ドイツの政治家がBRICS–ヨーロッパフォーラムで爆弾発言をしました：彼自身の国が経済自殺を犯している。
その男は遠慮しなかった。ドイツは問題の洗濯リストに直面している—エネルギーコストは急騰し、産業は撤退し、競争力は低下している。しかし驚くべきことに、彼はそれがすべて自己招致だと言っている。
彼によると、四つの要因がある。大量移民が公共資源を圧迫している。官僚的な手続きがビジネスを締め付けている。経済現実を無視した「グリーン」政策への執拗な推進。そして—これは刺激的だ—ロシアに対する制裁がドイツ自身の産業基盤に壮大に逆効果をもたらした。
国際フォーラムで「自分たちを痛めつけた」と本質的に言っている政治家の話を聞くのは驚きです。彼の診断に賛成するかどうかは別として、政策の選択には現実の結果があるという厳しい思い出です。主要な経済がつまずくと、市場はそれを感じます—私たちの市場も含めて。
ドイツが数十年にわたって築いてきた福祉国家？彼は、それがそれを守るべき政府によって解体されていると主張している。それは、世界の資本の流れに波紋を広げるような構造的崩壊の一種だ。

新しい数字は厳しい状況を描いています。
アメリカの家庭の脆弱性？FRBの信用緩和は単に症状を覆い隠しているだけです。骨折の下を無視しながら、アスピリンを飲んでいるようなものです。
金融政策は痛みを和らげることができる—信用を緩和し、流動性を供給する。しかし、それは基盤にある問題を解決するものではない。本当の問題はもっと深いところにある：経済的なレジリエンスを蝕む構造的な劣化。
金利の引き下げでは崩れかけた基盤を再構築することはできません。流動性の注入では数十年にわたる構造的な侵食を逆転させることはできません。私たちは感染が広がる中で熱を抑えているだけです。
診断は明確です。システムの低下はバグではなく、今や機能です。

あなたはすべてのドルのために努力します。
彼らは気が向いたときにいつでも印刷を押します。
それがまさにビットコインが存在する理由です—ハードキャップ、インフレーションのトリックなし、裏口からのお金の創造なし。固定供給は無限印刷に常に勝ります。

今週のマクロブレイクダウンはもうすぐドロップします。
数値を深く掘り下げ、重要なサポートとレジスタンスゾーンをチャート化し、現在の価格の動きを実際に駆動している要因を組み合わせていきます。無駄なことは言わず、重要なデータと、適切にポジショニングするために必要なコンテキストだけを提供します。

主要経済圏における失業率 - グローバル労働市場のスナップショット：
南アフリカは31.9%で首位に立ち、スペインは10.45%で続いています。トルコは8.6%に位置し、フランスは7.7%、アルゼンチンは7.6%です。
カナダの金利は6.9%、ドイツは6.3%、イタリアは6.1%です。ブラジルは5.6%、インドは5.2%、中国は5.1%を報告しています。
イギリスは5%、インドネシアは4.85%、オーストラリアは4.3%を維持しています。
これらの雇用統計は暗号市場にとって重要です - 経済の不安定さはしばしば代替資産への関心を引き起こし、一方で強い労働市場は異なる資本の流れを示すことがあります。今後数か月でこれらの数字がどのように変化するかを注視する価値があります。

OECDのエネルギーインフレは9月に前年比0.8%から3.1%に急上昇しました。これは1か月でほぼ4倍のスパイクです。エネルギーコストはすべてに波及します：採掘業務、取引手数料、リスク資産に対するマクロセンチメントさえも。伝統的な市場がくしゃみをすると、暗号は風邪をひきます。この急激な上昇は、今後のより厳しい金融条件を示す可能性があり、トレーダーは第4四半期が進行する中で注意を払うべきです。

暗号通貨や世界の市場で何が起ころうとも、なぜかアメリカが主役になる。毎回。

リスクの認識と現実の違い？そのギャップがあなたに損失をもたらしているかもしれません。
最新のGEMsリスクデータベースは、新興市場におけるデフォルト率と回収率に関する興味深い数字を発表しました。世界銀行のData360プラットフォームが統計をまとめ、その目を引くポイントは、これらの地域における実際の投資リスクは、ほとんどの市場参加者が予想するよりも一貫して低いということです。
私たちは、認識された危険と文書化された結果との間の測定可能な乖離について話しています。データは、従来の新興市場へのエクスポージャーに関する常識に挑戦する、主権デフォルト、企業再編、および資産回収のパターンを明らかにしています。
先進市場を超えて資本を配分する場合、掘り下げる価値があります。時には、ベッドの下のモンスターは影が示唆するほど恐ろしいものではありません。

ポートフォリオに金を持ちすぎること — それは本当に問題ですか？ さまざまな意見を聞きたいと思います。

マーケットセンチメントが変化中：12月の利下げ確率が50%の閾値を下回った。FRBの政策スタンスは予想よりもハト派的でなくなっており、リスク資産にとっては流動性条件が厳しくなる可能性がある。

2030年までにAIインフラストラクチャーに5兆ドル。巨大に聞こえますか？あるテックタイタンのプレイブックによれば、そうではありません。
ウォール街は数字を crunch しています—JPMorgan は、企業がその数字を10年の終わりまでに使い果たすことを示す計算を発表しました。しかし、ここでのキッカーは、我々は依然として過小評価しているということです。かなりの差で。
その議論は？現在の予測は、状況が指数的なスケーリングを要求しているときに、漸進的な考え方に基づいています。従来の金融は、馴染みのあるフレームワークでリスクを測定しますが、AIの構築には、規模そのものを再考する必要があるかもしれません。私たちは、電力網、チップファウンドリー、大陸に広がるデータセンターネットワークについて話しています。
シックスフィギュアの倍率はシリコンバレーにとってもはや驚きではない。本当の議論は、5兆が大きいかどうかではなく、その数字が実際に必要とされるものの表面をかすめるだけなのかどうかだ。
考えると、従来の知恵が技術的現実に追いついたのはいつが最後だったのでしょうか？

