Giao dịch
Cơ bản
Giao ngay
Giao dịch tiền điện tử một cách tự do
Giao dịch ký quỹ
Tăng lợi nhuận của bạn với đòn bẩy
Giao dịch khối & Chuyển đổi
0 Fees
Giao dịch bất kể khối lượng, không mất phí, không trượt giá
Token đòn bẩy
Sản phẩm ETF có thuộc tính đòn bẩy giao dịch giao ngay không cần vay không cháy tải khoản
Trước giờ mở cửa
Giao dịch các token mới trước khi chúng được niêm yết chính thức
Futures
Futures
Hàng trăm hợp đồng được thanh toán bằng USDT hoặc BTC
Quyền chọn
HOT
Giao dịch với các quyền chọn kiểu Châu Âu
Tài khoản hợp nhất
Tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn của bạn
Giao dịch demo
Bắt đầu với Hợp đồng
Nắm vững kỹ năng giao dịch hợp đồng từ đầu
Sự kiện tương lai
Tham gia các sự kiện để giành được những phần thưởng hậu hĩnh
Giao dịch demo
Sử dụng tiền ảo để trải nghiệm giao dịch không rủi ro
Kiếm tiền
Launch
CandyDrop
Sưu tập kẹo để kiếm airdrop
Launchpool
Thế chấp nhanh, kiếm token mới tiềm năng
HODLer Airdrop
Nắm giữ GT và nhận được airdrop lớn miễn phí
Launchpad
Đăng ký sớm dự án token lớn tiếp theo
Điểm Alpha
NEW
Giao dịch tài sản on-chain và tận hưởng phần thưởng airdrop!
Điểm Futures
NEW
Kiếm điểm futures và nhận phần thưởng airdrop
Đầu tư
Simple Earn
Kiếm lãi từ các token nhàn rỗi
Đầu tư tự động
Đầu tư tự động một cách thường xuyên.
Sản phẩm tiền kép
Mua thấp và bán cao để kiếm lợi nhuận từ biến động giá
Soft Staking
Kiếm phần thưởng với staking linh hoạt
Vay Crypto
0 Fees
Thế chấp một loại tiền điện tử để vay một loại khác
Trung tâm cho vay
Trung tâm cho vay một cửa
Trung tâm tài sản VIP
Quản lý tài sản tùy chỉnh giúp tăng trưởng tài sản của bạn
Quản lý tài sản cá nhân
Quản lý tài sản tùy chỉnh giúp tăng trưởng tài sản kỹ thuật số của bạn
Quỹ định lượng
Đội ngũ quản lý tài sản hàng đầu giúp bạn kiếm lợi nhuận mà không cần lo lắng
Staking
Stake tiền điện tử để kiếm tiền từ các sản phẩm PoS
Đòn bẩy thông minh
NEW
Không bị thanh lý bắt buộc trước hạn, không phải lo lắng về lợi nhuận đòn bẩy
Đúc GUSD
Sử dụng USDT/USDC để đúc GUSD với lợi suất tương đương kho bạc
Thêm
Chủ đề thịnh hành
Xem thêm25.52K Phổ biến
440 Phổ biến
28.58K Phổ biến
52.06K Phổ biến
17.58K Phổ biến
Ghim
Stablecoin là gì? Hướng dẫn hoàn chỉnh về cơ chế, cách chọn và lợi ích dành cho người mới bắt đầu
Bạn có quan tâm đến stablecoin nhưng cảm thấy “không hiểu rõ cách hoạt động” hoặc “quá nhiều loại”? Trong thế giới tài sản kỹ thuật số, các dịch vụ mới liên tục xuất hiện, khiến đặc biệt là người mới bắt đầu khó có thể nắm bắt toàn cảnh. Bài viết này sẽ giải thích rõ ràng về stablecoin.
Stablecoin là gì
Stablecoin là một loại tài sản kỹ thuật số được thiết kế để giữ giá ổn định bằng cách gắn giá trị vào các tài sản như tiền pháp định (ví dụ: USD) hoặc vàng. Khác với các loại tiền mã hóa có biến động giá mạnh như Bitcoin hay Ethereum, stablecoin được cấu trúc để duy trì trạng thái “1 đồng = 1 USD”.
Mục đích của stablecoin là tận dụng các lợi ích của tài sản kỹ thuật số như tốc độ chuyển tiền, khả năng hoạt động 24/7, và độ bảo mật cao trên blockchain, đồng thời duy trì giá trị ổn định.
