Prévisions des prix d'Ethereum : les baleines retirent 600 millions de dollars d'ETH, le dumping des fonds entraîne la formation d'un "sommet local" à 3860 dollars.
Le prix d'Ethereum (ETH) semble manquer de force après un rebond, s'établissant aujourd'hui (25) à 3 677 $. Après avoir connu une hausse parabolique de 50 % en seulement un mois, Ethereum a subi un pullback - un modèle typique du marché des cryptoactifs. Avec le refroidissement de l'RSI, le marché commence à rechercher de la liquidité parmi les positions long, et le sentiment des investisseurs s'est rapidement inversé.
En général, ce type d'ajustement est considéré comme une « réinitialisation » nécessaire - éliminer un levier trop élevé pour ramener les taux de financement à l'équilibre. En théorie, c'est précisément le moment où « l'argent intelligent » commence à s'accumuler discrètement.
Cependant, pour Ethereum, un facteur inattendu a complètement changé la donne : 600 millions de dollars d'ETH ont été retirés de son écosystème. Le marché n'a pas seulement connu un pullback sain, mais fait également face à des risques structurels dans le domaine DeFi d'Ethereum - c'est un signal d'alarme à ne pas ignorer.
Aave épuisé, le moteur de rendement Ethereum en panne
Aave (AAVE) a longtemps été un point névralgique de liquidité dans l'écosystème DeFi d'Ethereum. L'ensemble du système repose sur un puissant tampon de liquidité pour maintenir un équilibre délicat entre les taux d'intérêt de prêt. Cependant, cet équilibre a récemment subi un coup sévère.
Tout a commencé lorsque l'adresse de portefeuille connue a soudainement retiré de la valeur de 600 millions de dollars en ETH du système, entraînant un énorme manque de Liquidité. En conséquence, les réserves d'ETH sur Aave étaient presque épuisées.
（source : X）
Quelles sont les conséquences ? Les taux d'intérêt des prêts ETH, très volatils, ont grimpé à plus de 10,06 %, rendant le coût d'utilisation de l'effet de levier financier extrêmement élevé. Parmi eux, les "traders circulaires" sont les plus touchés - ils alternent entre stETH et ETH pour optimiser les rendements de staking.
Le fonctionnement de la stratégie est le suivant : les utilisateurs déposent des ETH via Lido pour obtenir stETH, puis utilisent stETH comme garantie pour emprunter des ETH sur Aave. Les ETH empruntés sont ensuite à nouveau stakés, formant un cycle de levier pour maximiser les rendements.
Par exemple, quelqu'un qui met en jeu 100 ETH obtiendra 100 stETH, les déposera dans Aave, empruntera 80 ETH, puis continuera à miser, répétant ce cycle. Lorsque le taux d'emprunt est bas, c'est une source de rendement assez attrayante, pouvant même doubler les gains de mise.
Mais lorsque le coût des emprunts a grimpé à plus de 10 %, le cycle s'est effondré. Les cyclicistes ont été contraints de liquider leurs positions, entraînant une vague de vente de stETH sur le marché, ce qui a légèrement fait baisser le taux de change stETH par rapport à ETH.
Le retrait de capitaux a ralenti la hausse de l'ETH
L'effet domino se propage rapidement sur le marché de l'Ethereum. Alors que les utilisateurs de cycle commencent à vendre stETH, la pression de vente s'étend à l'ETH, entraînant un effondrement du marché. La liquidité s'épuise, des slippages apparaissent, et la volatilité s'envole.
En même temps, les contrats non réglés ont fortement chuté. En peu de temps, environ 150 millions de dollars de positions long ont été liquidées - coïncidant avec un sommet à court terme du prix de l'ETH d'environ 3 860 dollars. C'est un exemple typique de "pic local" : le marché est trop chaud, le levier est abusé, et la volatilité du marché n'est qu'une question de temps.
Bien que ce pullback n'ait pas entraîné de ventes massives, il a créé une résistance significative à la tendance haussière, bloquant temporairement l'élan de rebond d'Ethereum.
Qu'est-ce qui mérite le plus d'attention ? Il s'avère que la plateforme DeFi d'Ethereum n'est pas aussi décentralisée que beaucoup l'imaginent. Un seul mouvement de baleine peut provoquer une crise de liquidité, effacer l'effet de levier et exposer la vulnérabilité de l'ensemble du système. Cependant, l'ETH a su surmonter ce krach grâce à sa résilience.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
Prévisions des prix d'Ethereum : les baleines retirent 600 millions de dollars d'ETH, le dumping des fonds entraîne la formation d'un "sommet local" à 3860 dollars.
