Macroeconomía

El director ejecutivo de Bank of New York Mellon, Robin Vince, señaló que la adopción futura de las criptomonedas dependerá de las grandes instituciones financieras tradicionales, expresando su oposición a la idea de que DeFi reemplace a los bancos. Enfatizó que la base de clientes y la infraestructura de los grandes bancos son clave para impulsar la tokenización, y pidió una regulación clara para promover la adopción de activos digitales. Se espera que este cambio financiero requiera entre 5 y 15 años y necesite el esfuerzo conjunto de todas las partes.

Jeffrey Gundlach advierte que el mercado de crédito privado enfrenta presiones de reembolso y riesgos de baja transparencia, similares a la burbuja de CDO de 2007. Señala que las instituciones del mercado han endurecido las políticas de reembolso y predice que si ocurre este colapso, tendrá un impacto severo en el mercado de criptomonedas.

QCP Group señala que el ultimátum de Trump a Irán no tuvo éxito, y el mercado se estabilizó brevemente. Aunque BTC cayó por debajo de 70.000, su resiliencia se ha fortalecido. La deuda del Tesoro estadounidense supera los 39 billones, las preocupaciones sobre la estanflación se intensifican, y los bancos centrales enfrentan un dilema de política monetaria. Irán propone liquidar los peajes en yuanes, y el mercado debe prestar atención a los cambios en BTC.

Apollo Global Management, BlackRock y Blue Owl Capital, entre otras empresas, han implementado medidas de restricción de reembolsos, reflejando el aumento de presiones de liquidez en el mercado de crédito privado y la creciente preocupación de los inversores sobre exposiciones de alto riesgo. La agencia calificadora Moody's rebajó la calificación crediticia de FSK, lo que indica la acumulación de riesgo en la industria. La presión futura del mercado estará determinada por el comportamiento de los inversores y la gestión de la liquidez.

Gate News, 24 de marzo. Un analista del Banco Saxo expresó que la continua guerra en Oriente Medio está generando un amplio impacto macroeconómico global en los mercados, obligando a los inversores a reevaluar simultáneamente la inflación, las tasas de interés, el crecimiento económico y las condiciones de liquidez. El oro está siendo vendido porque es uno de los pocos activos líquidos que se ha mantenido en tendencia alcista durante el año pasado. El oro está bajo presión por las preocupaciones de que los altos precios de la energía aumentarán la inflación e inhibirán las expectativas de futuras reducciones de tasas en el corto plazo.

El rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 10 años subió a 2.32%, acercándose al nivel más alto desde 1999, lo que indica presión en el sistema financiero. El aumento de los precios de la energía agrava los riesgos inflacionarios, y el mercado anticipa un posible aumento de tasas del banco central. Japón posee 1.2 billones de dólares en bonos del Tesoro estadounidense, y el aumento de rendimientos afecta el costo del capital global, lo que podría provocar volatilidad en los precios de los activos de riesgo. Los inversores deben prestar atención a los cambios en los rendimientos de los bonos del gobierno y los precios de la energía para su impacto en el mercado.

El aumento de los rendimientos de la deuda estadounidense podría afectar las decisiones de la administración Trump en la guerra de Irán e impactar indirectamente la tendencia del bitcoin. Los cambios en los rendimientos clave y los diferenciales de swaps determinarán el sentimiento del mercado y los ajustes de política, y los inversores deben prestar atención a los riesgos macroeconómicos.

Con la intensificación de la situación de guerra en Irán, los mercados bursátiles europeos abren bajo presión, con índices que generalmente se espera que caigan. Los futuros de petróleo Brent suben más del 3%, mientras que los precios del oro continúan bajando. El mercado se enfoca en los próximos datos económicos a publicarse y los riesgos geopolíticos que podrían causar una postura cautelosa en el sentimiento de los inversores.

Con la expansión de las monedas estables, grandes bancos globales como Citigroup y BNY Mellon aceleran la tokenización de depósitos para hacer frente a la salida de fondos y presiones comerciales. Este modelo mapea depósitos bancarios como activos en cadena, habilitando liquidación rápida, lo que ayuda a mejorar la liquidez manteniendo el cumplimiento normativo. Aunque la transformación enfrenta desafíos técnicos y regulatorios, a largo plazo, la tokenización de depósitos podría impulsar la convergencia entre las finanzas tradicionales y blockchain.

La participación de los inversores minoristas estadounidenses en el mercado de valores ha disminuido notablemente, con el volumen de operaciones minoristas cayendo al 8.1%. Se están retirando de activos de alta volatilidad y dirigiéndose hacia activos de refugio seguro como ETF de oro, lo que indica una creciente demanda de asignaciones defensivas. La creciente incertidumbre macroeconómica ha llevado a los inversores minoristas a reducir el apalancamiento y optar por estrategias a mediano y largo plazo, siendo las tendencias futuras influenciadas por la volatilidad del mercado.

El mercado de altcoins está experimentando actualmente un retroceso severo, con aproximadamente el 95% de las altcoins cotizando por debajo de sus promedios móviles de 200 días. El volumen de operaciones se ha reducido a aproximadamente $7,700 millones, y la liquidez continúa fluyendo hacia afuera. Los inversores muestran preferencia por activos de alta liquidez como Bitcoin, lo que ha disminuido la capacidad de absorción de fondos en las altcoins. Los datos históricos indican que esta concentración suele aparecer en los mínimos del mercado, y es posible que en el futuro los fondos roten hacia las altcoins. La baja actividad actual del mercado y las valoraciones deprimidas significan que los movimientos futuros estarán influenciados por la liquidez macroeconómica.

