NESTプロトコル: ブロックチェーン上の価格オラクルマシン新標準

1954年の夏、イギリスのマンチェスターにある家で、コンピュータ科学の先駆者アラン・チューリングは、青酸を含むリンゴを食べて中毒死しました。この現代の人工知能とコンピュータ科学の分野で卓越した貢献をした天才は、自らの伝説的な人生を自殺という形で終えました。この傑出した科学者を記念して、コンピュータ界では「チューリング賞」が設立され、コンピュータ分野で重大な業績を上げた人々を表彰しています。

チューリングの研究では、コンピュータにデータを絶え間なく提供する魔法の箱を想定していました。中央集権的な世界では情報の入力は難しくありませんが、情報の真実性を確保し、人為的な干渉を防ぐ方法は技術的な課題となっています。

"情報の真実"を追求するブロックチェーン分野では、人々がチューリング実験の新たな探求を始めています。分散型金融（DeFi）の急成長に伴い、DeFi製品に価格データを提供する"オラクル"はニッチから主流に変わり、徐々に暗号コミュニティのユーザーの関心を集めるようになりました。

現在、オラクルプロジェクトは多様化しており、それぞれに特徴があります。その中で、NEST Protocolは独自の道を切り開き、価格形成のプロセスを直接ブロックチェーン上に置いています。ユーザーが異なる取引ペアの「価格デリバリー」に参加し、アービトラージゲームを通じて「実際の価格」を形成することで、オフチェーンプロセスへの信頼コストを回避しています。NESTプロトコルでは、システムが価格提供者の「マイナー」に豊富なトークンインセンティブを提供しています。ETH-USDT取引ペアの価格提供に参加するユーザーはNESTトークンを獲得でき、他の取引ペア（例えばYFI-ETH）の価格提供に参加するユーザーは相応のnTokenを獲得できます。これらのトークン保有者は毎週ETHの収益配分を受け取り、エコシステムの発展から得られる利益を分かち合います。

NEST Protocolの「価格マイニング」メカニズムはシンプルで信頼性があり、ビットコインのPOWに似ています。同時に、そのトークン経済モデルは現在流行している「流動性マイニング」とも似た要素を持ち、参加者に十分なインセンティブを提供しています。言い換えれば、NEST Protocolはチェーン上でオラクルの全ての作業プロセスを完了させることによって、オラクルの理想的な形態を示しています。

オラクルの実現方法は多岐にわたり、多くの設計は独立したオフチェーンのゲームシステムに依存しており、オフチェーンのノードネットワークを通じてデータを提供し、コンセンサスを形成した後にオンチェーンに戻ります。この方法には一定の信頼コストが存在し、利用者はオフチェーンのデータ取得プロセスを信じなければなりません。したがって、多くのオラクルプロジェクトは、メカニズム設計を通じてオフチェーンネットワークのデータの信頼性とノードの信頼性を確保することに焦点を当てていますが、これはしばしばメカニズムが複雑で制御が難しくなる原因となります。

NESTプロトコルは、制御不能な要因を排除し、直接チェーン上でゲームを行い、真の「価格事実」を形成し、低コストの「価格情報」を実現することを目的としています。全体のシステムにおいて、「価格事実」の生成は主に二つの参加者に依存しています：オファー・マイナーとバリデーター。

価格提供者は、自分が合理的だと考える市場価格に基づいて、NEST契約に2種類のトークン（例：ETHとUSDT）を一定数量比例して預け入れ、手数料を支払います。価格の提供には最低限の条件があり、現在の最小価格単位は30 ETHで、価格を提供する際には1%の手数料が必要です。

ユーザーが価格を提示した後、その価格は一定の期間公示され、挑戦を受け付けます。現在は25ブロック、約5分に設定されています。この期間中にアービトラージャーがその価格でアービトラージを行わなかった場合、その価格は合理的と見なされ、現在の市場価格と見なされます。それ以外の場合、アービトラージャーが価格を市場価格に修正します。アービトラージャーは、後続のアービトラージャーが挑戦を続けるために、食い単資金規模の2倍の価格を提示する必要があります。

