過去30日間で、54億ドルの現金が市場に流入し、52,000ビットコインの購入に充てられました。
再び、過去30日間で52,000ビットコインが、10万ドル以上の価格で購入されました。

昨日の売却とAI企業の過大評価された倍率について:
パランティアの株は昨日、強い四半期報告にもかかわらず8%下落しました。
なぜですか？市場が言うからです：P/E > x200 - それはすでに常識を超えています。最近、私はOpenAIのIPO評価について書きました(x50–80)、Palantirの横に、それはまだはるかに合理的に見えます。
もしご存じない場合：パランティアは、主に政府機関や大企業向けにAI駆動のデータ分析プラットフォームを開発しています。本質的には、企業データと政府データおよびOpenAI / Anthropicなどからのモデルの間のレイヤー2です。

オンチェーン指標はすべてを説明するために使用されます。しかし、ウォール街の到来に伴い、MVRV、NUPL、および流出はあなたを救うことはできません - ビットコインは今やFRBのルールと大金のプレイブックに従って生きています。
プレミアム会員向けの新しいガイド：機関がリスクオン/リスクオフをどのように判断し、群衆の前に市場を読むか。
2026年に迷子にならずに、ビットコインの大金のメカニクスを理解したいホルダーにとって必須です。

もしモメンタムを見てみると、市場は回復を試み始めるべきです。さらに、多くのショートポジションが蓄積されており、これはラリーの燃料になる可能性があります。
技術的な観点から、市場は売られすぎですが、歴史は回復には通常、調整期間が必要であることを示しています。

短期保有者の損失を出している売上(STH)は依然として高いままです。7日間のSTH-SOPRは0.9904で、価格の下落が続く中で損失を実現する取引の支配を示しています。
インディケーターのZスコアは-1.29で、売り圧力が高まっていることを反映していますが、現在のストレスレベルは中程度のままです。
参考までに、2024年8月の修正中に、その指標は0.9752に下落し、Zスコアは−2.43となり、短期保有者のキャピタレーションのより深い段階を示しました。最近の数週間のデータは、損失を出している活動の徐々の蓄積を示しています。
10月末にSOPRが一時的にパリティ(1.0005)を上回って回復したが、11月初旬に再び売り圧力が強まったものの、まだブルサイクルの初期に見られた極端なレベルには達していない。

ビットコインリスク評価モデルは、S&P 500、金、原油、DXYを考慮に入れており、現在58ポイントです。
60を超える読みは、BTCに対するリスクオフ信号として解釈されます。

リスクオフのセンチメントが強まる中、円は1ドルあたり¥153に強化されました。株式は、過大評価されたAIセクターに対する懸念や、主要なウォール街のCEOたちからの潜在的な修正に関する警告を受けて下落しました。

ビットコインローカルストレスインデックス (LSI)
過去1週間で、ビットコイン市場は2つの異なる高ストレス期間を経ました。最初の波は10月28日から30日までの間に発生し、LSIは価格が$113K から$106Kに下落する中、74〜75%の極端なレベルに達し、高い実現ボラティリティと攻撃的な売りが伴いました(ASR >0.52)。その後、10月31日から11月1日までの間に短い緩和フェーズが続き、指数は30〜40%に落ち、価格は$110Kに回復しましたが、これは新たな売圧の波が再燃する前の短い休止に過ぎませんでした。
第2波のストレスは11月2日に始まり、現在も続いています。LSIは再び67〜73%の危険なレベルまで上昇し、強い売り信号と一致しています：価格は6時間SMAの下で取引されており、実現ボラティリティは高いままであり、(RV z-score >5)、そして攻撃的な売り比率は0.51を上回っています。11月4日08:00 UTCの時点で、LSIは58.6%(ELEVATED condition)で、価格は約$104Kに下落しています。市場は、レバレッジの上昇と負の流動性フローによって特徴づけられる構造的な弱さを示しており、持続的な売り圧力を示しています。

P/Lブロック指標は、現在のサイクルで再び極度のストレスレベルに達しました。2021年のように、同様のストレスがビットコインの価格を$63K から$30K (-52%)まで引き下げた時とは異なり、市場は今や大幅に強い回復力を示しています：同等のストレスレベルで、価格は$100Kを上回っています。
これは、より成熟した市場構造、機関投資家のシェアの増加、長期保有者の増加、そしてより均等に分配された流動性基盤を反映しています。市場の基本的な基盤は現在、かなり強化されています。

金は火曜日に$4,000を下回り、連邦準備制度のさらなる利下げの期待が薄れています。
一部の連邦準備制度理事会の当局者は、先週の減少の後、パウエルが今年最後になる可能性があると示唆した12月のさらなる利下げに反対しました。
市場は現在、12月の利下げの確率をわずか65%と見積もっています(先週は90%を超えていました)。
安全資産としての需要も、先週の米中貿易協定を受けて冷え込みました。

米国の10年物財務省債の利回りが4.1%に上昇し、(3週間の高値)に達したことは、連邦準備制度の利下げに対する市場の懐疑を示しており、リスク資産にとって制約のある背景を作り出しています。

過去24時間の平均で、ショート・ターム・ホルダーは4K BTCを損失を出して取引所に送信しました。
正直なところ、私はキャピテュレーションの兆候を見ていません。

過去1年間、ビットコイン市場は4,718時間の強気相場と4,039時間の弱気相場を過ごしました。

ほぼ1か月間、クマが市場を支配しており、10月の終わりの数日を除いています。

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