MakerDAO фокусується на токенізації реальних активів, в основному забезпечених позиціями забезпечення (CDP). Використовуючи ці CDP, MakerDAO створює стабільну монету Dai, яка підтримується цифровими активами, такими як криптовалюти, і призначена для підтримки стабільної вартості відносно обраної довідкової валюти, зазвичай долара США.

MakerDAO та стабільна монета Dai

MakerDAO — це децентралізована автономна організація (DAO), побудована на блокчейні Ethereum, яка керує створенням і керуванням стейблкоїном Dai. Протокол Maker має на меті забезпечити децентралізовану криптовалюту, забезпечену заставою, яка підтримує стабільну вартість по відношенню до долара США.

1. Токен Maker (MKR): MKR - це нативний токен управління екосистеми MakerDAO. Власники MKR мають право голосу та беруть участь у процесі прийняття рішень щодо управління протоколом та управління ризиками. Токени MKR використовуються для оплати комісій за транзакції та управління ризиками системи за допомогою механізму, відомого як «Аукціон ризиків» MakerDAO.
   1. Стейблкоїн Dai: Стейблкоїн Dai — це децентралізований стейблкоїн, створений протоколом MakerDAO. Він призначений для підтримки прив'язки 1:1 до долара США, забезпечуючи стабільність на нестабільному ринку криптовалют. Dai забезпечений заставою, тобто генерується шляхом блокування криптовалют, насамперед Ether (ETH), як застави в смарт-контрактах, відомих як забезпечені боргові позиції (CDP).
   2. Позиції заставних боргів (CDP): CDP - це розумні контракти в екосистемі MakerDAO, які дозволяють користувачам заблокувати свої криптовалютні активи, такі як Ефір, як заставу для генерації Dai. Користувачі вносять свою заставу, яка зберігається безпечно на блокчейн Ethereum, і можуть позичати Dai під частину вартості застави. CDP забезпечують стабільність та безпеку стейблкоїна Dai, перекриваючи борг для зменшення ризику волатильності та потенційних неплатежів.
   3. Механізми стабільності: Система MakerDAO використовує механізми стабільності для підтримання кріптовалюти Dai в пег до американського долара. Коли значення Dai перевищує $1, система стимулює користувачів на виготовлення та продаж більшої кількості Dai, збільшуючи комісію за стабільність, яка є процентною ставкою за видачу Dai на утримання. Навпаки, якщо значення Dai опускається нижче $1, система може стимулювати користувачів на покупку та спалення Dai, що зменшує його попит та стабілізує ціну.
   4. Управління та управління ризиками: Екосистема MakerDAO керується власниками токенів MKR, які беруть участь у процесі прийняття рішень шляхом голосування. Вони визначають різні параметри, такі як стабільність комісій, типи застави та системні оновлення. Управління ризиками є ключовим аспектом для спільноти MakerDAO з метою забезпечення стабільності та безпеки системи та стабільної монети Dai.
   5. Сценарії використання та прийняття: Стабільна монета Dai набула популярності завдяки різноманітним сценаріям в криптовалютній екосистемі. Вона забезпечує стабільну середу обміну та зберігання вартості, сприяючи проведенню транзакцій та захисту від коливань ринку. Крім того, стабільна монета Dai була інтегрована в децентралізовані фінансові (DeFi) додатки, що дозволяє користувачам отримувати доступ до послуг кредитування, позик та торгівлі стабільною цифровою валютою.

Забезпечені позиції заборгованості (CDP) в екосистемі Maker

Забезпечені позиції заборгованості (CDP) є важливою складовою екосистеми MakerDAO та відіграють ключову роль у генерації та управлінні стейблкоїном Dai.

1. Створення Dai: CDP дозволяють користувачам блокувати свої криптоактиви, насамперед Ether (ETH), як заставу для створення стейблкоїнів Dai. Користувачі вносять свою заставу в смарт-контракт, відомий як CDP, і можуть позичати Dai під відсоток від вартості застави. Застава залишається заблокованою в CDP до тих пір, поки позичений Dai не буде погашений.
2. Надмірне забезпечення: CDP забезпечують стабільність і безпеку екосистеми Maker, вимагаючи надмірного забезпечення. Це означає, що вартість застави, заблокованої в CDP, повинна перевищувати вартість позиченого Dai. Конкретний коефіцієнт застави визначається спільнотою MakerDAO і допомагає mitiGate.io ризик волатильності та потенційних дефолтів.
3. Ліквідація: Якщо вартість застави в межах CDP впаде нижче визначеного відсоткового співвідношення ліквідації, відомого як ціна ліквідації, CDP може бути під загрозою ліквідації. Ліквідація відбувається, коли вартість застави вже не може покрити заборгованість Dai, і вона продаватиметься на децентралізованих біржах для відновлення позиченого Dai та захисту стабільності системи.
4. Плата за стабільність: Власники CDP сплачують комісію за стабільність непогашеного боргу Dai. Комісія за стабільність встановлюється власниками токенів MKR і діє як відсоткова ставка на позичений Dai. Ці комісії служать багатьом цілям, включаючи стимулювання позичальників відповідально керувати своїми CDP і сприяння стабільності стейблкоїна Dai.
5. Управління ризиками: CDP вимагають ретельного управління ризиками в екосистемі Maker. Спільнота MakerDAO відстежує різні фактори, такі як типи застави, коефіцієнти застави та комісії за стабільність, щоб забезпечити стабільність системи та mitiGate.io потенційні ризики. Регулярна оцінка ризиків і коригування параметрів допомагають підтримувати загальний стан екосистеми.
6. Управління CDP: Власники CDP мають можливість керувати своїми позиціями, змінюючи заставу або погашаючи позичений Dai. Вони можуть додати додаткову заставу, щоб зменшити ризик ліквідації або погасити позичений Dai, щоб зменшити заборгованість. Власники CDP також можуть повністю закрити свої позиції, погасивши весь позичений Dai та розблокувавши свою заставу.
7. Управління та параметри: Параметри, пов'язані з CDP, такі як коефіцієнти забезпечення та стабільність комісій, визначаються через процес управління в екосистемі MakerDAO. Власники токенів MKR беруть участь у голосуванні та прийнятті рішень для встановлення цих параметрів на основі апетиту до ризику та загального стану системи.
8. Сфери застосування: CDP та стабільна криптовалюта Dai мають різноманітні сфери застосування в криптовалютній екосистемі. Користувачі можуть використовувати CDP для генерації Dai для ліквідності, використовувати свої криптовалютні активи або забезпечити себе від ринкової волатильності. Крім того, CDP та стабільна криптовалюта Dai були інтегровані в децентралізовані фінансові (DeFi) додатки, що дозволяє користувачам отримувати доступ до послуг кредитування, позики та торгівлі стабільною цифровою валютою.
9. MakerDAO та ОВДП: MakerDAO стратегічно прийняла державні облігації США, зокрема ОВДП, щоб зміцнити свою фінансову основу. У 2022 році MakerDAO вирішила підтримати свій стейблкоїн DAI такими активами, як ОВДП, сигналізуючи про свою прихильність до стабільності на тлі нестабільності, властивої криптосвіту. Узгоджуючи ОВДП, визнані за їх надійність, їх мета полягає не тільки в тому, щоб підтримати управління ризиками, але і в тому, щоб створити прецедент, продемонструвавши потенціал злиття традиційних і децентралізованих фінансових систем для гармонізованого фінансового майбутнього.

