Política monetária

2025 será um ano importante para os mercados de ouro e prata, estas duas metais preciosos continuam a subir no contexto macroeconómico, atraindo o interesse dos investidores. No início de 2026, os preços caíram drasticamente devido a mudanças nas políticas. Em comparação, o desempenho do Bitcoin foi bastante volátil, destacando a importância de uma carteira de investimentos composta. Em ambientes de alta volatilidade, a gestão de riscos e a diversificação dos investimentos tornam-se especialmente importantes.

2026-03-03 12:00 às 12:15 (UTC), o BTC apresentou uma subida significativa, com uma taxa de retorno de 1,06% em 15 minutos, numa faixa de preço de 67030,1 a 67966,1 USDT, atingindo uma amplitude de 1,40%. Esta movimentação recebeu ampla atenção no mercado, com negociações de curto prazo ativas e maior volatilidade, indicando uma entrada acelerada de fundos em ativos criptográficos principais. A principal força motriz desta movimentação foi a expectativa de política macroeconómica mais favorável e a ressonância com compras de instituições de topo. Com a reunião do Federal Reserve se aproximando, o mercado espera geralmente que as taxas de juro permaneçam estáveis e que a redução quantitativa (QT) seja concluída antes de maio.

Kevin Lee na sua análise do artigo abordou o impacto dos conflitos geopolíticos no mercado, destacando que os conflitos não alteram a lógica fundamental do mercado, sendo crucial o impacto na inflação e nas políticas dos bancos centrais. A curto prazo, as oscilações do petróleo e do ouro são significativas, mas se o fornecimento de energia se mantiver estável, o mercado irá gradualmente recuperar. A longo prazo, os dados de inflação e as expectativas de política são mais importantes, os custos de decisões emocionalizadas são elevados, e compreender as regras do mercado é fundamental para lidar com as oscilações.

A última pesquisa do Banco Central Europeu mostra que o crescimento do uso de stablecoins está a enfraquecer o impacto da política monetária nos empréstimos bancários, levando a uma redução dos depósitos bancários e a uma diminuição dos empréstimos às empresas. Isto faz com que os bancos dependam mais de financiamento de mercado, que é mais caro. O grau de impacto das stablecoins é influenciado pela sua escala de adoção e pelo modo de regulamentação, especialmente no que diz respeito às stablecoins denominadas em moeda estrangeira.

Wintermute afirmou que o conflito geopolítico no Irão está a causar volatilidade nos ativos de risco, tornando o mercado de criptomoedas frágil, com uma recuperação temporária que ainda enfrenta pressão. Apesar do retorno dos ETFs, a participação institucional é claramente insuficiente, e o ciclo de baixa das altcoins continua. Recomenda-se aos investidores manterem-se cautelosos, acompanhando a evolução do conflito e o seu impacto nos custos de energia e nas expectativas de taxas de juro.

PANews 3 de março de 2024 - De acordo com a Solid Intel, o Banco do Japão (Bank of Japan) irá testar a liquidação de fundos do banco central entre instituições financeiras na blockchain.

O JPMorgan vê a Lei da Clareza como uma oportunidade significativa para os ativos digitais, prevendo um aumento do investimento institucional e estabilização do mercado se regulamentos mais claros forem estabelecidos, particularmente até ao final de 2026.

ChainCatcher mensagem, segundo a reportagem do Jinshi, Saira Malik, investidora da New York Venture, afirmou em um relatório de pesquisa que os amplos efeitos dos ataques dos EUA e de Israel ao Irã ainda precisam ser observados. Ela acredita que os mercados globais podem experimentar mais volatilidade, e seus efeitos de longo prazo ficarão mais claros com o tempo. Embora o aumento dos preços do petróleo possa impulsionar a inflação, Malik prevê que isso não afetará a política do Federal Reserve a curto prazo. Ela mantém a previsão de duas reduções nas taxas de juros pelo Federal Reserve este ano e acredita que o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos permanecerá oscilando em torno de 4%.

O JPMorgan prevê que a lei 《CLARITY》 será aprovada até meados do ano, estabelecendo uma estrutura regulatória clara para o mercado de criptomoedas dos EUA e impulsionando o mercado na segunda metade do ano. Se a lei for aprovada, poderá trazer vários benefícios, com uma previsão de que o preço do Bitcoin a longo prazo possa atingir 266.000 dólares, estimulando o interesse dos investidores institucionais.

O Senado dos Estados Unidos aprovou a Lei do Caminho para a Habitação do Século XXI, que inclui restrições às moedas digitais do banco central, com 84 votos a favor e 6 contra, demonstrando consenso bipartidário. A lei exige que o Federal Reserve não possa emitir dólares digitais até que seja explicitamente autorizado pelo Congresso, ao mesmo tempo que se concentra na oferta e acessibilidade de habitação, buscando resolver a crise habitacional. A aprovação desta lei pode ter um impacto profundo na regulamentação de moedas digitais no futuro.

ChainCatcher mensagem, o governador do Banco do Japão, Ueda Kazuo, afirmou na terça-feira que o banco central realizará testes usando tecnologia blockchain para liquidar depósitos de instituições financeiras mantidos no banco central. Esses testes farão parte do "projeto sandbox" do Banco do Japão, com o objetivo de possibilitar o uso da moeda do banco central em diversos cenários de liquidação através da tecnologia blockchain. Analistas acreditam que a introdução da tecnologia blockchain poderá possibilitar liquidações instantâneas 24/7 e reduzir o risco de congestionamento sistêmico.

