BTCFi độ nóng trở lại: Cạnh tranh khốc liệt giữa BTC thế chấp và thị trường tài sản neo
Với sự khởi động giai đoạn đầu tiên của mạng chính Babylon, Pendle ra mắt BTC LST và sự xuất hiện của nhiều loại BTC được đóng gói, sự quan tâm của thị trường đối với BTCFi ngày càng tăng. Bài viết này sẽ tập trung vào những động thái mới nhất trong lĩnh vực thế chấp BTC và tài sản neo BTC.
Thị trường thế chấp BTC
Hiện tại, sự cạnh tranh giữa các BTC LST (token thế chấp lưu động) đang ngày càng trở nên khốc liệt. Trong 30 ngày qua, Lombard Finance đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, với khối lượng gửi lên tới khoảng 5900 BTC, đạt TVL cao nhất hiện tại, vượt qua Solv Protocol, vốn luôn dẫn đầu trong một thời gian dài. Lombard đã thiết lập hợp tác chiến lược với các giao thức tái thế chấp hàng đầu, cung cấp cho người tham gia nhiều nguồn thu nhập tái thế chấp phong phú hơn và cơ hội tham gia DeFi, từ đó đạt được lợi thế cạnh tranh trong giai đoạn hiện tại.
Tầm quan trọng của chiến lược sinh thái
Trong lĩnh vực BTC LST, chiến lược sinh thái đã trở thành yếu tố ảnh hưởng chính trong bối cảnh cạnh tranh hiện tại. Khác với ETH LRT được hưởng lợi từ hệ sinh thái DeFi trưởng thành, BTC LST phải đối mặt với nhiều yếu tố phức tạp hơn, bao gồm các tình huống ứng dụng DeFi hạ nguồn, giai đoạn phát triển của BTC L2, sự kết hợp với các tài sản BTC neo trên các chuỗi khác nhau và sự tích hợp với các nền tảng tái thế chấp.
Các nhà cung cấp LST BTC đã áp dụng những chiến lược khác nhau:
Lombard Finance tập trung vào phát triển hệ sinh thái ETH, thông qua việc hợp tác với nhiều giao thức tái thế chấp, cung cấp cho những người thế chấp nhiều phần thưởng bên ngoài phong phú. Đồng thời, LBTC là LST BTC đầu tiên nhận được sự hỗ trợ từ giao thức tái thế chấp ETH.
Solv Protocol và Bedrock tích cực mở rộng đa chuỗi, phát triển hệ sinh thái bao gồm nhận tiền gửi ở thượng nguồn và xây dựng ứng dụng ở hạ nguồn. Sự thanh khoản chính của SolvBTC.BBN và uniBTC tập trung vào các chuỗi BNB và ETH, đồng thời cũng cung cấp thanh khoản BTC cho các L2 khác.
Lorenzo Protocol và pStake Finance trong giai đoạn đầu tập trung vào việc xây dựng chuỗi BNB, hỗ trợ nhận tiền gửi BTCB và đúc các LST riêng của họ.
Pendle tiến quân vào BTCFi
Pendle gần đây đã tích hợp bốn loại BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC và SolvBTC.BBN) vào thị trường tích điểm của mình. Việc áp dụng thực tế LBTC trên Pendle cao hơn giá trị bề mặt, vì 37% eBTC được hỗ trợ bởi LBTC. Điều này mang lại nhiều cơ hội cho những người nắm giữ LBTC tối ưu hóa các chiến lược lợi nhuận.
Ngoài eBTC, ba loại LST còn lại đều đã hợp tác với dự án ETH L2 mới nổi là Corn. Corn có hai thiết kế độc đáo là veTokenomics và Hybrid Tokenized Bitcoin, trong tương lai có thể hình thành "Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi" như một lộ trình tích hợp.
SatLayer tham gia thị trường thế chấp BTC
SatLayer như một người mới, đang cạnh tranh với Pell Network. Cả hai đều chấp nhận việc thế chấp lại BTC LST và sử dụng để cung cấp bảo đảm cho các giao thức khác. Pell đã tích lũy được 270 triệu đô la TVL, tích hợp các sản phẩm phái sinh BTC chính trên 13 mạng lưới. SatLayer triển khai trên Ethereum, hiện hỗ trợ nhiều BTC LST và dự kiến sẽ có thêm nhiều tích hợp nữa.