Thị trường phát triển nhanh chóng
Thị trường stablecoin gần đây đã mở rộng nhanh chóng. Đến năm 2025, tổng vốn hóa thị trường stablecoin dự kiến đạt khoảng 3.000 tỷ USD, tăng mạnh so với mức 2.000 tỷ USD đầu năm.
Tuy nhiên, dữ liệu cũng cho thấy vào tháng 11 năm 2025, thị trường có xu hướng giảm nhẹ theo tháng, cho thấy đã chuyển từ “tăng trưởng một chiều” sang giai đoạn “phân bổ và điều chỉnh”.
Các loại và đặc điểm của stablecoin
Stablecoin được phân loại dựa trên cách duy trì giá trị ổn định, giúp người dùng lựa chọn phù hợp.
Stablecoin dựa trên tiền pháp định
Loại phổ biến nhất, được đảm bảo 1:1 bằng tiền pháp định như USD. Quỹ dự trữ do các nhà quản lý độc lập quản lý, và thường xuyên kiểm toán để đảm bảo minh bạch.
Ví dụ tiêu biểu:
Stablecoin dựa trên tài sản vật chất
Liên kết với các tài sản vật lý như vàng hoặc bạc. Phía sau stablecoin này là các tài sản như vàng hoặc bạc được lưu giữ tương ứng.
Ví dụ tiêu biểu:
Lựa chọn này phù hợp với những người muốn sở hữu trực tiếp hàng hóa vật chất hoặc muốn giữ giá trị số trong một khoản nhỏ, kỹ thuật số.
Stablecoin dựa trên tài sản mã hóa
Dựa vào các tài sản mã hóa khác như Bitcoin hoặc Ethereum làm tài sản thế chấp. Do giá các tài sản này biến động lớn, nên để phát hành 1 stablecoin 1 USD, thường sẽ dùng phương thức “thừa thế chấp” bằng cách gửi gấp đôi giá trị tài sản mã hóa làm đảm bảo, nhằm giảm thiểu rủi ro.
Ví dụ: DAI (do MakerDAO phát hành)
Stablecoin theo thuật toán
Ít hoặc không có tài sản đảm bảo rõ ràng, sử dụng thuật toán để điều chỉnh cung tiền nhằm duy trì giá gần 1 USD.
Ví dụ: Frax (FRAX)
Các stablecoin chính
Thị trường stablecoin hiện do một số ít các nhà phát triển lớn kiểm soát, dựa trên các phương pháp khác nhau để duy trì tính ổn định và minh bạch.
Tether (USDT)
Tether (USDT) là stablecoin lớn nhất hiện nay. Đến tháng 11 năm 2025, vốn hóa của USDT vượt quá 180 tỷ USD, giữ vị trí số 1 toàn thị trường stablecoin.
Trước đây từng bị chỉ trích về tính minh bạch của quỹ dự trữ, thậm chí bị phạt bởi Ủy ban Giao dịch Hàng hóa tương lai Mỹ (CFTC) vào năm 2021. Tuy nhiên, USDT vẫn được sử dụng rộng rãi, đặc biệt ở châu Á và châu Âu, giữ vị trí quan trọng trong thị trường.
Gần đây, S&P Global đã hạ xếp hạng độ tin cậy của quỹ dự trữ của Tether xuống loại thấp nhất vào tháng 11 năm 2025, do tỷ lệ các tài sản biến động lớn như Bitcoin hoặc trái phiếu doanh nghiệp trong quỹ dự trữ tăng lên, gây lo ngại. Giá của USDT vẫn duy trì gần 1 USD, nhưng quy mô lớn khiến ảnh hưởng tới toàn hệ thống tài chính cũng ngày càng rõ ràng.
USD Coin (USDC)
USDC do Circle phát hành, nổi bật với tính minh bạch và tuân thủ quy định.
Thường được sử dụng nhiều ở Bắc Mỹ, đặc biệt trong các dịch vụ DeFi. Đến tháng 11 năm 2025, vốn hóa USDC ước tính khoảng 75 tỷ USD, tăng đáng kể so với đầu năm.
Theo xu hướng mới của quy định Mỹ, USDC đang tập trung hơn vào “hạ tầng thanh toán” như một mục tiêu chính.