私たちは、いくつかの人々が第四の主要なサイクルシフトと呼ぶものを乗り越えています — すべてが不確かに感じられる厳しい時期です。歴史はパターンをささやきます：最も困難な瞬間は、私たちが思っているよりも突破口に近づいていることを示すことがよくあります。市場は再建する直前に最も激しく崩壊します。センチメントは、スマートマネーがポジショニングを始めるちょうどその時に底を打ちます。世代サイクルを信じるかどうかにかかわらず、明らかに一つのことがあります — ボラティリティは明確さが現れる前にピークに達します。問題は、夜明けが来るのかではなく、それが来たときにあなたが準備ができているかどうかです。

ニューヨーク連邦準備銀行は、マネーマーケットで誰もが使用する重要な貸出ツールについて話し合うために銀行を部屋に呼びました。
噂では、流動性が圧迫されていることに頭を悩ませているとのことです。この傾向が続くと、市場はさらに不安定になる可能性があります。

またお金の印刷機を稼働させるのは誰かな。
台湾のマネーサプライは急速に拡大しており、歴史が何かを教えてくれるなら、ここにはおなじみのパターンが現れています。中央銀行がシステムに流動性を供給すると、BTCのような資産は需要を得る傾向があります。この相関は偶然ではなく、貨幣の価値の低下がリアルタイムで展開されているのです。
伝統的な市場は刺激策を祝うかもしれませんが、賢いお金はすでに他の場所にポジションを取っています。このプレイブックは以前にも実行されており、結果はめったに変わりません。

ライアンエアの価格戦略について考えさせられました - 彼らが取り組んでいるVは、ヴェブレン財の雰囲気を醸し出しているのでしょうか？ビットコインの価格が上昇して、突然みんながもっと参加したいと思うのと同じように。高コストが実際に需要を引き起こすという逆説。クラシックな逆直感的経済学が働いています。航空会社や暗号通貨において、希少性心理が同じように機能するのか気になりますね。

金利引き下げ期待の激しい変動。市場は現在、12月10日のFedの利下げに対してわずか43%の確率を賭けている。10月末のことを思い出してみて。あの時は、その同じ賭けが100%だった。たった6週間で何が変わったのか？再評価は厳しい。絶対的な確信から通貨のコインフリップの領域へ。データが大きく変化したのか、トレーダーが自分の考えを先走ったのか。おそらく両方だ。このようなFedの確率のボラティリティ？それがあなたの本当のリスク指標だ。

トランプ政権の経済データは本当に驚くべきものです。最新の数字を見ると、回復の軌道は数ヶ月前のほとんどのアナリストが予測したよりも急激です。彼の政策を支持するかどうかにかかわらず、数字は実際の動きを示しています。市場はそれに応じて反応しており、リスク資産は新たな関心を集めています。もちろん、持続可能性が本当の問題です—短期的な利益が必ずしも長期的な安定に結びつくわけではありません。しかし今のところ、経済の勢いは否定できないほど強いです。伝統的な市場と暗号資産市場の両方にとって興味深い時代が待っています。

ニューヨーク連邦準備銀行は、主要銀行を部屋に招いて重要な融資メカニズムの詳細をハッシュするための会議を開きました。流動性ツールに関するこれらの非公開の会話は、信用市場に波及効果をもたらす可能性があり、もちろんそれには暗号資金調達率も含まれます。中央銀行がその配管を調整すると、下流のすべての人がそれを感じることになります。

アルゼンチンは重要な瞬間に立っています。国は今、世界が切実に必要としている重要な資源—エネルギーと食料—をホールドしています。これらは単なる商品ではなく、世界の安定の基盤です。
エネルギー危機は世界中の国々を引き続き悩ませています。食糧安全保障は政府にとって最も重要な懸念事項です。アルゼンチンは両方とも大規模な埋蔵量を抱えています。シェールガス、リチウム鉱床、農地—すべての要素が揃っています。
一部のアナリストは、我々が潜在的な変化を目撃していると考えています。国はその自然な利点を活用して、主要なグローバル供給者になる可能性があります。もし経済改革が定着し、インフラが発展すれば、実際に変革が起こるかもしれません。
タイミングが重要です。グローバルなサプライチェーンが再構築されています。各国は信頼できるパートナーを求めています。アルゼンチンはその代替供給源としての地位を確立しようとしています。
このビジョンが実現するかどうかは実行次第です。しかし、その潜在能力は？それは否定できません。リソースは存在します。需要も存在します。今はその二つを結びつけることです。

昔、暗号通貨の深いところで働いていたこの同僚に会ったが、通貨を一つも持っていなかった。まったく一つも。
彼女の論理は？「私はすでに給料で過剰に投資している。なぜ倍増する必要があるの？」
それで彼女はすべてを伝統的な株式に駐車しました。株式ポートフォリオ。退屈なもの。
それが今までで最も愚かな動きだと思ったことを覚えています。まるで、あなたはその空間にいるのにゲームすらしていない？
今に至るまで。誰が笑っていると思う？
彼女のリスク管理の本能は、私よりも鋭かったようだ。私が完全なボラティリティのジェットコースターに乗っている間、彼女は静かに全く異なるバスケットで利益を複利化していた。彼女のキャリアは彼女に十分なリスクを与えた — 彼女はもっと必要なかった。
時には、最も賢い取引は行わない取引です。分散投資は魅力的ではありませんが、効果があります。