Thị trường động thái token BTC
Coinbase ra mắt cbBTC:
Coinbase đã ra mắt tài sản được đóng gói cbBTC do sự hỗ trợ của dịch vụ lưu ký của họ, với nguồn cung hiện tại đạt 2700 đồng. cbBTC được triển khai trên mạng Base và Ethereum, đã nhận được sự hỗ trợ từ nhiều giao thức DeFi chính và dự kiến sẽ mở rộng sang nhiều chuỗi khác.
Mở rộng đa chuỗi của WBTC:
Mặc dù có những lo ngại về tính an toàn, WBTC vẫn chiếm hơn 60% thị phần của thị trường BTC được đóng gói. BitGo đã thông báo triển khai WBTC trên Avalanche và BNB Chain, và mở rộng đa chuỗi thông qua tiêu chuẩn token thay thế toàn chuỗi của LayerZero. Tuy nhiên, tỷ lệ chấp nhận WBTC tiếp tục giảm, nhiều giao thức DeFi hàng đầu bắt đầu loại bỏ nó khỏi danh sách tài sản thế chấp.
Sự mở rộng tích cực của FBTC:
FBTC được quản lý chung bởi Mantle, Antalpha và Cobo đã được triển khai trên Ethereum, Mantle và BNB Chain. FBTC đang tích cực thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi trong lĩnh vực BTCFi thông qua "Sparkle Campaign" và đã được nhiều giao thức thế chấp BTC chấp nhận.
Tóm tắt
Trong xu hướng tăng trưởng liên tục của BTCFi, thế chấp BTC và tài sản neo BTC là hai lĩnh vực quan trọng đáng chú ý. Lĩnh vực thế chấp BTC đang xuất hiện xu hướng xây dựng quá mức ở phía cung, trong khi quy mô thị trường phía cầu vẫn chưa chắc chắn. Xu hướng các tài sản neo BTC chồng chéo lẫn nhau cũng đã mang lại rủi ro hệ thống mới. Đối với tài sản neo BTC, lòng tin vẫn là vấn đề then chốt. Các sàn giao dịch, L2 và nhiều bên liên quan đến LST BTC đang tích cực phát triển các tài sản neo BTC của riêng họ để giành thị phần.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
BTCFi新格局：thế chấp与锚定资产市场竞争升温
BTCFi độ nóng trở lại: Cạnh tranh khốc liệt giữa BTC thế chấp và thị trường tài sản neo
Với sự khởi động giai đoạn đầu tiên của mạng chính Babylon, Pendle ra mắt BTC LST và sự xuất hiện của nhiều loại BTC được đóng gói, sự quan tâm của thị trường đối với BTCFi ngày càng tăng. Bài viết này sẽ tập trung vào những động thái mới nhất trong lĩnh vực thế chấp BTC và tài sản neo BTC.
Thị trường thế chấp BTC
Hiện tại, sự cạnh tranh giữa các BTC LST (token thế chấp lưu động) đang ngày càng trở nên khốc liệt. Trong 30 ngày qua, Lombard Finance đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, với khối lượng gửi lên tới khoảng 5900 BTC, đạt TVL cao nhất hiện tại, vượt qua Solv Protocol, vốn luôn dẫn đầu trong một thời gian dài. Lombard đã thiết lập hợp tác chiến lược với các giao thức tái thế chấp hàng đầu, cung cấp cho người tham gia nhiều nguồn thu nhập tái thế chấp phong phú hơn và cơ hội tham gia DeFi, từ đó đạt được lợi thế cạnh tranh trong giai đoạn hiện tại.
Tầm quan trọng của chiến lược sinh thái
Trong lĩnh vực BTC LST, chiến lược sinh thái đã trở thành yếu tố ảnh hưởng chính trong bối cảnh cạnh tranh hiện tại. Khác với ETH LRT được hưởng lợi từ hệ sinh thái DeFi trưởng thành, BTC LST phải đối mặt với nhiều yếu tố phức tạp hơn, bao gồm các tình huống ứng dụng DeFi hạ nguồn, giai đoạn phát triển của BTC L2, sự kết hợp với các tài sản BTC neo trên các chuỗi khác nhau và sự tích hợp với các nền tảng tái thế chấp.
Các nhà cung cấp LST BTC đã áp dụng những chiến lược khác nhau:
Lombard Finance tập trung vào phát triển hệ sinh thái ETH, thông qua việc hợp tác với nhiều giao thức tái thế chấp, cung cấp cho những người thế chấp nhiều phần thưởng bên ngoài phong phú. Đồng thời, LBTC là LST BTC đầu tiên nhận được sự hỗ trợ từ giao thức tái thế chấp ETH.