Các stablecoin chính khác
Cơ chế duy trì giá trị của stablecoin
Stablecoin giữ giá gần 1 USD nhờ vào các cơ chế phối hợp sau:
Đảm bảo bằng quỹ dự trữ
Với stablecoin dựa trên tiền pháp định, tổng số tiền phát hành sẽ được đảm bảo bằng quỹ dự trữ gồm tiền mặt, trái phiếu hoặc các tài sản khác. Khi người dùng gửi stablecoin về nhà phát hành, họ sẽ nhận lại tương ứng tiền pháp định.
Cơ chế peg (liên kết giá)
Ví dụ: 1 USDT ≒ 1 USD, gọi là “peg” – giữ giá theo tỷ lệ 1:1 với đồng tiền cụ thể. Để duy trì peg, các cơ chế sau hoạt động:
Dù giá có lệch nhẹ khỏi 1 USD, các cơ chế này sẽ giúp giá quay trở lại gần 1 USD.
Minh bạch và hệ thống kiểm toán
Nhiều nhà phát hành stablecoin công bố các báo cáo kiểm tra định kỳ, chứng minh quỹ dự trữ đầy đủ. Các báo cáo này thường do các công ty kiểm toán độc lập thực hiện, công khai chi tiết quỹ dự trữ.
Ưu điểm của stablecoin
Stablecoin mang lại lợi ích như “tài sản kỹ thuật số ổn định” trung gian giữa tiền mã hóa và hệ thống ngân hàng truyền thống.
Ổn định giá trong thời kỳ biến động
Lợi ích lớn nhất của stablecoin là cung cấp sự ổn định giá trong thị trường tiền mã hóa. Khi thị trường giảm, các trader có thể chuyển đổi tài sản sang stablecoin để bảo vệ giá trị, mà không cần rút khỏi hệ sinh thái.
Hiệu quả trong giao dịch và chuyển tiền quốc tế
Stablecoin giúp chuyển tiền quốc tế nhanh chóng, chi phí thấp hơn so với ngân hàng truyền thống. Ví dụ, gửi 200 USD từ châu Phi hạ Sahara qua stablecoin có thể giảm chi phí khoảng 60% so với phương thức truyền thống.
Thúc đẩy tài chính toàn diện
Tại các khu vực có hạn chế tiếp cận dịch vụ ngân hàng hoặc tiền tệ địa phương không ổn định, stablecoin cung cấp phương tiện để cá nhân tham gia nền kinh tế toàn cầu. Người dùng có thể truy cập qua điện thoại thông minh để giữ giá trị, không cần tài khoản ngân hàng truyền thống.
Nền tảng cho DeFi
Stablecoin là nền tảng cho nhiều giao thức tài chính phi tập trung. Nó thúc đẩy cho vay, vay mượn, farming lợi nhuận mà không lo biến động giá, đồng thời cung cấp tính ổn định cho các pool thanh khoản của sàn giao dịch phi tập trung.
Các ứng dụng chính:
Rủi ro và thách thức của stablecoin
Dù có nhiều lợi ích, stablecoin cũng đối mặt với các rủi ro và thách thức:
Các vấn đề về quy định
Khi stablecoin ngày càng quan trọng, các cơ quan quản lý chú ý nhiều hơn. Ở Mỹ, Quốc hội đang xem xét các dự luật về hướng dẫn phát hành stablecoin, bao gồm yêu cầu về quỹ dự trữ và minh bạch.
Châu Âu đã ban hành quy định thị trường tài sản kỹ thuật số (MiCA), trong đó gần như cấm các stablecoin theo thuật toán và yêu cầu các stablecoin khác phải có quỹ dự trữ rõ ràng.
Vấn đề minh bạch quỹ dự trữ
Tính minh bạch của quỹ dự trữ là mối quan tâm liên tục. Một số nhà phát hành công bố kiểm toán định kỳ, trong khi số khác bị chỉ trích vì thiếu minh bạch. Nếu không minh bạch, người dùng không thể chắc chắn stablecoin được đảm bảo hoàn toàn bằng các tài sản đã cam kết.
Rủi ro mất peg
Trong lịch sử, đã có các trường hợp stablecoin mất peg. Điển hình là sự sụp đổ của TerraUSD (UST) tháng 5 năm 2022, khiến khoảng 45 tỷ USD vốn hóa bị mất trong vòng một tuần. Sự kiện này làm rõ tính dễ tổn thương của stablecoin theo thuật toán.
