APY 是什麼？加密貨幣投資被動收入指南

想在不賣出數字貨幣的情況下賺錢嗎？APY (年百分比收益)就是關鍵。但在投入資金之前，你需要了解這個機制在加密世界中的運作方式。

定義APY - 年度收益率是什麼？

APY是指Annual Percentage Yield，即年度收益率。 換句話說，這是計算你存入支持的平臺一年後能獲得的金額的方法。

APY最重要的差異在於它考慮了複利 (compound interest)。而單利只計算初始金額，複利則讓你「用利息賺利息」——也就是利滾利。

簡單例子：你存入$10,000，年利率6%。

• 若用單利計算，第一年你只會得到$600。
• 若用APY，銀行每月計算利息，年底你將擁有$10,616.78——多出$16.78，這是因為複利的效果。

這個差異在此例中不大，但經過多年或金額更大時，複利的效果會產生顯著差異。

加密貨幣中的APY全名與銀行有何不同？

一個重要的差別是：你不會用法幣 (USD、EUR…) 來領取利息，而是用你存入的加密貨幣本身。

如果你存入1 BTC，APY為6%，一年後你會多得到0.06 BTC，而不是美元價值。比特幣的價格可能漲或跌，但你賺到的BTC數量是固定的，依照APY計算。

這代表什麼？

• 在牛市 (bull market) 中，APY crypto非常吸引人，因為你不僅賺取利息，還能享受價格上漲的好處。
• 在熊市，APY的利潤可能會被「吃掉」——因為幣價下跌。

計算APY的公式 - 投資者需要知道的

計算APY，你需要知道三個因素：

APY = ((1 + r/n)^n - 1)

其中：

• r = 名義利率 (nominal interest rate)
• n = 每年計算利息的次數

例如：名義利率6%，每月計息 (12次/年)：

• APY = ((1 + 0.06/12)^12 - 1 = 0.0617 = 6.17%)

若每日計息 (365次/年)：

• APY會更高，約6.18%

計息頻率越高，APY越高——這也是為什麼許多crypto平臺選擇每日或每週計息而非每年。

不要將APY與APR搞混

APY與APR是容易混淆但截然不同的概念：

記憶規則：APY = 有複利，APR = 無複利。
如果平臺只公布APR，未考慮複利，你實際賺到的會比宣傳少。

如何在加密貨幣中賺取APY？

有三種主要方式獲得APY：

1. 質押 (Staking)

當你質押PoS (Proof of Stake)幣種，如Ethereum、Cardano，你會成為驗證者——確認區塊鏈上的交易。作為回報，網絡會發放新幣。質押越多，成為驗證者的機會越大，收益也越高。

2. 提供流動性 (Liquidity Providing)

在去中心化交易所 (Decentralized Exchange)，你可以將兩種幣（例如ETH和USDC）存入流動性池。有人交易時，會支付手續費，這些手續費會分配給流動性提供者。這種方式的APY通常最高，但伴隨著**暫時性損失 (impermanent loss)**的風險——即池中幣價變動過大。

( 3. 貸款 )Lending###
你將數字貨幣存入去中心化借貸平台 (DeFi)，或透過中介放貸，讓他人使用。你會從借款中獲得利息，類似存銀行。

影響你APY的因素

APY不是固定數字——它會根據以下因素變動：

幣的通貨膨脹率
每個區塊鏈都會按照一定比例發行新幣。如果通脹率高於你獲得的APY，實際價值會被侵蝕。例如：APY 10%，但通脹12%，你會虧損2%。

供需關係
如果很多人想借幣X，利率會下降 (因為供應增加)。反之，若借款人少，利率會上升。

計息頻率
7天計息的APY (每週計算一次)會高於30天計息的APY。計息越頻繁，複利效果越好。

加密貨幣中7天APY的計算公式

許多crypto平臺以7天為周期計算APY。公式如下：

APY 7天 = ()A - B - C( / B( × )365 / 7)

其中：

• A = 週末結束時的價格
• B = 週初的價格
• C = 交易手續費

此數值能提供你最接近的每週收益預估，並轉換成年度數據以便比較。

為何crypto的APY比銀行高？

你會發現crypto的APY遠高於傳統銀行。銀行目前只提供約0.28%的定存利率，而crypto的收益率可能在5%到18%，甚至更高。

原因包括：

1. 監管較少：銀行須遵守許多法律規範，但crypto較為獨立。
2. 風險較高：crypto價格波動大。為了補償風險，平臺必須提供較高的APY來吸引投資者。
3. 市場較小：crypto市場較新，利率較高以促進成長。
4. 競爭激烈：各平臺為了吸引用戶，不斷提高APY。

高APY的風險

事實是：高APY不一定代表一定安全或好。

主要風險包括：

• 暫時性損失 (Impermanent Loss)：提供流動性時，幣價變動可能導致損失。
• 智能合約風險：平臺可能遭駭或程式碼有漏洞。
• 流動性風險：可能無法在需要時快速提取資金。
• 通貨膨脹風險：幣價快速下跌，即使APY高也可能賠錢。

結論

APY是從數字貨幣中賺取被動收入的強大工具。它考慮了複利，幫助你隨時間獲得指數成長的收益。

但要記住：高APY不一定就好。投資前應：

• 比較多平臺的APY
• 了解相關風險
• 不要把所有資金都放在一個地方
• 定期監控，因為APY可能每天都在變

在crypto中，高收益伴隨高風險。學習、控制風險，智慧投資。