Stablecoin sinh lãi: động cơ thu nhập mới nổi trong thị trường tiền điện tử
Trong thế giới tiền điện tử, Stablecoin đang âm thầm chuyển mình. Chúng không còn chỉ là công cụ bảo toàn giá trị, mà dần trở thành con đường mới để các nhà đầu tư kiếm thu nhập thụ động. Từ trái phiếu chính phủ Mỹ đến chênh lệch giá hợp đồng vĩnh viễn, Stablecoin sinh lãi đang trở thành nguồn thu nhập mới cho các nhà đầu tư tiền điện tử. Hiện tại, có hàng chục dự án liên quan với giá trị thị trường trên 20 triệu đô la, tổng giá trị vượt quá 10 tỷ đô la. Bài viết này sẽ khám phá nguồn gốc thu nhập của các Stablecoin sinh lãi chính thống, và điểm qua những dự án đại diện nhất trên thị trường.
Giới thiệu về Stablecoin sinh lãi
Khác với stablecoin truyền thống, stablecoin sinh lời cho phép người dùng nhận được lợi nhuận bổ sung trong thời gian nắm giữ. Lợi thế cốt lõi của chúng là tạo ra lợi nhuận cho người nắm giữ trong khi vẫn duy trì sự ổn định về giá.
Phân tích nguồn lợi nhuận
Nguồn lợi nhuận của stablecoin sinh lãi đa dạng, chủ yếu bao gồm:
Đầu tư vào tài sản thế giới thực (RWA): Đổ tiền vào các tài sản có rủi ro thấp như trái phiếu chính phủ Mỹ, quỹ thị trường tiền tệ hoặc trái phiếu doanh nghiệp.
Chiến lược DeFi: Tham gia các pool thanh khoản, khai thác hoặc áp dụng chiến lược "Delta trung lập".
Cho vay: Cho người vay mượn tiền gửi, thu lợi từ lãi suất.
Hỗ trợ nợ: Cho phép người dùng thế chấp tài sản mã hóa để vay Stablecoin, lợi nhuận đến từ phí ổn định hoặc lãi suất tài sản thế chấp.
Nguồn hỗn hợp: Kết hợp nhiều kênh như RWA được mã hóa, giao thức DeFi và các nền tảng tài chính tập trung.
Tổng quan về các dự án stablecoin sinh lợi chính thống
1. Hỗ trợ RWA
Loại stablecoin này chủ yếu thu được lợi nhuận thông qua việc đầu tư vào các tài sản thực thế giới có rủi ro thấp.
USDtb (13 triệu USD ): được hỗ trợ bởi một công ty quản lý tài sản nổi tiếng.
USD0 (6.19 tỷ USD): được hỗ trợ bởi RWA siêu ngắn hạn 1:1.
USDY (5.60 tỷ USD ): hoàn toàn được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ.
USDO (2.80 tỷ USD ): Lợi nhuận đến từ trái phiếu chính phủ Mỹ và thỏa thuận mua lại.
USDz (1.228 triệu USD): Được hỗ trợ bởi một danh mục RWA mã hóa đa dạng.
USDN (1.069 tỷ USD ): Được hỗ trợ bởi 103% trái phiếu chính phủ Mỹ.
USDL (9400万美元): Được hỗ trợ bởi trái phiếu kho bạc Mỹ và tài sản tương đương tiền, tự động tích lũy lãi hàng ngày.
AUSD (8900 triệu USD ): được hỗ trợ bởi đô la Mỹ và trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn.
cgUSD (7090 triệu đô la Mỹ ): được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ ngắn hạn, tự động điều chỉnh số dư hàng ngày phản ánh lợi nhuận.
frxUSD (6290 triệu đô la ): Stablecoin đa chuỗi, được hỗ trợ bởi quỹ của một công ty quản lý tài sản.
2. Chiến lược giao dịch chênh lệch/kiếm lợi từ chênh lệch
Loại stablecoin này thu được lợi nhuận thông qua các chiến lược trung tính thị trường, chẳng hạn như chênh lệch phí quỹ hợp đồng vĩnh viễn và chênh lệch giá giữa các nền tảng.
USDe (60 tỷ USD): Giữ chặt neo thông qua việc phòng ngừa delta bằng tài sản thế chấp giao ngay.
USDX (6.71 triệu USD ): Sử dụng chiến lược arbitrage delta trung tính giữa nhiều loại mã hóa.
USDf (5.73 tỷ USD ): tạo ra lợi nhuận thông qua chiến lược trung lập thị trường.