Rủi ro tập trung và an ninh
Nhiều stablecoin lớn do các tổ chức tập trung phát hành, dẫn đến rủi ro đối tác và điểm lỗi đơn lẻ. Ngoài ra, các stablecoin tập trung có thể bị đóng băng địa chỉ hoặc đưa vào danh sách đen.
Các ứng dụng của stablecoin
Stablecoin có nhiều ứng dụng trong thương mại và doanh nghiệp.
Giao dịch và đầu tư
Stablecoin là cặp giao dịch quan trọng trên các sàn, giúp trader vào ra vị thế mà không cần chuyển đổi sang tiền pháp định, giảm phí và thời gian xử lý. Đối với nhà đầu tư, stablecoin cung cấp phương tiện “đỗ xe” tạm thời trong thời kỳ biến động, dễ dàng quay lại thị trường khi tình hình ổn định hơn.
Thanh toán và thương mại
Ổn định giá của stablecoin phù hợp cho các giao dịch thương mại hàng ngày. Không giống như Bitcoin hay Ethereum, stablecoin không biến động lớn trong quá trình giao dịch, giúp duy trì sức mua ổn định.
Chuyển tiền quốc tế
Chuyển tiền qua ngân hàng hoặc dịch vụ chuyển tiền truyền thống thường tốn nhiều thời gian, phí cao (5-7%) và mất vài ngày. Stablecoin cho phép chuyển tiền gần như tức thì với chi phí thấp hơn nhiều.
Giữ giá trị trong khu vực lạm phát cao
Tại các quốc gia lạm phát cao hoặc kiểm soát tiền tệ, stablecoin cung cấp phương tiện giữ giá trị cho người dân. Chuyển đổi tiền địa phương sang stablecoin gắn USD giúp tránh mất giá mà không cần tiếp cận tài khoản ngân hàng hoặc đô la vật lý.
Môi trường quy định về stablecoin
Quy định về stablecoin ngày càng phát triển, các chính phủ và cơ quan tài chính nhận thức rõ vai trò ngày càng lớn của chúng trong hệ thống tài chính.
Các cách tiếp cận quy định theo khu vực
Mỹ: Quốc hội đang xây dựng các dự luật về stablecoin, bao gồm yêu cầu về quỹ dự trữ, minh bạch và giám sát.
Liên minh châu Âu: Năm 2023, EU ban hành quy định thị trường tài sản kỹ thuật số (MiCA), gần như cấm stablecoin theo thuật toán và yêu cầu các stablecoin khác có quỹ dự trữ rõ ràng, giám sát chặt chẽ.
Singapore: Ngân hàng Quản lý tiền tệ Singapore (MAS) đã hoàn thiện khung pháp lý cho stablecoin gắn với đô la Singapore hoặc các đồng tiền G10.
Triển vọng quy định trong tương lai
Dự kiến, quy định về stablecoin sẽ hướng tới:
Mua và sử dụng stablecoin cơ bản
Việc bắt đầu với stablecoin rất dễ, kể cả người mới. Dưới đây là quy trình mua và sử dụng cơ bản.
Quy trình mua stablecoin
Cách lấy stablecoin:
Lưu ý khi sử dụng
Để sử dụng stablecoin an toàn, cần chú ý:
Tóm tắt: Tương lai và chiến lược sử dụng stablecoin
Stablecoin đã phát triển từ vài trăm tỷ USD lên hơn 3.000 tỷ USD, trở thành cầu nối quan trọng giữa blockchain và hệ thống tài chính truyền thống. Các tổ chức lớn như PayPal tham gia đã nâng cao vai trò của chúng.
Trong tương lai, stablecoin dự kiến sẽ phát triển theo hướng:
Nếu tận dụng tốt lợi ích của stablecoin, người dùng có thể duy trì giá trị ổn định, nâng cao hiệu quả chuyển tiền quốc tế, tham gia DeFi, chống lạm phát, và mở rộng các lựa chọn tài chính mà trước đây khó tiếp cận.
Trong lĩnh vực biến động nhanh này, việc cập nhật thông tin mới từng chút một, phù hợp với mục tiêu đầu tư và khả năng chịu rủi ro của bản thân chính là chìa khóa để tận dụng làn sóng tài chính số.