Khi quyết định lãi suất của FOMC thuộc Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ được công bố vào ngày 18 tháng 9, thị trường tài sản tiền điện tử đang ở một bước ngoặt quan trọng. Giá Bitcoin đã vượt qua 115.000 USD do kỳ vọng giảm lãi suất mạnh mẽ, thiết lập đỉnh lịch sử mới. Trong khi đó, các sàn giao dịch lớn cũng ghi nhận hơn 2,3 tỷ USD dòng vốn lớn chảy vào, phản ánh thái độ lạc quan của nhà đầu tư về triển vọng thị trường.

Tuy nhiên, đằng sau hình ảnh dường như thịnh vượng này, các quy luật lịch sử và chỉ số kỹ thuật đều đang phát ra tín hiệu cảnh báo, cho thấy thị trường có thể đối mặt với nguy cơ giảm mạnh. Rủi ro tiềm ẩn này tạo thành sự tương phản rõ rệt với tâm lý thị trường hiện tại đang lạc quan.

Hiện tại, thị trường đã gần như bão hòa với kỳ vọng giảm lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang (FED). Kỳ vọng này không chỉ trở thành động lực chính cho xu hướng thị trường hiện tại mà còn tiềm ẩn những rủi ro tiềm tàng. Dựa trên dữ liệu từ nhiều công cụ dự đoán thị trường, nhà đầu tư nhìn chung tin rằng lần này Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản. Theo kinh nghiệm lịch sử, môi trường chính sách tiền tệ nới lỏng thường có lợi cho các tài sản tiền điện tử như Bitcoin. Ví dụ, chu kỳ giảm lãi suất trong thời gian đại dịch Covid-19 vào năm 2020 đã thúc đẩy Bitcoin đạt mức giá cao nhất vào thời điểm đó; ngược lại, chu kỳ tăng lãi suất mạnh mẽ vào năm 2022 đã dẫn đến giá của nó giảm mạnh xuống dưới 16.000 đô la.

Ngoài ra, các yếu tố theo mùa cũng đã tăng cường niềm tin của thị trường. Dữ liệu cho thấy, kể từ năm 2013, tỷ suất sinh lợi trung bình của Bitcoin trong quý IV lên tới 84%. Quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) lần này diễn ra đúng vào đầu quý IV, quy luật theo mùa này càng củng cố thêm logic tăng giá của thị trường.

Tuy nhiên, rủi ro lớn nhất mà thị trường hiện tại phải đối mặt có thể là 'tin tốt đã hết'. Yếu tố tích cực về việc giảm lãi suất có thể đã được thị trường hấp thụ đầy đủ, điều này có nghĩa là ngay cả khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất như dự kiến, cũng có thể không mang lại sự tăng trưởng tiếp theo cho thị trường. Ngược lại, nếu mức giảm lãi suất không đạt kỳ vọng, hoặc phát biểu của Cục Dự trữ Liên bang (FED) có xu hướng diều hâu, có thể sẽ gây ra sự điều chỉnh mạnh của thị trường.

Trong môi trường thị trường phức tạp này, các nhà đầu tư cần duy trì tỉnh táo, cân nhắc giữa lợi ích tiềm năng và rủi ro. Mặc dù trong ngắn hạn, tâm lý thị trường vẫn lạc quan, nhưng các nhà đầu tư dài hạn nên cảnh giác với sự biến động của thị trường có thể xuất hiện và thực hiện các chiến lược quản lý rủi ro phù hợp.