USR (2.16 tỷ USD ): được hỗ trợ bởi hồ chứa ETH, sử dụng hợp đồng tương lai vĩnh viễn để phòng ngừa rủi ro.
deUSD (1.72 triệu USD ): Sử dụng stETH và sDAI làm tài sản thế chấp, tạo ra vị thế trung tính delta bằng cách bán khống ETH.
USDF (1.10 tỷ USD ): Được hỗ trợ bởi các tài sản mã hóa và các hợp đồng tương lai bán khống tương ứng.
xUSD/xUSDT (6500 triệu đô la ): Kiếm lợi nhuận thông qua việc chênh lệch giá trung lập trên các nền tảng giao dịch tập trung.
yUSD (2300 triệu USD ): Lợi nhuận đến từ chiến lược trung tính Delta, nền tảng cho vay và giao thức giao dịch lợi nhuận.
USDh (550万美元)：được hỗ trợ bởi Bitcoin thông qua Delta Hedging, kiếm lợi từ phí tài chính bằng cách bán khống hợp đồng tương lai vĩnh viễn.
3. Hỗ trợ cho vay/nợ
Loại Stablecoin này tạo ra lợi nhuận thông qua lãi suất cho vay hoặc chi phí ổn định và lợi nhuận thanh lý từ vị thế nợ thế chấp (CDP).
DAI (53 triệu USD ): dựa trên CDP, thông qua việc thế chấp ETH, BTC LSTs và sUSDS để đúc.
crvUSD (8.40 tỷ USD): Stablecoin được đảm bảo quá mức, được hỗ trợ bởi ETH.
syrupUSDC (6.31 tỷ USD ): được hỗ trợ bởi khoản vay thế chấp lãi suất cố định cung cấp cho các tổ chức mã hóa.
MIM (2.41 triệu USD ): Thông qua việc khóa các đồng mã hóa có lãi để đúc, lợi nhuận đến từ lãi suất và phí thanh lý.
GHO (2.51 tỷ USD ): Đúc thông qua tài sản thế chấp trên một nền tảng cho vay nào đó.
DOLA (2 tỷ USD ): Thông qua việc vay mượn tài sản thế chấp để đúc, lợi nhuận đến từ thu nhập cho vay.
lvlUSD (1.84 tỷ USD ): được hỗ trợ bởi USDC hoặc USDT được gửi vào giao thức cho vay DeFi.
NECT (1.69 tỷ USD ): Stablecoin CDP gốc được hỗ trợ bởi iBGT.
USDa (1.93 triệu USD ): Thông qua mô hình CeDeFi CDP sử dụng tài sản như BTC để đúc.
BOLD (9500 triệu USD ): được hỗ trợ bởi ETH được thế chấp quá mức, tạo ra lợi nhuận thông qua lãi suất của người vay và lợi nhuận từ việc thanh lý.
lisUSD (6290 triệu đô la Mỹ ): thông qua việc sử dụng BNB, ETH và Stablecoin làm tài sản thế chấp để đúc CDP.
fxUSD (6500 triệu USD ): Đúc vị thế đòn bẩy được hỗ trợ bởi stETH hoặc WBTC.
BUCK (7200 triệu USD ): CDP thế chấp thừa dựa trên một công链 hỗ trợ Stablecoin.
feUSD (7100 triệu USD ): Stablecoin CDP được thế chấp quá mức được đúc bằng HYPE hoặc UBTC.
superUSDC (5100万美元): Kho tài sản được hỗ trợ bởi USDC, tự động cân bằng lại tại các giao thức cho vay hàng đầu.
USD3 (4900 triệu đô la Mỹ )：được hỗ trợ bởi một rổ các token sinh lãi blue-chip theo tỉ lệ 1:1.
4. Nguồn thu nhập hỗn hợp
Loại stablecoin này sử dụng kết hợp nhiều chiến lược để phân tán rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận.
rUSD (2.305 tỷ USD ): Được hỗ trợ bởi RWA và tổ hợp các nhà phân bổ vốn dựa trên USD cùng với kho cho vay.
csUSDL (1.266 triệu USD ): được hỗ trợ bởi trái phiếu Mỹ và cho vay DeFi, cung cấp lợi tức rủi ro thấp được quản lý.
mEGDE và các series khác (1.10 tỷ đô la ): đại diện cho quyền nợ của RWA sinh lãi quản lý chủ động và các chiến lược DeFi.
upUSDC (3280 triệu USD ): Lợi nhuận đến từ chiến lược cho vay, LP và staking.
USD* (1990 triệu USD ): Kiếm lợi nhuận thông qua phí hoán đổi và các bể thanh khoản được thúc đẩy bởi IBT.
