Có phải mối đe dọa thực sự hay chỉ là phóng đại?: Bitcoin đối mặt với các tín hiệu điều chỉnh trong khi một số người nói về mức giảm 80%

Cộng đồng tiền điện tử đang chia rẽ giữa các tín hiệu kỹ thuật cho thấy sức mạnh và cảnh báo về các rủi ro thị trường sắp tới. Michael van de Poppe đã tiết lộ những dữ liệu có thể thay đổi góc nhìn về các động thái tiếp theo của BTC.

Vàng có vẻ đang bị định giá quá cao so với Bitcoin: Đã đến lúc thay đổi chưa?

Theo phân tích của chuyên gia thị trường van de Poppe, Bitcoin có mức định giá cực kỳ thấp so với vàng. Chỉ số RSI (Chỉ số Sức mạnh Relative) giữa BTC và vàng đã giảm xuống dưới ngưỡng 30, điều này chỉ xảy ra trong bốn thời điểm trong toàn bộ lịch sử của Bitcoin.

Điều thú vị là ba lần trước đó trùng khớp chính xác với các đáy chính của thị trường:

• 2015: Đánh dấu kết thúc của chu kỳ giảm giá trước đó
• 2018: Điểm ngoặt quan trọng của chu kỳ
• 2022: Điểm hỗ trợ lớn cuối cùng được phát hiện

Van de Poppe nhấn mạnh rằng mặc dù không phải là một đảm bảo chắc chắn, nhưng sự mất cân bằng hiện tại giữa hai loại tài sản này quá rõ ràng để bỏ qua. Có sự đồng thuận rằng vàng có thể đang bị định giá quá cao so với Bitcoin, điều này có thể kích hoạt một dòng chảy đáng kể về các loại tiền điện tử.

Hành động giá và các mức quan trọng cần theo dõi

Bitcoin đã từ chối gần mức $90,000 và sau đó giảm cùng với các thị trường khác (vàng và cổ phiếu như Nasdaq). Với giá hiện tại là $91.55K, theo van de Poppe, duy trì trên mức $88,000 sẽ là tín hiệu cho sự phục hồi bền vững.

Nếu sự yếu đuối tiếp tục, các nhà giao dịch cần chú ý đến:

• Hỗ trợ ở mức $83,800
• Kháng cự dưới ở mức $80,500

Bối cảnh vĩ mô phức tạp hơn: dữ liệu việc làm của Mỹ, các báo cáo lạm phát và dự kiến tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản có thể gây áp lực lên BTC trong ngắn hạn. Lịch sử cho thấy, Bitcoin phản ứng tiêu cực sau các đợt tăng lãi suất tại Nhật Bản.

Các chỉ số thị trường spot cho thấy sự yếu thế tương đối

Glassnode báo cáo rằng RSI 14 ngày của Bitcoin đã trở lại vùng trung lập. Các tín hiệu của thị trường spot đã xấu đi: delta của khối lượng tích lũy trở nên tiêu cực trong khi khối lượng giao dịch giảm xuống mức thấp nhất mọi thời đại. Lợi nhuận mở trong hợp đồng tương lai cũng giảm nhẹ.

Các vị thế mua vẫn còn tồn tại nhưng có thể trở nên mong manh nếu giá tiếp tục giảm.

Lý thuyết về sự sụp đổ 80%: Lịch sử lặp lại?

Nhà giao dịch kỳ cựu Peter Brandt đã đưa ra cảnh báo gây chấn động thị trường: Bitcoin đã phá vỡ đường xu hướng parabol của mình. Trong các chu kỳ trước, các sự kiện tương tự đã dẫn đến mức giảm tới 80% so với đỉnh lịch sử.

Với Bitcoin hiện đang thấp hơn khoảng 20% so với đỉnh $126.08K, một đợt điều chỉnh 80% sẽ tương đương với mức giảm xuống khoảng $25,240. Brandt chỉ ra rằng các chuyển động này thường xảy ra trong các môi trường tài chính toàn cầu thắt chặt hơn.

Tuy nhiên, bối cảnh hiện tại có những khác biệt quan trọng so với các chu kỳ trước. Cấu trúc các nhà nắm giữ đã thay đổi đáng kể: các tổ chức hiện kiểm soát phần lớn nguồn cung hơn rất nhiều. Các khoản nắm giữ của tổ chức đã tăng từ 197,000 BTC vào đầu năm 2023 lên hơn 1.08 triệu BTC hiện tại — tăng 448%.

Sự thay đổi trong cấu trúc sở hữu này có thể đóng vai trò như một lớp đệm chống lại các đợt giảm cực đoan, theo nhà nghiên cứu Axel Adler Jr., người cho rằng Bitcoin đang trong giai đoạn điều chỉnh sau ba năm mở rộng liên tục. Sự hiện diện của các tổ chức dài hạn có thể hạn chế mức độ của bất kỳ điều chỉnh nghiêm trọng nào.