El futuro de las criptomonedas: de activo especulativo a infraestructura de Internet - ChainCatcher

Título original: Crypto está yendo hacia la adopción masiva, pero no de la forma que imaginas
Autor original: @binafisch
Traducción: Peggy, BlockBeats

Nota del editor:

Las criptomonedas están yendo hacia la adopción masiva, pero la forma en la que lo hacen puede ser completamente diferente a lo que imaginas. No será en forma de Bitcoin, Ethereum o Solana, ni estará dominada por el arte NFT o las memecoins, sino que se integrará silenciosamente en las capas subyacentes de las finanzas digitales y de Internet, convirtiéndose en la capa de comunicación segura entre aplicaciones, igual que el cambio de HTTP a HTTPS.

Hoy en día, el volumen de transacciones de stablecoins ya se acerca al de Visa y PayPal, Web3 está entrando de manera “invisible” en la vida cotidiana, y la Layer 1 del futuro ya no será un “ordenador mundial”, sino una “base de datos mundial” que ofrezca una fuente de datos compartida y fiable para millones de aplicaciones.

Este artículo te lleva a comprender en profundidad la lógica de esta transformación: ¿Por qué la interoperabilidad es clave? ¿Por qué el modelo de negocio se reconstruirá con la fusión de la IA y la blockchain? ¿Y por qué el futuro de las finanzas sin fricciones no consiste en una mega-cadena única, sino en una capa base universal?

A continuación, el artículo original:

Las criptomonedas están yendo hacia la adopción masiva, solo que probablemente no de la forma que imaginas.

No será como Bitcoin, Ethereum o Solana, ni estará dominada por el arte NFT o las memecoins, y es aún menos probable que sea por la EVM (Máquina Virtual de Ethereum) o la SVM (Máquina Virtual de Solana). La blockchain se integrará silenciosamente en la red, convirtiéndose en la capa de comunicación segura entre aplicaciones, igual que el cambio de HTTP a HTTPS. El impacto será profundo, pero para usuarios y desarrolladores, la experiencia apenas cambiará. Esta transformación ya está en marcha.

Las stablecoins, que en esencia son saldos fiduciarios sobre la blockchain, actualmente procesan alrededor de 9 billones de dólares en volumen de transacciones ajustadas anualmente, comparable a Visa y PayPal. No existe una diferencia fundamental entre una stablecoin y el dólar de PayPal, la diferencia es que la blockchain les proporciona una capa de transmisión más segura y más interoperable. Tras más de diez años, ETH sigue sin ser ampliamente utilizado como moneda, siendo fácilmente sustituible por stablecoins. El valor de ETH proviene de la demanda de espacio de bloque en Ethereum y del flujo de caja generado por los incentivos de staking. En Hyperliquid, los activos con mayor volumen de negociación son representaciones sintéticas de acciones e índices tradicionales, no tokens nativos de cripto.

La principal razón por la que las redes financieras existentes integran blockchain como capa de comunicación segura es la interoperabilidad. Hoy, un usuario de PayPal no puede pagar fácilmente a un usuario de LINE Pay. Si PayPal y LINE Pay funcionaran como cadenas al estilo de Base y Arbitrum, entonces creadores de mercado como Across, Relay, Eco o deBridge podrían facilitar estas transferencias de manera instantánea. El usuario de PayPal no necesitaría tener una cuenta de LINE, ni el usuario de LINE una de PayPal. La blockchain permite esta interoperabilidad y la integración sin permisos entre aplicaciones.

El reciente debate sobre Monad como el próximo gran ecosistema EVM muestra que el sector cripto sigue anclado en esquemas mentales obsoletos. Monad tiene un sistema de consenso cuidadosamente diseñado y un rendimiento potente, pero estas características ya no son únicas. La finalidad rápida es ahora solo un requisito básico. La idea de que los desarrolladores migren masivamente y se queden bloqueados en un nuevo ecosistema único no está respaldada por la experiencia de la última década. Las aplicaciones EVM pueden migrar fácilmente entre cadenas, y la Internet en general no se va a reestructurar en una sola máquina virtual.

El futuro papel de las Layer 1 descentralizadas: base de datos mundial, no ordenador mundial

O en términos cripto: la capa base para las cadenas Layer 2.

Las aplicaciones digitales modernas son intrínsecamente modulares. Hay millones de aplicaciones web y móviles en el mundo, cada una con su propio framework de desarrollo, lenguaje de programación y arquitectura de servidores, y cada una mantiene una lista ordenada de transacciones que define su estado.

En términos cripto, cada aplicación ya es una app-chain. El problema es que estas app-chain no tienen una fuente compartida, segura y fiable. Consultar el estado de una aplicación requiere confiar en un servidor centralizado que puede fallar o ser atacado. Ethereum intentó resolver esto con el modelo de ordenador mundial: en este modelo, cada aplicación es un smart contract en una sola máquina virtual, los validadores reejecutan cada transacción, calculan el estado global y ejecutan un protocolo de consenso para acordarlo. Ethereum actualiza el estado aproximadamente cada 15 minutos, momento en el que una transacción se considera confirmada.

Este enfoque tiene dos grandes problemas: no escala y no ofrece suficiente personalización para aplicaciones reales. El punto clave es que las aplicaciones no deben ejecutarse en una única máquina virtual global, sino seguir funcionando de forma independiente, usando sus propios servidores y arquitecturas, publicando a la vez sus transacciones ordenadas en una base de datos descentralizada Layer 1. Los clientes Layer 2 pueden leer ese registro ordenado y calcular el estado de la aplicación de forma independiente.

