Nhật ký giao dịch: Tôi đã kiếm được 100% lợi nhuận bằng cách nào từ phương pháp của Soros?

Tác giả: Leo

Biên dịch: Luffy, Tin tức Foresight

Nghệ thuật đầu cơ có thể được tóm gọn trong hai điểm: khi đúng có thể kiếm được bao nhiêu, khi sai có thể thua lỗ bao nhiêu. Mọi người đều sẽ hồi tưởng lại những giao dịch mà họ chắc chắn sẽ thắng lớn, tự hỏi tại sao lại có vị thế nhẹ như vậy; cũng như vậy, họ sẽ nhìn lại những giao dịch do dự, tự hỏi tại sao lại liên tục gia tăng vị thế thua lỗ.

Quản lý vị trí là một trong những kỹ năng khó nắm bắt nhất, nhưng cải thiện khả năng này lại là đòn bẩy hiệu quả nhất. Tất cả các nhà giao dịch hàng đầu đều không ngừng khám phá cách nâng cao nó, vì một khi phán đoán sai, hậu quả có thể không thể tưởng tượng nổi. Mặc dù tôi có nhiều thiếu sót trong việc thực hiện, nhưng quản lý vị trí là một trong những điều tôi làm tốt nhất trong sự nghiệp của mình, nó bù đắp cho nhiều sai lầm khác mà tôi đã mắc phải.

Một trong những câu chuyện tôi thích nhất là câu chuyện về "việc dũng cảm gia tăng khi có cơ hội không đối xứng" do Stanley Druckenmiller và George Soros kể, họ là những nhà quản lý quỹ xuất sắc nhất.

Năm 1992, Druckenmiller giữ chức Giám đốc danh mục đầu tư chính tại quỹ Quantum của Soros. Druckenmiller nhận thấy Ngân hàng Anh đang cố gắng duy trì đồng bảng một cách nhân tạo và tin chắc rằng sự hỗ trợ này sẽ không kéo dài lâu. Anh đã tìm đến Soros và trình bày quan điểm của mình.

"George, tối nay tôi sẽ bán 5,5 tỷ đô la Anh và mua đồng Mark Đức, điều này có nghĩa là chúng ta sẽ cược 100% số tiền của quỹ vào giao dịch này."

Khi tôi đang nói, anh ta bắt đầu nhíu mày, như thể đứa trẻ này có vấn đề, tôi cảm thấy anh ta sắp phản bác lại lập luận của tôi. Anh ta nói: "Đây là phương pháp quản lý tài chính vô lý nhất mà tôi từng nghe." Những gì bạn nói là một cuộc cược đơn chiều khó tin.

Chúng ta nên đầu tư 200% số vốn vào giao dịch này, thay vì 100%. Bạn có biết việc này xảy ra bao lâu một lần không? Khoảng 20 năm một lần. Bạn rốt cuộc đã bị làm sao vậy?

Druckenmiller cuối cùng đã thực hiện giao dịch này với vị thế gấp đôi, và nó sau đó trở thành một trong những giao dịch nổi tiếng nhất trong lịch sử, mang lại lợi nhuận 1 tỷ đô la trong một ngày. Soros thậm chí đã nhận được biệt danh "Người đã đánh bại Ngân hàng Anh" vì điều này.

Giao dịch có lợi nhuận nhất của tôi cho đến nay là hoạt động giao dịch trong thời gian ngắn khi Coinbase và Robinhood công bố ra mắt $PEPE vào tháng 11 năm 2024. Khi thực hiện giao dịch, trong đầu tôi chỉ có câu chuyện huyền thoại này, tự hỏi "Nếu là Soros, ông ấy sẽ làm gì?"

Vào khoảng 6 giờ sáng hôm đó, tôi như thường lệ ngồi trên bồn cầu và lướt điện thoại, kiểm tra tin nhắn nhóm, theo dõi động thái trên Twitter và quan sát biểu đồ. Lúc đó, tôi đã mua một ít $PEPE với số lượng nhỏ, vì biểu đồ trông rất đẹp và trực giác bảo tôi nên mua, nhưng vị thế đã bị thua lỗ nặng khiến tôi cảm thấy lo lắng.