Kết luận
Stablecoin sinh lời cung cấp cho các nhà đầu tư mã hóa cơ hội thu lợi mới, nhưng cũng đi kèm với nhiều rủi ro. Các nhà đầu tư nên hiểu rõ về rủi ro hợp đồng thông minh, rủi ro giao thức, rủi ro thị trường và rủi ro tài sản thế chấp, và đánh giá cẩn thận trước khi đưa ra quyết định.
Xem bản gốc
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
8 thích
Phần thưởng
8
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
PumpingCroissant
· 13giờ trước
Dự án đáng tin cậy chọn ta nhé
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-a180694b
· 19giờ trước
Kiếm tiền thì có gì để nói chứ, chỉ là rủi ro cao!
Stablecoin sinh lãi: Tổng quan về động cơ lợi nhuận mới nổi trong thị trường tiền điện tử và các dự án chính.
Stablecoin sinh lãi: động cơ thu nhập mới nổi trong thị trường tiền điện tử
Trong thế giới tiền điện tử, Stablecoin đang âm thầm chuyển mình. Chúng không còn chỉ là công cụ bảo toàn giá trị, mà dần trở thành con đường mới để các nhà đầu tư kiếm thu nhập thụ động. Từ trái phiếu chính phủ Mỹ đến chênh lệch giá hợp đồng vĩnh viễn, Stablecoin sinh lãi đang trở thành nguồn thu nhập mới cho các nhà đầu tư tiền điện tử. Hiện tại, có hàng chục dự án liên quan với giá trị thị trường trên 20 triệu đô la, tổng giá trị vượt quá 10 tỷ đô la. Bài viết này sẽ khám phá nguồn gốc thu nhập của các Stablecoin sinh lãi chính thống, và điểm qua những dự án đại diện nhất trên thị trường.
Giới thiệu về Stablecoin sinh lãi
Khác với stablecoin truyền thống, stablecoin sinh lời cho phép người dùng nhận được lợi nhuận bổ sung trong thời gian nắm giữ. Lợi thế cốt lõi của chúng là tạo ra lợi nhuận cho người nắm giữ trong khi vẫn duy trì sự ổn định về giá.
Phân tích nguồn lợi nhuận
Nguồn lợi nhuận của stablecoin sinh lãi đa dạng, chủ yếu bao gồm:
Đầu tư vào tài sản thế giới thực (RWA): Đổ tiền vào các tài sản có rủi ro thấp như trái phiếu chính phủ Mỹ, quỹ thị trường tiền tệ hoặc trái phiếu doanh nghiệp.
Chiến lược DeFi: Tham gia các pool thanh khoản, khai thác hoặc áp dụng chiến lược "Delta trung lập".
Cho vay: Cho người vay mượn tiền gửi, thu lợi từ lãi suất.
Hỗ trợ nợ: Cho phép người dùng thế chấp tài sản mã hóa để vay Stablecoin, lợi nhuận đến từ phí ổn định hoặc lãi suất tài sản thế chấp.
Nguồn hỗn hợp: Kết hợp nhiều kênh như RWA được mã hóa, giao thức DeFi và các nền tảng tài chính tập trung.
Tổng quan về các dự án stablecoin sinh lợi chính thống
1. Hỗ trợ RWA
Loại stablecoin này chủ yếu thu được lợi nhuận thông qua việc đầu tư vào các tài sản thực thế giới có rủi ro thấp.
2. Chiến lược giao dịch chênh lệch/kiếm lợi từ chênh lệch
Loại stablecoin này thu được lợi nhuận thông qua các chiến lược trung tính thị trường, chẳng hạn như chênh lệch phí quỹ hợp đồng vĩnh viễn và chênh lệch giá giữa các nền tảng.
3. Hỗ trợ cho vay/nợ
Loại Stablecoin này tạo ra lợi nhuận thông qua lãi suất cho vay hoặc chi phí ổn định và lợi nhuận thanh lý từ vị thế nợ thế chấp (CDP).
4. Nguồn thu nhập hỗn hợp
Loại stablecoin này sử dụng kết hợp nhiều chiến lược để phân tán rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận.
Kết luận
Stablecoin sinh lời cung cấp cho các nhà đầu tư mã hóa cơ hội thu lợi mới, nhưng cũng đi kèm với nhiều rủi ro. Các nhà đầu tư nên hiểu rõ về rủi ro hợp đồng thông minh, rủi ro giao thức, rủi ro thị trường và rủi ro tài sản thế chấp, và đánh giá cẩn thận trước khi đưa ra quyết định.