token hóa tổ chức, các tổ chức như Standard Chartered kỳ vọng ETH sẽ thể hiện tốt hơn Bitcoin.

Môi trường vĩ mô：Nhà phân tích Dan Gambardello cho biết, cải thiện thanh khoản vĩ mô và mở rộng chu kỳ kinh doanh vào năm 2026 sẽ thúc đẩy luân chuyển tiền điện tử, ETH hưởng lợi rõ rệt như tài sản chính thống.

Tâm lý xã hội

Triển vọng ngắn hạn

Cộng đồng phổ biến bàn luận khả năng ETH vượt qua xu hướng giảm, đa số cho rằng hiện đang trong giai đoạn tích lũy, cùng với chính sách kích thích kinh tế sắp tới, kỳ vọng tiếp tục tăng trong ngắn hạn. Một số nhà phân tích dự đoán mục tiêu $3,500 vào giữa tháng 1, có thể chạm $4,000 cuối tháng.

Các tranh luận chính

Giải thích phí Gas thấp：Một số cho rằng phí Gas thấp là tín hiệu giảm sử dụng mạng, nhưng ý kiến chính thống phản bác rằng đây chính là bằng chứng thành công của mở rộng L2, nâng cao hiệu quả không đồng nghĩa với giảm nhu cầu.

Chống lượng tử：Trong cộng đồng xuất hiện tranh luận về mối đe dọa của máy tính lượng tử, kêu gọi đẩy nhanh thực thi mã hóa chống lượng tử, nhưng tác động giá ngắn hạn hạn chế.

Quan điểm các nhà ảnh hưởng

• Tom Lee, VanEck：Rất lạc quan về dài hạn của ETH, nhấn mạnh yếu tố tổ chức hỗ trợ
• Quinten Francois：Dự đoán xu hướng altcoin và cặp ETH/BTC liên quan chặt chẽ
• Dan Gambardello：Yếu tố chính thúc đẩy là thanh khoản vĩ mô và mở rộng chu kỳ, tin tức quy định thứ yếu

Kết luận

Giá ETH hiện tại $3,307, đang trong giai đoạn tích lũy kỹ thuật ngắn hạn. MACD ngày duy trì trạng thái tăng cùng với on-chain giảm cung (đỉnh staking mới, rút ròng trên sàn) cung cấp hỗ trợ cơ bản, khả năng kiểm tra vùng kháng cự $3,395-$3,451 là cao. Tuy nhiên, MACD 4 giờ yếu đi và RSI ngày gần quá mua cảnh báo rủi ro quá nóng trong ngắn hạn, nếu không thể vượt qua $3,400, khả năng điều chỉnh về quanh $3,200 để củng cố là rõ ràng.

Nên chú ý đến vùng hỗ trợ $3,200-$3,259, nếu giữ vững thì duy trì quan điểm tích cực; nếu phá vỡ, cần cảnh giác điều chỉnh về $3,094. Vùng trên cần vượt qua $3,395 và duy trì trên đó để mở ra không gian tăng lên $3,650. Tiến trình quy định và liên kết với BTC sẽ là các yếu tố quan trọng ảnh hưởng ngắn hạn.