El 24 de marzo, el índice Russell 2000 de Estados Unidos rebotó aproximadamente 2%, lo que mejoró el sentimiento del mercado de criptomonedas y llevó a los inversores a reevaluar las expectativas de recesión. El retorno de capital a las acciones de pequeña capitalización y los cambios en la estructura del mercado de valores aumentaron la tolerancia al riesgo, brindando soporte a bitcoin y las altcoins. Los analistas señalan que si la preferencia por el riesgo en el mercado de valores continúa mejorando, el mercado de criptomonedas también podría extender su rebote.

El 24 de marzo, los ETF de Bitcoin estadounidenses registraron entradas netas de 167 millones de dólares, terminando las salidas consecutivas y mejorando la situación de liquidez. El mercado del oro experimentó una retirada de fondos, con el SPDR Gold ETF estableciendo un nuevo máximo de salidas mensuales. La correlación entre Bitcoin y el oro cayó a -0.88, mostrando una divergencia en el desempeño. La Reserva Federal mantuvo las tasas de interés sin cambios, con una parte de los fondos trasladándose del oro hacia Bitcoin y otros activos.

Larry Fink, presidente y director ejecutivo de BlackRock, el gestor de activos más grande del mundo, expresó en su carta anual más reciente a los accionistas que los «activos digitales» y la «tecnología de tokenización» serán motores clave para impulsar la modernización del sistema financiero. Al mismo tiempo, también emitió una advertencia severa sobre la situación actual: el modelo económico actual de Estados Unidos ha dejado atrás a demasiadas personas de los estratos inferiores. Desequilibrio del capitalismo Larry Fink señaló en su carta la realidad brutal: la gran mayoría de los beneficios generados por el sistema financiero actual fluyen hacia las capas ricas que ya poseen activos, mientras que muchos trabajadores asalariados quedan excluidos de las puertas del crecimiento del mercado. Atribuye este desequilibrio a problemas más profundos de la sociedad estadounidense: la creciente brecha de riqueza, la elevada deuda del gobierno y la débil participación en los mercados de capital, todo lo cual somete al modelo financiero tradicional a una presión sin precedentes. «El capitalismo sigue siendo viable

El Diario del Pueblo presentó el concepto de "tokens" (词元) en un artículo titulado "Una charla sobre tokens (Nuevo conocimiento)", describiéndolos como unidades de procesamiento de información en IA. El artículo señala que alrededor del desarrollo de los tokens, se está formando un nuevo sistema de valores que impulsa la comercialización de la inteligencia artificial. El volumen diario de invocaciones de tokens ha superado los 1.4 billones, lo que demuestra que se está estableciendo preliminarmente un ciclo virtuoso en el suministro de datos.

Desde el estallido de la guerra en Irán, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ha aumentado aproximadamente 48 puntos básicos, acercándose al 4,4%. Los analistas señalan que 4,5% es el punto de inflexión para un cambio en la política de Trump. El aumento de rendimientos presionará el valor del Bitcoin y el oro, debido al aumento del costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento, mientras que el fortalecimiento del dólar también afecta el poder adquisitivo. Si los rendimientos continúan subiendo, Bitcoin enfrentará una mayor presión a la baja; si la situación se mitiga, podría desencadenar un rebote.

El economista jefe de Goldman Sachs, Jan Hatzius, elevó la probabilidad de recesión económica de EE.UU. al 30%, mientras redujo la previsión del crecimiento al 1.25%-1.75%. Tres factores principales lastran la economía: los precios del petróleo, los aranceles y el fin de los estímulos fiscales. A pesar de las expectativas del mercado sobre alzas de tasas, Goldman Sachs predice dos recortes de tasas antes de fin de año, argumentando que el mercado de bonos reacciona excesivamente a las presiones inflacionarias.

Bitcoin ronda los $68,000 en medio de importantes datos económicos de EE.UU. que se espera influyan en las expectativas de tasas de interés y el apetito de riesgo del mercado. Indicadores clave como el PMI y las solicitudes de desempleo podrían señalar la salud económica, impactando el desempeño de Bitcoin basado en posibles ajustes de política de la Reserva Federal.

Goldman Sachs anticipa que debido a la disparada de precios de petróleo y gas, la probabilidad de recesión económica estadounidense aumenta al 30%. El conflicto de Oriente Medio y los efectos fiscales impactan la economía, y la previsión de tasa de desempleo se eleva al 4,6%. Se espera que el crecimiento del PIB en la segunda mitad del año sea inferior a la tendencia, con pronósticos al alza para los precios del petróleo; el conflicto podría elevar la inflación global y afectar el crecimiento del PIB.

Autor: Jae, PANews El 19 de marzo, el suministro de stablecoins en la cadena de Solana cruzó oficialmente el hito histórico de $17 mil millones. Esta cifra no solo establece un nuevo récord para la red de Solana, sino que también refleja la resiliencia de su ecosistema expandiéndose contra tendencia durante el mercado bajista, avanzando hacia el objetivo de "Mercados de Capital de Internet (Internet Capital Markets)". Detrás de los $17 mil millones, ya no es impulsado por la pura ola especulativa de monedas MEME, sino que es el resultado de bonificaciones políticas, integración de instituciones de Wall Street y efectos sinérgicos del ecosistema. Desde Stripe hasta PayPal, desde Visa hasta BlackRock, los gigantes de Wall Street y Silicon Valley están ejerciendo su influencia real sobre el desarrollo de Solana con dinero contante y sonante. De $1.5 mil millones a $17 mil millones, una trayectoria pronunciada hacia la recuperación