Модель управління MakerDAO

MakerDAO, як децентралізована автономна організація (DAO), використовує унікальну модель управління, яка дозволяє власникам токенів MKR брати участь у процесі прийняття рішень.

1. Власники токенів MKR: Власники токенів MKR є невід'ємною частиною управління MakerDAO. Токени MKR представляють власність та право голосу в екосистемі. Власники MKR мають змогу запропонувати, обговорити та проголосувати за різні аспекти протоколу Maker, включаючи зміни параметрів, оновлення та стратегії управління ризиками.
2. Децентралізоване голосування: MakerDAO використовує децентралізовану систему голосування, що дозволяє власникам токенів MKR висловлювати свою думку та приймати рішення колективно. Голосування зазвичай проводиться за допомогою механізмів ончейн-голосування, що забезпечує прозорість, незмінність та інклюзивність.
3. Процес пропозицій: Будь-хто може подати пропозицію спільноті MakerDAO для розгляду. Пропозиції можуть стосуватися широкого спектру тем, включаючи зміни параметрів системи, нові типи забезпечення, модифікації управлінського процесу або оновлення протоколу. Пропозиції проходять процес перегляду і підлягають обговоренню спільнотою, перш ніж вони будуть виставлені на голосування.
4. Опитування управління: Опитування управління проводяться для вимірювання настроїв власників токенів MKR щодо запропонованих змін. Ці опитування використовуються для вимірювання підтримки пропозиції, перш ніж вона перейде до формального етапу голосування. Результати опитувань управління допомагають інформувати процес прийняття рішень та керувати подальшими діями.
5. Голоси виконавчих директорів: Після того, як пропозиція набрала достатню підтримку в опитуваннях керівництва, вона переходить до етапу голосування виконавчої влади. Голосування керівників – це завершальний етап прийняття рішень, коли власники токенів MKR віддають свої голоси, щоб схвалити або відхилити пропозицію. Результат голосування керівників визначає, чи буде запропонована зміна або дія реалізована.
6. Повноваження на голосування: Повноваження на голосування власників токенів MKR пропорційні кількості токенів MKR, які вони утримують. Чим більше токенів MKR у власності у конкретної особи, тим більше її вплив та рішуча сила в екосистемі MakerDAO. Це стимулює зацікавлених сторін накопичувати токени MKR, узгоджуючи свої інтереси з загальним здоров'ям та успіхом протоколу.
7. Модуль безпеки управління (GSM): Модуль безпеки управління (GSM) є додатковим рівнем безпеки в моделі управління MakerDAO. Він служить механізмом затримки часу для певних критичних дій, забезпечуючи виявлення та запобігання можливим зловмисним змінам. GSM додає додатковий рівень захисту та стійкості до процесу управління.
8. Постійне вдосконалення: Модель управління MakerDAO розроблена як ітеративний і еволюційний процес. При зростанні екосистеми та виникненні нових викликів володарі токенів MKR мають можливість запропонувати та впровадити зміни для адаптації до змінюючогося ландшафту. Постійне вдосконалення та участь спільноти є ключовими принципами у моделі управління MakerDAO.

Виокремлення

• MakerDAO використовує децентралізовану модель управління, де власники токенів MKR беруть участь у прийнятті рішень.
• Власники токенів MKR мають право голосу та можуть запропонувати, обговорити та проголосувати за зміни в протоколі Maker.
• Рішення приймаються шляхом децентралізованого голосування, де опитування управління визначають настрій, а виконавчі голосування визначають реалізацію пропозицій.
• Влада голосу власників токенів MKR пропорційна кількості токенів, які вони утримують, що стимулює залученість зацікавлених сторін.
• Модель управління підкреслює постійне вдосконалення, прозорість та включеність.
• Модуль безпеки управління (GSM) додає додатковий рівень безпеки, виконуючи затримки за часом для критичних дій.