BTC収益の機会は躍進しており、フォローする価値があるものはありますか

アレックス・オドネル、コインテレグラフ、ファイブ・バーツ、ゴールデン・ファイナンス編集

BTCは常に優れた価値保存手段でしたが、収益は非常に低いです。幸いなことに、0.5％以下のBTC収益率の日々はもう終わりです。BTC第2層（L2）と分散型金融（DeFi）エコシステムでの機会がゲームのルールを変えました。以下は、今後のBTC収益ブームに備える方法です。

BTCマイニングはかつて、意味のあるBTC報酬を得る唯一の方法でした。通常のホルダーは、信頼性の低いCeFi（中心化金融）プラットフォーム（たとえば現在は存在しないCelsiusやVoyagerなど）またはわずかな分散型金融収益に満足しなければなりませんでした。2021年9月5日時点で、分散型金融レンディングプラットフォームAaveは、Wrapped Bitcoin（WBTC）の預金者に対して年利率0.04％しか支払っていません。

この状況は変わっています。数年間の静かな発展の後、BTCのL2スケーリングネットワーク（例：Lightning Network、Core Chain、Rootstock（RSK）、Stacks）がフォローを得ています。DeFiLlamaのデータによると、2021年9月5日時点で、BTC L2のトータルバリューロック（TVL）は約14億ドルに急上昇しました。今年はこれまでにこの数字は275％増加し、2023年以来10倍に増加しました。

L2開発者のCoreDAOのブレンドン・セド氏は、ビットコイン L2が今後数年間でビットコインの1兆ドル以上の時価総額のかなりの部分を占めると予想していると述べました。 **

ビットコインネイティブステーキング

**Core Chain、Babylon、Spiderchainを含むいくつかのL2は、BTCのネイティブステーキングを探っています。**イーサリアムなどのプルーフオブステーク（PoS）ネットワークに似て、BTC L2ステーカーは、報酬と引き換えに、ネットワークを保護するためにBTCを担保としてロックします。

一方で、流動性ステーク衍生品（LSD）プロトコルは、より多くのL2にBTCステーク収益をもたらしています。 これらのプロトコルは、ステーキングプールでトークン化債権を発行し、Core Earn、Bedrock、Stroom、Pell Networkを含みます。

2024年4月12日現在のビットコインレイヤー2とDeFiエコシステム。 ソース: DIA DAO

現在はまだ早すぎます。Spiderchainはまだテストネット段階にあり、Babylonはまだ報酬の配布を開始していません。しかし、CoreChainのLSD、stBTCはすでにオンラインになっており、報酬率は8.8%と宣言されています。

これは PoS ネットワーク ソラナ よりもはるかに高いです。

重要なことは、Core ChainはBTCではなく、ネイティブトークンCOREでステーキング報酬を支払うことです。模倣する前に、自分自身の調査を行い、暗号資産戦略が自分に適しているかどうかをよく考えてください-そうしないと損失が出る可能性があります！

BTC L2は、ステークだけでなく、RSK、Merlin、Stacksなど、BTCのオリジナルの分散型金融エコシステムをホストしており、ALEX、Bitflowなどの分散型取引所、MoneyOnChain、Zestなどのレンディングプロトコル、またSovrynなどの総合プラットフォームを含んでいます。Merlinは、BTCオリジナルのデリバティブプロトコルSurfをさらに宣伝しています。01928374656574839201

DeFiLlamaのデータによると、支払いプロトコルライトニングネットワークは2018年に登場し、今もなお非常に尊敬されており、トータルバリューロックは約3億ドルです。また、ライトニングネットワークのノード運営者は、BTCの流動性を提供し、手数料を得るためにライトニングペイメントチャネルにBTCを提供し、平均で年利率5.62%のBTCを稼いでいます。

BTCマイニングに似ていますが、闇ノードは主に専門店（例：LQWD Technologies Corp）によって、個人のホルダーではなく主導されています。

制度上の利益

これらのBTCステークプロトコルは長期間無視されることはありません。KilnやFigmentなどの機関ステークサービスはすでにStacksのネイティブトークンSTXのステーキングをサポートしており、このトークンはネットワーク手数料からBTCで報酬を受け取ります。彼らはすぐに他のネットワークを追加するかもしれません。

5月、資産運用会社のValourは、スカンジナビアの取引所北欧成長市場に上場している上場投資商品(ETP)であるValour ビットコインステーキング(BTC)SEK ETPを開始しました。 コアチェーンにBTCを賭けます。 Valourは6月にCore Chainバリデータノードを立ち上げました。

9月3日、資産管理会社21.coは、規制対象のBTCパッケージングツールである21.co Wrapped Bitcoin（21BTC）を発表しました。より多くの機関流動性が期待されています。

BTCのパッケージ化

分散型金融の中でBTCの最も注目すべき可能性は、ETHのネットワーク上での可能性です。2023年に導入されたステークプロトコルEigenLayerは、暗号資産のゲームルールを変えましたが、BTCも例外ではありません。

EigenLayerは、EigenLayerの再保証ETHプールの約120億ドルを使用して保護された、ますます多くの「アクティブ検証サービス」（AVS）をサポートしています。11月、AVSはプロトコルからの収益でこの権利を支払い、再保証者に収益を生み出します。

EigenDA は EigenLayer の最初であり、最大の AVS であり、8 月にネイティブ L2 トークンの再ステークが追加されました。これにより、再ステークを ETH および EigenLayer のネイティブ EIGEN トークンからほぼあらゆる仮想資産に拡張することができます——包括的な BTC を含む。

8 月、流動再ステークプロトコル Swell は swBTC を発表し、WBTC の収益を支払うために使用されます。EigenLayer は近々パッケージ化されたBTCの再ステークを追加する予定です。

もう一つの興味深い選択肢はSynthetixです。これは分散型金融派生プラットフォームで、7月にArbitrum（ARB）で次世代V3プロトコルを導入しました。競合他社とは異なり、Synthetix V3はほぼどのトークンでも担保として受け入れることを目的としています。流動性プロバイダー（LP）は取引手数料を受け取り、SynthetixネイティブトークンであるSNXの追加報酬を受け取ることができます。2021年9月5日時点で、Arbitrum上のETH LPの収益は7.6％でした。

現在、わずかなプールのみがアクティブな状態にあり、新しいプールを作成するにはSynthetixガバナンスアドバイザーの承認が必要です。ただし、Synthetix v3でのWBTCプールの登場が間もなく予想されています。

一つのことは確かです。ETHチェーン拡張またはBTC L2上であろうと、BTCを保有することはますます興味深くなっています。警戒しておく必要があります。そうしないと、機会があなたの手から滑り落ちるかもしれません。