Tôi đang chăm chú nhìn vào biểu đồ nến 1 phút của ứng dụng giao dịch, đột nhiên thấy một cây nến xanh khổng lồ vọt lên, ngay lập tức tôi đã lấy lại được vốn. Rõ ràng, tôi có chút phấn khích nhưng cũng rất bối rối, rồi nhận được thông báo từ Twitter: "PEPE được niêm yết trên Robinhood." Tôi vẫn nghi ngờ đây có phải là tin thật hay không, vì quá bất ngờ, vì vậy tôi đã kiểm tra xác minh trên nhóm chat và Twitter. Khi xác nhận tin tức là đúng, một công tắc nào đó trong đầu tôi đã được bật lên, nhận ra rằng đây sẽ là "giao dịch hiếm có này."

Ngay khi tin tức Robinhood được công bố, giá của nó đã tăng vọt từ 0.000012 đô la lên 0.000016 đô la chỉ trong nháy mắt. Tin tức này rất thu hút sự chú ý vì kể từ khi $DOGE và $SHIB, Robinhood chưa từng niêm yết thêm bất kỳ memecoin nào khác. Hơn nữa, PEPE trước đó không có kênh mua sắm thuận tiện nào ở Mỹ, người Mỹ phải mua trên chuỗi hoặc thông qua các sàn giao dịch không nổi tiếng. Việc niêm yết trên Robinhood đã mở ra cánh cửa cho một lượng lớn vốn nhỏ lẻ vào PEPE, và thị trường nhanh chóng nhận ra điều này.

Bối cảnh bổ sung: Lúc đó, mức giá cao nhất lịch sử ($ATH) của $PEPE là 0.000017 đô la. Một trong những giao dịch yêu thích của tôi là khi phá vỡ mức cao nhất lịch sử, và tôi nhận ra rằng những người bán ra ở mức giá này hoàn toàn không hiểu tầm quan trọng của thông tin này.

Tôi đã mua vào với khối lượng gấp 5 lần vị thế hiện tại theo giá thị trường, gần như đã sử dụng toàn bộ danh mục đầu tư với đòn bẩy gấp 2 lần để mua vào (quy mô vị thế = gấp 2 lần giá trị danh mục đầu tư). Tôi đã xem giá trị bằng đô la trên ứng dụng giao dịch và cảm thấy trong bụng mình như có sóng gió, nếu tôi đã ăn sáng, chắc chắn tôi sẽ nôn. Tôi chưa bao giờ nghĩ đến việc đầu tư nhiều như vậy vào các đồng coin không chính thống, chưa nói đến đồng meme, nhưng tôi cảm thấy rất bình tĩnh trong lòng, vì tôi biết đây là lựa chọn đúng đắn.

Khoảng một giờ sau khi Robinhood phát hành tin tức, Coinbase cũng công bố niêm yết $PEPE, giá đã vượt qua mức cao nhất lịch sử. Vào cuối ngày hôm đó, Upbit đã niêm yết $PEPE, đẩy giá lên 0.0000255 USD. Tôi thậm chí không dám xem ứng dụng giao dịch, vì sự biến động lợi nhuận quá lớn sẽ ảnh hưởng đến tâm trạng. Vào thời điểm đỉnh điểm, tôi đã kiếm lời khoảng 100% trong chưa đầy 12 giờ. Có thể nói, đó là một ngày điên rồ. Mặc dù tôi không chốt lời ở mức cao nhất, nhưng vẫn khóa lại được lợi nhuận đáng kể, vượt qua tổng lợi nhuận của vài tháng qua, điều này cũng làm nổi bật giá trị của việc điều chỉnh vị thế trong những cơ hội không đối xứng.

Đây là những câu chuyện thành công nhưng có vị trí quá nặng, nhưng nếu không nói về mặt khác của nó, thì thật là tội ác. Mỗi câu chuyện thành công của những cược tập trung quy mô lớn đều có vô số câu chuyện của những người cược tất cả nhưng cuối cùng lại phá sản. Đây chính là lý do mà việc đầu tư đúng đắn lại khó khăn như vậy: việc tìm ra sự cân bằng giữa việc tin tưởng vào lý thuyết của bản thân và dám cược táo bạo, cũng như việc tôn trọng thị trường không phải là điều dễ dàng.

Đôi khi bạn đầy tự tin, đặt cược lớn nhưng lại thua lỗ liên tục trong vài ngày, vì vậy bạn quyết định cắt lỗ và rời khỏi thị trường. Thật kỳ diệu, dường như thần thị trường đang theo dõi vị trí của bạn, ngay sau khi bạn đóng vị thế, thị trường lập tức đảo chiều, giá cả hoàn toàn chạy theo lập luận của bạn. Thỉnh thoảng bạn chọn kiên trì, một tuần sau tỉnh dậy thấy danh mục đầu tư thua lỗ 50%. Không thể phủ nhận, đây là một kỹ năng khó để thành thạo.