Este nuevo modelo es escalable y flexible, capaz de soportar grandes plataformas como PayPal, Zelle, Alipay, Robinhood, Fidelity o Coinbase, con solo ajustes moderados en su infraestructura. Estas aplicaciones no necesitan ser reescritas para la EVM o SVM, solo publicar sus transacciones en una base de datos compartida y segura. Si la privacidad es importante, pueden publicar transacciones cifradas y distribuir las claves de descifrado a clientes específicos.

Principios de base: cómo escala la base de datos mundial

Escalar una base de datos mundial es mucho más fácil que escalar un ordenador mundial. Un ordenador mundial requiere que los validadores descarguen, verifiquen y ejecuten cada transacción generada por cada aplicación en el mundo, lo que es costoso computacionalmente y en ancho de banda, ya que el cuello de botella es que cada validador debe ejecutar completamente la función de transición de estado global.

En una base de datos mundial, los validadores solo deben garantizar la disponibilidad de los datos, el orden de los bloques y que una vez alcanzada la finalidad, ese orden sea irreversible. No necesitan ejecutar ninguna lógica de aplicación, solo almacenar y propagar los datos de modo que los nodos honestos puedan reconstruir el conjunto de datos completo. Así, ni siquiera es necesario que cada validador reciba una copia completa de cada bloque de transacciones.

La codificación de borrado (Erasure Coding) hace esto posible. Por ejemplo, si un bloque de 1MB se divide por codificación de borrado en 10 partes y se distribuye a 10 validadores, cada uno recibe aproximadamente una décima parte de los datos, pero con cualquier 7 validadores se puede reconstruir el bloque completo. Esto significa que, a medida que aumenta el número de aplicaciones, también puede aumentar el número de validadores, pero la carga de datos por validador permanece constante. Si 10 aplicaciones generan un bloque de 1MB y hay 100 validadores, cada validador solo gestiona unos 10KB de datos; con 100 aplicaciones y 1000 validadores, cada uno sigue gestionando la misma cantidad de datos.

Los validadores siguen ejecutando un protocolo de consenso, pero solo tienen que acordar la secuencia de hashes de bloques, lo que es mucho más fácil que alcanzar consenso sobre los resultados de ejecución global. El resultado es que la capacidad de la base de datos mundial puede escalar con el número de validadores y aplicaciones, sin que ningún validador se vea sobrecargado por la ejecución global.

Interoperabilidad entre cadenas en una base de datos mundial compartida

Esta arquitectura introduce un nuevo problema: la interoperabilidad entre cadenas Layer 2. Las aplicaciones en la misma máquina virtual pueden comunicarse de manera síncrona, pero las que funcionan en diferentes L2 no pueden. Por ejemplo, en ERC20, si tengo USDC en Ethereum y tú tienes JPYC, puedo usar Uniswap en una sola transacción para intercambiar USDC por JPYC y enviártelo, porque USDC, JPYC y el contrato de Uniswap coordinan dentro de la misma máquina virtual.

Si PayPal, LINE y Uniswap funcionan cada uno como una Layer 2 independiente, necesitamos una forma segura de comunicación entre cadenas. Para que una cuenta de PayPal pague a un usuario de LINE, Uniswap (en su propia cadena) tendría que verificar la transacción de PayPal, ejecutar varios intercambios, iniciar la transacción en LINE, verificar su finalización y enviar la confirmación final a PayPal. Esto es la mensajería cross-chain de Layer 2.

Para que este proceso sea seguro y en tiempo real, se necesitan dos elementos:

La cadena de destino debe tener la última raíz hash de las transacciones ordenadas de la cadena fuente, normalmente publicada como una raíz de Merkle u otra huella en la base de datos Layer 1.

La cadena de destino debe poder verificar la validez del mensaje sin reejecutar todo el programa de la cadena fuente. Esto puede lograrse mediante pruebas sucintas (succinct proofs) o entornos de ejecución confiables (TEE).

Las transacciones cross-chain en tiempo real requieren una Layer 1 con finalidad rápida y que combine generación de pruebas en tiempo real o certificación TEE.

Hacia la liquidez unificada y las finanzas sin fricciones

Esto nos devuelve a una visión más amplia. Hoy, las finanzas digitales están fragmentadas en sistemas cerrados, obligando a usuarios y liquidez a concentrarse en unas pocas plataformas dominantes. Esta concentración limita la innovación y dificulta que nuevas aplicaciones financieras compitan en igualdad de condiciones. Imaginamos un mundo en el que todas las aplicaciones de activos digitales estén conectadas mediante una capa base compartida, permitiendo que la liquidez fluya libremente entre cadenas, los pagos sean fluidos y las aplicaciones interactúen en tiempo real y de forma segura.

El paradigma Layer 2 permite que cualquier aplicación se convierta en una cadena Web3, y una Layer 1 rápida que actúe solo como base de datos mundial permite que estas cadenas se comuniquen en tiempo real y operen de forma tan natural como los smart contracts dentro de una sola cadena. Así es como nace la finanza sin fricciones: no mediante una mega blockchain que intente abarcarlo todo, sino mediante una capa base universal que posibilite una comunicación cross-chain segura y en tiempo real.