Le prix d'Ethereum (ETH) semble manquer de force après un rebond, s'établissant aujourd'hui (25) à 3 677 $. Après avoir connu une hausse parabolique de 50 % en seulement un mois, Ethereum a subi un pullback - un modèle typique du marché des cryptoactifs. Avec le refroidissement de l'RSI, le marché commence à rechercher de la liquidité parmi les positions long, et le sentiment des investisseurs s'est rapidement inversé.
En général, ce type d'ajustement est considéré comme une « réinitialisation » nécessaire - éliminer un levier trop élevé pour ramener les taux de financement à l'équilibre. En théorie, c'est précisément le moment où « l'argent intelligent » commence à s'accumuler discrètement.
Cependant, pour Ethereum, un facteur inattendu a complètement changé la donne : 600 millions de dollars d'ETH ont été retirés de son écosystème. Le marché n'a pas seulement connu un pullback sain, mais fait également face à des risques structurels dans le domaine DeFi d'Ethereum - c'est un signal d'alarme à ne pas ignorer.
Aave épuisé, le moteur de rendement Ethereum en panne
Aave (AAVE) a longtemps été un point névralgique de liquidité dans l'écosystème DeFi d'Ethereum. L'ensemble du système repose sur un puissant tampon de liquidité pour maintenir un équilibre délicat entre les taux d'intérêt de prêt. Cependant, cet équilibre a récemment subi un coup sévère.
Tout a commencé lorsque l'adresse de portefeuille connue a soudainement retiré de la valeur de 600 millions de dollars en ETH du système, entraînant un énorme manque de Liquidité. En conséquence, les réserves d'ETH sur Aave étaient presque épuisées.
（source : X）
Quelles sont les conséquences ? Les taux d'intérêt des prêts ETH, très volatils, ont grimpé à plus de 10,06 %, rendant le coût d'utilisation de l'effet de levier financier extrêmement élevé. Parmi eux, les "traders circulaires" sont les plus touchés - ils alternent entre stETH et ETH pour optimiser les rendements de staking.
Le fonctionnement de la stratégie est le suivant : les utilisateurs déposent des ETH via Lido pour obtenir stETH, puis utilisent stETH comme garantie pour emprunter des ETH sur Aave. Les ETH empruntés sont ensuite à nouveau stakés, formant un cycle de levier pour maximiser les rendements.
Par exemple, quelqu'un qui met en jeu 100 ETH obtiendra 100 stETH, les déposera dans Aave, empruntera 80 ETH, puis continuera à miser, répétant ce cycle. Lorsque le taux d'emprunt est bas, c'est une source de rendement assez attrayante, pouvant même doubler les gains de mise.
Mais lorsque le coût des emprunts a grimpé à plus de 10 %, le cycle s'est effondré. Les cyclicistes ont été contraints de liquider leurs positions, entraînant une vague de vente de stETH sur le marché, ce qui a légèrement fait baisser le taux de change stETH par rapport à ETH.
Le retrait de capitaux a ralenti la hausse de l'ETH
L'effet domino se propage rapidement sur le marché de l'Ethereum. Alors que les utilisateurs de cycle commencent à vendre stETH, la pression de vente s'étend à l'ETH, entraînant un effondrement du marché. La liquidité s'épuise, des slippages apparaissent, et la volatilité s'envole.
En même temps, les contrats non réglés ont fortement chuté. En peu de temps, environ 150 millions de dollars de positions long ont été liquidées - coïncidant avec un sommet à court terme du prix de l'ETH d'environ 3 860 dollars. C'est un exemple typique de "pic local" : le marché est trop chaud, le levier est abusé, et la volatilité du marché n'est qu'une question de temps.
Bien que ce pullback n'ait pas entraîné de ventes massives, il a créé une résistance significative à la tendance haussière, bloquant temporairement l'élan de rebond d'Ethereum.
Qu'est-ce qui mérite le plus d'attention ? Il s'avère que la plateforme DeFi d'Ethereum n'est pas aussi décentralisée que beaucoup l'imaginent. Un seul mouvement de baleine peut provoquer une crise de liquidité, effacer l'effet de levier et exposer la vulnérabilité de l'ensemble du système. Cependant, l'ETH a su surmonter ce krach grâce à sa résilience.
(source : Trading View)