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米連邦準備制度理事会は一時停止ボタンを押し、トランプは「再び1%引き下げろ」と呼びかける——グローバルな流動性の博弈が暗号市場の根底の論理を書き換えつつある

2025年に米連邦準備制度理事会は連続3回の利下げの後、金利を3.75%に固定し、突然動きが止まった。対してトランプは中期選挙の政治的帳簿のために、中央銀行にさらなる資金供給を公開で圧力をかけ始めた。この腕相撲の背後には、アメリカの38兆ドルの国債爆弾という避けられない現実がある：債務の利子だけで年間1.2兆ドルを燃やし、連邦政府の総収入の3分の1を占めている。

数字が語る。アメリカのGDP成長率4.3%？全て借金と輸入に頼って支えているだけだ。企業投資や消費支出も疲弊し始め、零售業者や農家は一斉に反対し、混乱を加速させている。2018年の増税によるインフレと、それに伴う利上げのシナリオも最近演じられたばかりで、誰も繰り返したくない。結局、中米両国は関税のやり取りを黙認し、大きな動乱を避けた。

中国側は別の戦略を取っている。新エネルギー車の輸出は世界の60%、半導体や産業用ソフトウェアの重要技術突破も次々と現れ、レアアースのような戦略的資源は価格決定権を握っている。さらに重要なのはCIPSという金融ネット——189か国をカバーし、上半期の取引額は30%増の35兆元に達し、「デジタル人民元」との相乗効果を生み出す「双エンジン」効果により、越境決済の新たな可能性となっている。アメリカがデカップリングを進めるほど、世界の企業はむしろ中国のサプライチェーンに依存し続けており、この実力は人民元資産を動揺時の新たな避難先にしている。

暗号資産にとって、これは単なる金利の問題以上の意味を持つ。もしトランプが本当に権力を握り、米連邦準備制度理事会が積極的な利下げサイクルを再開すれば、世界の緩和的流動性はビットコインやイーサリアムのようなリスク資産の評価に直接プラスに働く。逆に、米国の債務危機が本格化すれば、CIPS主導の人民元越境決済の革新は新たな暗号決済のチャネルを開く可能性がある。そして、中国の産業チェーンの堅牢性は、暗号市場全体にリスク緩衝の層を追加する。

問題は何か：米連邦準備制度理事会は最終的に政治的圧力に打ち勝てるのか？中国のサプライチェーンの優位性とCIPSの金融革新は、暗号資金の流れを人民元建て資産へと引き寄せるのか？このグローバルな博弈の次の一手は、私たちの投資チャンスを書き換えつつあるかもしれない。