Solv Protocol và Bedrock tích cực mở rộng đa chuỗi, phát triển hệ sinh thái bao gồm nhận tiền gửi ở thượng nguồn và xây dựng ứng dụng ở hạ nguồn. Sự thanh khoản chính của SolvBTC.BBN và uniBTC tập trung vào các chuỗi BNB và ETH, đồng thời cũng cung cấp thanh khoản BTC cho các L2 khác.
Lorenzo Protocol và pStake Finance trong giai đoạn đầu tập trung vào việc xây dựng chuỗi BNB, hỗ trợ nhận tiền gửi BTCB và đúc các LST riêng của họ.
Pendle tiến quân vào BTCFi
Pendle gần đây đã tích hợp bốn loại BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC và SolvBTC.BBN) vào thị trường tích điểm của mình. Việc áp dụng thực tế LBTC trên Pendle cao hơn giá trị bề mặt, vì 37% eBTC được hỗ trợ bởi LBTC. Điều này mang lại nhiều cơ hội cho những người nắm giữ LBTC tối ưu hóa các chiến lược lợi nhuận.
Ngoài eBTC, ba loại LST còn lại đều đã hợp tác với dự án ETH L2 mới nổi là Corn. Corn có hai thiết kế độc đáo là veTokenomics và Hybrid Tokenized Bitcoin, trong tương lai có thể hình thành "Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi" như một lộ trình tích hợp.
SatLayer tham gia thị trường thế chấp BTC
SatLayer như một người mới, đang cạnh tranh với Pell Network. Cả hai đều chấp nhận việc thế chấp lại BTC LST và sử dụng để cung cấp bảo đảm cho các giao thức khác. Pell đã tích lũy được 270 triệu đô la TVL, tích hợp các sản phẩm phái sinh BTC chính trên 13 mạng lưới. SatLayer triển khai trên Ethereum, hiện hỗ trợ nhiều BTC LST và dự kiến sẽ có thêm nhiều tích hợp nữa.
Thị trường động thái token BTC
Coinbase ra mắt cbBTC: Coinbase đã ra mắt tài sản được đóng gói cbBTC do sự hỗ trợ của dịch vụ lưu ký của họ, với nguồn cung hiện tại đạt 2700 đồng. cbBTC được triển khai trên mạng Base và Ethereum, đã nhận được sự hỗ trợ từ nhiều giao thức DeFi chính và dự kiến sẽ mở rộng sang nhiều chuỗi khác.
Mở rộng đa chuỗi của WBTC: Mặc dù có những lo ngại về tính an toàn, WBTC vẫn chiếm hơn 60% thị phần của thị trường BTC được đóng gói. BitGo đã thông báo triển khai WBTC trên Avalanche và BNB Chain, và mở rộng đa chuỗi thông qua tiêu chuẩn token thay thế toàn chuỗi của LayerZero. Tuy nhiên, tỷ lệ chấp nhận WBTC tiếp tục giảm, nhiều giao thức DeFi hàng đầu bắt đầu loại bỏ nó khỏi danh sách tài sản thế chấp.
Sự mở rộng tích cực của FBTC: FBTC được quản lý chung bởi Mantle, Antalpha và Cobo đã được triển khai trên Ethereum, Mantle và BNB Chain. FBTC đang tích cực thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi trong lĩnh vực BTCFi thông qua "Sparkle Campaign" và đã được nhiều giao thức thế chấp BTC chấp nhận.
Tóm tắt
Trong xu hướng tăng trưởng liên tục của BTCFi, thế chấp BTC và tài sản neo BTC là hai lĩnh vực quan trọng đáng chú ý. Lĩnh vực thế chấp BTC đang xuất hiện xu hướng xây dựng quá mức ở phía cung, trong khi quy mô thị trường phía cầu vẫn chưa chắc chắn. Xu hướng các tài sản neo BTC chồng chéo lẫn nhau cũng đã mang lại rủi ro hệ thống mới. Đối với tài sản neo BTC, lòng tin vẫn là vấn đề then chốt. Các sàn giao dịch, L2 và nhiều bên liên quan đến LST BTC đang tích cực phát triển các tài sản neo BTC của riêng họ để giành thị phần.