完全分析：暗号資産強気相場が間もなく再開する可能性がある5つの理由！

暗号資産市場は最近、大幅な調整を経験し、総時価総額が約30%下落しました。しかし、いくつかの構造的およびオンチェーンの指標は、この調整が後期の弱さを示しており、新たな強気相場の基盤が予想より早く形成されつつある可能性を示唆しています。

I. 強気相場が再開する可能性がある5つの理由

分析は、ピーク時の弱さ、投げ売りのピーク、または新たな買いパワーの増加を示す5つの重要な領域を指摘しています：

1. 短期的な売り圧力がほぼ尽きかけている根拠：短期保有者（(STH)）は、ここ数ヶ月で最も速いペースでパニック売りをしており、市場の底に近い典型的な「クリーンアウト」フェーズを示しています。短期保有者のSpent Output Profit Ratio（(SOPR)）は0.96に下落し、(4月の安値と一致)しています。この指標が1を下回り安定すると、歴史的に弱い手が投げ売りしたことを示します。4月のリセット後、ビットコインは約62%上昇しました。2. ステーブルコインのパワーが再び蓄積根拠：買いパワーが急速に蓄積されています。Stablecoin Supply Ratio（(SSR)）は11.59まで低下し、1年以上ぶりの低水準となりました。SSRが低いということは、総ステーブルコイン供給量（(一般に「ドライパウダー」と呼ばれる)）がビットコインの時価総額に対して大きな買いパワーを保持していることを意味し、これは歴史的に市場の底付近で見られます。さらに、SSRのRSIも26付近で、これもビットコインの底値と繰り返し一致してきた水準です。3. アルトコインの利益リセットが密かに強気材料を強化根拠：アルトコインはさらに深い調整を経験しており、利益が出ているアルトコイン供給は約5%のみです。この深い投げ売り水準は、残る売り圧力がほとんどないことを意味します。この大規模な利益リセットが安定化していることから、アルトコインはビットコインよりも構造的な底を形成するのが近く、次の反発を先導する可能性があります。4. センチメントが極度の恐怖に落ち込む根拠：ビットコインのFear & Greed Indexは10まで下落し、2月以来の最低値となりました。極度の恐怖は、感情的な売りがほぼ終わり市場が「洗い流された」後にのみ現れる傾向があります。この恐怖のリセットは、次の強気相場のフェーズの基盤が形成されつつあるという根拠を強めており、今年初めの大幅な上昇前にも同様の水準が観測されました。5. 新たなデスクロスが完了根拠：デスクロス（(50日移動平均線が200日移動平均線を下回る交差)）が11月15日に形成されました。過去の強気サイクルでは、このテクニカルパターンは長期的な暴落の始まりではなく、ローカルな安値やトレンドの疲弊を示すことが多くありました。この「交差進行」フェーズでの価格下落は、4月のデスクロス時とほぼ同じで、その後大きな反発がありました。これは、上昇トレンドが続く前の最終リセットを示唆しています。

II. ビットコイン価格の重要な文脈

記事は、直近の重要な値動きについて、最後の主要な底値に言及しています： 4月の短期保有者SOPR（(0.96)）の前回安値は、ビットコインが約$76,276で取引されていた時期と一致し、その後62%の上昇につながりました。分析によれば、ビットコインが直近安値を維持できれば、デスクロスはもう一つのリセットとなり、次の上昇トレンドの強力な基盤を形成することになると示唆しています。

III. 最終結論

短期保有者の投げ売り、ステーブルコインの買いパワーの増加、極度の恐怖、アルトコイン利益リセット、デスクロスによる疲弊シグナルなど複数のオンチェーン・テクニカル指標の収束は、市場がピークの弱さを経験したことを示唆しています。暗号資産の強気相場再開の基盤が静かに形成されつつありますが、ビットコインは直近安値を維持し、テクニカルリセットに速やかに反応する必要があり、これが強気シナリオを完全に裏付けることとなります。

⚠️ 重要な免責事項

本分析は情報提供および教育目的のみであり、テクニカル分析と市場データに基づいています。投資助言ではなく、いかなる証券や暗号資産の売買・保有を推奨するものでもありません。暗号資産市場は非常に投機的で変動が大きく、外部要因の影響を受けやすい市場です。読者は必ず自身で十分な調査（(DYOR)）を行い、投資判断の前に資格を持つファイナンシャルアドバイザーに相談してください。