No mercado de criptomoedas, a maioria das perdas dos investidores advém da reação instintiva de comprar na alta e vender na baixa. Aqueles que conseguem identificar com precisão o fundo geralmente dominam um método de julgamento que vai contra a natureza humana.

Com base na minha experiência de 8 anos no trading, resumi 4 indicadores de identificação de fundo que são "anti-humanos". Esses indicadores não dependem de intuição, mas sim de dados objetivos.

**Indicador 1: Proporção de holdings de investidores de varejo atingindo o fundo**

Muita gente pensa que uma alta na proporção de holdings de investidores de varejo indica um mercado em alta, mas a realidade é exatamente o oposto. No fundo de um mercado em baixa, os investidores de varejo vendem em massa por medo, enquanto as instituições aproveitam para absorver posições. Assim, a proporção de holdings de varejo fica em níveis historicamente baixos. No topo de um mercado em alta, ocorre o contrário — investidores de varejo entram em frenesi de compra, e a proporção de holdings dispara.

Tomando o Ethereum como exemplo, quando a proporção de holdings de investidores de varejo continua a cair, ultrapassando a faixa histórica de 20%-30% e começando a estabilizar, o sinal de fundo fica mais claro. Esses dados podem ser consultados em plataformas profissionais de dados on-chain, onde detalhes das holdings de varejo e de instituições são facilmente visualizados.

**Indicador 2: Redução do volume de contratos futuros em aberto**

O volume de contratos futuros em aberto reflete diretamente a alavancagem do mercado. Um aumento contínuo nesse volume indica que a alavancagem está se intensificando, com os participantes de compra e venda travando uma batalha acirrada, aumentando a volatilidade do mercado; por outro lado, uma queda no volume sugere que a alavancagem está sendo gradualmente desfeita, e as forças de compra e venda estão se equilibrando, o que costuma ser um prenúncio de fundo.

**Indicador 3: Ponto de inflexão na entrada e saída de capital**

Quando as principais criptomoedas enfrentam uma saída de capital em grande escala e, posteriormente, começam a registrar entradas líquidas, indica que instituições e grandes investidores estão construindo posições silenciosamente. Essa mudança costuma coincidir com a formação do fundo.

**Indicador 4: Índice de sentimento de mercado atingindo o fundo e reagindo**

Quando o sentimento do mercado está extremamente pessimista a um ponto que a pressão de venda se esgota, geralmente é um sinal de que o pânico foi totalmente descarregado. Quando o índice de medo começa a subir de níveis extremamente baixos, reflete uma mudança na expectativa psicológica dos participantes do mercado.

Antes de tentar pegar o fundo, verifico cada um desses indicadores. Só quando eles entram em ressonância — holdings de varejo em níveis históricos baixos, alavancagem de contratos futuros claramente reduzida, grandes fluxos de capital começando a retornar — é que vejo uma janela de entrada real. Isso não é jogo de azar, mas uma estratégia baseada em dados para superar a ganância e o medo inerentes à natureza humana.