この「真金白銀」を通じた価格発見のメカニズムは、価格操作を大いに防ぎ、全過程で「価格事実」をブロックチェーン上に形成します。データ呼び出し者は、プロセス全体を見ることができ、データソースを信頼する必要はありません。正しい見積もりはインセンティブを得ることができ、悪意のある見積もりはアービトラージによって資金を失うことになります。資金プールが拡大し、NESTのスケール効果が現れると、悪意のある見積もりのコストは極めて高くなり、市場全体によって是正されることになります。したがって、特定のノードのオフチェーンデータを信頼することと比較して、オンチェーンで形成された価格が真の分散化された事実です。

さらに、NESTのトークン保有者は定期的にシステムが徴収した手数料の配当を受け取ることができ、NEST 3.0ではより重要な役割を果たします。たとえば、新しいERC20トークン/ETH取引ペアを作成し、競り入札する際には、作成者と入札者の両方がNESTトークンを使用する必要があります。入札したが成功しなかった参加者は、入札資金を超過して取り戻すことができ、市場参加のインセンティブとなります。

しかし、全体のトラックを横断的に比較すると、NESTの現在の地位はその実際の価値に見合っていないことがわかります。その豊かで洗練されたトークン経済モデルは、巨大な成長ポテンシャルを持っています。

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プロジェクトの評価から見ると、オラクル分野では現在一強です。9月29日のデータによると、リーディングプロジェクトの流通時価総額は340億ドルに達し、NESTの48倍です。「価格事実」ソリューションの提案者かつ実践者であるNESTの価値には大きな上昇余地があります。DeFi分野全体の急成長に伴い、NESTもより多くのプロジェクトの第一選択肢となるでしょう。

トークンエコノミーモデルは、プロジェクトの発展可能性を測る重要な基準です。多様なインセンティブモデルは、エコシステムの参加者に正のインセンティブフィードバックを複数の視点から提供します。これらのインセンティブフィードバックは、NESTの二次市場の繁栄を刺激するだけでなく、ユーザーの長期的で安定した投資選択肢となる可能性があります。

データ生成段階でインセンティブとゲーム理論を導入するだけでなく、NESTはトークン保有者のために独自のインセンティブプランを設計しています。NESTおよびnTokenの保有者は、自分のトークンを契約に預け、毎週システムの当週のETH収益を受け取ることができます。

このデザインはガバナンスの外に配当メカニズムを追加し、トークン保有者がエコシステムの構築に参加する動機を高め、より多くの人々がNESTに参加し使用することを促します。

現在、NESTおよびnTokenの収益は主にいくつかの部分から来ています：価格マイナーの手数料、下流アプリケーションのデータ使用料。すべての手数料の徴収と配布はスマートコントラクトによって行われ、全過程の公開性と透明性が実現されています。

単純に"情報を流す"オラクルと比較して、NESTがオンチェーンで"価格の事実"を形成することは、挑戦に満ちた道です。ほとんどのオラクルシステムは、迅速な拡張のために低いハードルのコンセンサスモデルを選択しました。しかし、"データを信頼する"か"事実を信頼する"かという問題において、NESTは明らかに独自の見解を持っています。

オンチェーンマイナーの実際の資金を使って価格を提示し、サンドボックス型の価格市場を形成します。利益が検証者（アービトラージャー）を駆使してデータを修正し続け、これを真の価格にします。価格市場の繁栄に伴い、NESTプロトコル全体のエコシステムはますます強化されます。しかし、情報導入型オラクル分野は参入障壁が低いため、レッドオーシャンが形成される可能性があり、競争過程での悪意のあるプロジェクトの出現は「価格情報」に対する人々の信頼を低下させるでしょう。

データをチェーン上に移動させるのではなく、チェーン上で非中央集権的な方法でリアルなデータを生成する。この信頼不要の方法は、DeFiエコシステムの発展とともにさらに規模化されるに違いなく、逆にデータの効率と正確性をさらに向上させ、正のフィードバックを形成する。バリデーターとアービトラージャーの数が増えるにつれて、プロジェクトの移転コストはますます高くなり、先発優位性を持つNESTプロトコルは、勝者総取りの状況を形成する可能性があり、オラクル分野の新しい基準となることが期待される。

暗号コミュニティには重要な格言があります："Don't trust, verify"（信じるな、確認せよ）。NESTネットワークは明らかにこの言葉の実践者です。"完璧な"価格システムを構築する際には、最も多くの嘘と最大の悪意に直面することを前提としなければなりません。このような厳しい環境の中で、なおかつ真実のオンチェーン情報を形成できる場合にのみ、優れたオラクルシステムと呼ぶことができます。

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