O projeto de lei de habitação do Senado dos EUA agora inclui uma disposição que proíbe a Federal Reserve de emitir uma CBDC de retalho até pelo menos 2031, refletindo o crescente interesse do Congresso na política de moeda digital e nos potenciais impactos nas estratégias de tecnologia financeira.

Autor: Arthur Hayes Tradução: Deep潮 TechFlow Introdução: O ponto central deste artigo de Hayes é simples: desde a Guerra do Golfo em 1990 até à Guerra ao Terror em 2001, após cada guerra liderada pelos EUA no Médio Oriente, o Federal Reserve optou por cortar as taxas de juro. Ele acredita que a guerra do Irão em 2026 repetirá a mesma lógica histórica, e que esse será o momento de aumentar a posição em Bitcoin. Com opiniões firmes e lógica clara, pode não concordar após ler, mas vale a pena considerar seriamente. O texto completo: (Todos os pontos de vista neste artigo são opiniões pessoais do autor, não constituindo uma base para decisões de investimento, nem recomendações ou opiniões para participar em negociações de investimento. ) Sob a orientação do presidente mais pacifista da história dos EUA, Donald J. Trump, o Departamento de Defesa dos EUA, em conjunto com a OpenAI, lançou uma arma de IA agente agressiva — um conjunto de uma nova e mortal ferramenta de inteligência artificial)

A proposta de lei "21st Century Housing Road Act" do Senado dos Estados Unidos inclui uma cláusula que proíbe o Federal Reserve de emitir moedas digitais de banco central (CBDC), sendo esta proibição válida até 2030. A lei visa reduzir os custos de construção de casas e apoiar o desenvolvimento de stablecoins privadas. A Casa Branca expressou apoio à proposta, destacando que evitar o desenvolvimento de CBDCs é uma prioridade política atual. Parlamentares de ambos os partidos têm um consenso sobre este tema, tornando-o uma cláusula de cooperação que pode superar as divergências partidárias.

A data de vencimento do projeto de lei sobre stablecoins estabelecido pela Casa Branca, CLARITY, já passou, e o progresso está estagnado devido à incapacidade do setor de criptomoedas e do setor bancário de chegarem a um consenso sobre a questão dos rendimentos das stablecoins. O setor bancário teme a saída de fundos dos utilizadores e resiste veementemente às propostas de recompensas em stablecoins. Se no futuro não for possível legislar, isso poderá gerar incerteza no mercado e afetar o fluxo de fundos de criptomoedas.

A Comissão de Jogos do Reino Unido planeja explorar pagamentos em criptomoedas para combater atividades de jogo ilegais e promover a transformação digital. A comissão está a colaborar com a Financial Conduct Authority (FCA) e implementará uma estrutura de conformidade em 2027, exigindo que os operadores cumpram testes rigorosos de aptidão. Esta iniciativa visa aumentar a eficiência do mercado, combater o mercado negro e proteger os consumidores, estabelecendo um ambiente de jogo seguro e legal.

ChainCatcher mensagem, de acordo com a reportagem da Jinshi, o CME “Observação do Federal Reserve” mostra que a probabilidade de o Federal Reserve cortar a taxa em 25 pontos base até março é de 2,5%, enquanto a probabilidade de manter a taxa inalterada é de 97,5%. Até abril, a probabilidade de um corte acumulado de 25 pontos base é de 16,3%, enquanto a de manter a taxa inalterada é de 83,4%, e a de um corte acumulado de 50 pontos base é de 0,4%. Até junho, a probabilidade de um corte acumulado de 25 pontos base é de 40,3%.

De 2026-03-02 14:30 a 14:45 (UTC), o preço do BTC registou um retorno de +1,57% em 15 minutos, passando de 65.586,1 USDT para 66.679,6 USDT, com uma amplitude de 1,67%. O volume de negociação aumentou simultaneamente, a atenção do mercado intensificou-se significativamente, a volatilidade de curto prazo aumentou, atraindo um grande fluxo de capitais. A principal força motriz desta movimentação deve-se à entrada massiva de fundos institucionais e à continuação das subscrições de ETF. Os dados mostram que o fluxo líquido de fundos relacionados com spot e ETF ultrapassou 180 milhões de dólares, com os fundos de spot e contratos perpétuos.

A Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos publicou a 19 de fevereiro orientações sobre stablecoins de pagamento, permitindo que os corretores negociantes tratem as stablecoins com um desconto de 2% ao calcular o capital líquido, conferindo-lhes uma posição legal no cálculo de capital. Este ajuste ajuda a integrar as stablecoins no sistema financeiro tradicional e a promover a negociação e os serviços de ativos digitais. A declaração de Peirce e o projeto de lei 《GENIUS》 podem mudar o panorama do mercado, embora ainda existam tensões entre o federal e os estaduais, esta medida pavimenta o caminho para a regulamentação integrada das stablecoins.

O relatório do JPMorgan discute a proposta do CLARITY Act, destinada a fornecer regulamentações claras para ativos digitais, potencialmente aprovada até meados de 2026. As questões principais incluem permissões de rendimento de stablecoins e regras de conflito de interesses, que estão a atrasar o progresso.