Tôi cá nhân đã có nhiều trải nghiệm thất bại với các vị thế lớn, nhưng có một điều đã giúp tôi kiên trì, đó là quản lý rủi ro rất nghiêm ngặt. Nếu xu hướng giá không phù hợp với lý thuyết của tôi, và thua lỗ kéo dài một thời gian, tôi sẽ cắt lỗ. Dù tôi có tin tưởng đến đâu, thị trường luôn đúng.

Đừng bao giờ tiếc nuối những giao dịch thua lỗ, những giao dịch tốt hơn đang ở ngay góc phố. Luôn có rất nhiều cơ hội và ý tưởng giao dịch xứng đáng đầu tư mạnh, nhưng nếu tôi thua lỗ một phần lớn của danh mục đầu tư, sẽ không có đủ vị thế để thực hiện những cơ hội tốt nhất.

Tránh thiệt hại lớn bằng mọi giá thực sự là khái niệm quan trọng nhất trong bất kỳ trò chơi rủi ro nào. "Thiệt hại lớn" có nghĩa là gì đó tương đối với bạn. Trong quá trình xây dựng danh mục đầu tư nhỏ hơn của mình vào thời kỳ đầu, tôi đã phải chấp nhận rủi ro lớn hơn. Tôi dễ dàng đặt cược 10-15% danh mục đầu tư vào các giao dịch có niềm tin cao, vì đó là bản chất của thị trường mà tôi đang ở. Tất cả mọi thứ trên chuỗi đều cực kỳ thiếu thanh khoản và có tính biến động cao, vì vậy tôi phải chấp nhận những đợt giảm giá lớn hơn để lý thuyết của mình được xác thực. Khi quy mô danh mục đầu tư tăng lên, tính thanh khoản của thị trường mà tôi tham gia đã cải thiện một chút, tôi không thể chịu đựng rủi ro lớn như vậy. Rõ ràng về khả năng chịu đựng rủi ro của bạn là rất quan trọng, để mỗi lần bạn giao dịch, bạn đều biết rõ mình có thể chịu đựng bao nhiêu thiệt hại. Tôi đã thấy nhiều nhà giao dịch tài năng và tuyệt vời phải rời khỏi trò chơi vì một khoản thua lỗ khổng lồ không thể cứu vãn.

Đây là lý do tại sao một trong những chiến lược giao dịch tôi yêu thích nhất là bứt phá. Tôi thích cú đánh trên đỉnh, vì đó là một giao dịch có rủi ro rõ ràng, hoặc có lãi, hoặc nhanh chóng không hiệu quả. Ví dụ, thời điểm tôi giao dịch $PEPE là khi giá vật lộn ở mức cao nhất nhưng không thể bứt phá, hoặc sau khi bứt phá lại giảm xuống dưới ATH. Trong cả hai trường hợp, tôi đều có điểm chốt lời rõ ràng, vì vậy việc thực hiện một cuộc giao dịch lớn tại điểm này là rất hợp lý.

Nhìn lại sự nghiệp giao dịch của tôi cho đến nay, tất cả sự tăng trưởng đáng kể trong danh mục đầu tư đều đến từ những khoản đầu tư "tất tay". Mỗi năm, chỉ có một vài giao dịch tạo ra phần lớn lợi nhuận. Ngoài ra, đây thực sự là một trò chơi sinh tồn. Bạn phải giữ đủ sự nhạy bén để nhận diện những giao dịch có thể mang lại lợi nhuận lớn, nhưng cũng phải kỷ luật để tránh mất hết vốn trong những ý nghĩ thiếu tự tin, và tránh gấp đôi vào những vị thế thua lỗ.

Trong giai đoạn tiếp theo của hành trình cuộc đời tôi, một lĩnh vực lớn mà tôi tập trung cải thiện là việc giữ vị trí. Tôi rất giỏi trong việc đặt cược lớn, nhưng lại không giỏi trong việc giữ vị trí khi có nhiều lợi nhuận chưa thực hiện. Đây là ý thức quản lý rủi ro trong tôi đang gây khó khăn, nhưng nếu tôi có thể thường xuyên áp dụng lý thuyết của mình, thay vì thao tác thường xuyên, tôi sẽ tiến xa hơn.