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Gate Academy:BTCとETHのショックが修復され、RSI戦略が反転を捉える
まとめ
市場概況
現在の暗号通貨市場の資金動向と取引構造の変化を体系的に示すために、本報告は5つの重要な次元からアプローチします：ビットコインとイーサリアムの価格変動率、ロングショート比率（LSR）、契約ポジション金額、資金レートと市場の清算データ。この5つの指標は価格の動向、資金の感情、リスクの状況をカバーしており、現在の市場の取引強度と構造的特徴を比較的包括的に反映しています。以下に、10月14日以降の各指標の最新の変化を順次分析します：
1. ビットコインとイーサリアムの価格変動分析
CoinGeckoのデータによると、10月14日から10月27日の期間、暗号市場全体は引き続き横ばいの動きが続いています。BTCは10月7日に新高値を更新し、126,000ドルを突破した後、観察と整理の段階に入り、取引の動きが明らかに収束し、市場構造に分岐が現れました。BTCとETHは共に横ばい反発の動きを示しています。
BTCは月初に108,000ドル付近で安定した後、徐々に回復し、短期的な重心は113,000ドルを超えました。一方、ETHは3,700ドルから4,000ドルの水準まで反発し、動きは比較的穏やかです。全体的に見て、両者は依然として中期的な調整段階にあり、反発は主に短期の資金によって推進されており、まだトレンドの突破は形成されていません。【1】【2】【3】
マクロとオンチェーンの多様な要因が交錯しています。伝統的な資本が引き続きイーサリアムエコシステムに資金を投入しており、キャシー・ウッドが日本のイーサリアム財庫会社Quantum Solutionsに投資したことは、機関投資家の配置意欲が継続していることを示しています。DeFiの総ロック量は約2,200億ドルで安定しており、資金構造は均衡に向かっています。
注目すべきは、Gate Perp DEX の累積取引量が 10 億ドルを突破し、Gate Layer の二層ネットワークとマッチングエンジンを活用して、分散型デリバティブ分野の新たな注目ポイントとなったことです。全体的に見ると、BTC と ETH は最近の変動の中で徐々に底を築いており、ETH が再び 4,000 ドルを超えて安定し、取引量が増加すれば、先に強くなる可能性があります。
図1：BTCの短期重心が113,000ドルを上回り、ETHは3,700ドル付近から4,000ドルの関門まで反発し、動きのリズムはやや穏やかに見える。 !
BTCのボラティリティは全体的に低位で推移しており、特定の日に短期間の拡大が見られるだけで、主要資金の操作リズムが安定しており、トレンド予測が比較的明確であることを示しています。市場には追い上げや売り急ぎの意欲が限られています。それに対して、ETHのボラティリティは著しく活発であり、最近の2週間で何度もピークが現れ、短期資金の出入りが頻繁であり、市場の感情に大きな波動が見られます。特に重要な価格帯ではより敏感に反応します。
全体として、現在の市場の変動はまだ全面的に拡大していませんが、ETHの頻繁な温度上昇には注目が必要です。今後、取引量が同時に拡大する場合、新たな相場が形成されている可能性があるため、ETHのボラティリティと取引量の連動変化を引き続き観察することをお勧めします。
図2：BTCのボラティリティのリズムは安定しており、ごく少数の高ボラティリティの日のみ；ETHのボラティリティは頻繁に急騰し、短期的な感情が明らかに高まっている。 !
最近、暗号資産市場は低ボラティリティと構造的な分化が共存する段階にあります。BTCの安定性が際立ち、資金は様子見が主流です。一方で、ETHのボラティリティの繰り返しの上昇は、短期資金が配置を試み始めていることを示しています。今後、出来高が同時に拡大し、ボラティリティが持続的に上昇すれば、市場は新たな方向性の選択を迎える可能性があります。
2. ビットコインとイーサリアムのロングショート取引規模比率（LSR）分析
Coinglass のデータによると、BTC と ETH のロングショート取引規模比率（LSR）は全体として 1 の近くで推移しており、市場の感情はレンジ相場の中で引き続き膠着しており、資金は明確な方向性の合意を形成していない。 【5】
BTCのLSRは10月中旬に一時0.9以下に下落した後、徐々に1.1を上回るまで回復しました。これは市場が調整段階での追加入れの意欲が低迷していることを示していますが、価格が安定しボラティリティが収束するにつれて、能動的な買いが徐々に回復し、資金の態度は慎重な強気に傾いています。
ETHのLSRの変動幅は相対的に大きく、0.9未満の範囲が何度も現れ、短期資金の感情がより敏感であることを反映しています。ただし、月末が近づくにつれて、ETHのLSRも迅速に1.1付近まで上昇し、資金の構造が観望から積極的に転換し、買いの力が明らかに強化されていることを示しています。
全体的に見ると、現在のロングショート比率は中旬の低下を経て再び上昇しており、市場の短期的な弱気感情が修復されたことを示しています。買いが徐々に活発になっています。今後、LSRが1の上方で安定して維持され、取引量が同時に増加すれば、相場の反発が継続する重要なシグナルとなる可能性があります。
図3：BTCのロング・ショート比が1を上回り、ロングの気持ちが徐々に回復している !
図4：ETHのロングショート比はより激しく変動し、月末の資金構成は観望からやや強気に移行した !
3. 契約ポジション金額分析
Coinglassのデータによると、ここ2週間でBTCとETHの契約保有額は、前の急激な下落を経て徐々に修復され、市場のレバレッジ構造は「デレバレッジ後の再度の建玉」というリズムを示しています。前の急落は高レバレッジのロングポジションの集中清算と資金の避難を反映しており、その後の安定した回復は市場の感情が徐々に回復し、資金が再び流入していることを示しています。【6】
BTCのポジション金額は全体的に高位レンジでの振動を維持しており、価格が安定した後にブル資金が再びポジションを増やしていることは、機関投資家と主要プレーヤーが今後の市場に対して依然として慎重な強気の姿勢を持っていることを反映している。ETHのポジションの動向は比較的安定しており、レバレッジ資金の回帰速度はより速く、市場が中期的な動向に対する信頼が相対的に堅固であることを示している。
全体的に見て、現在の市場のレバレッジ構造は過熱から健康的な修復段階へと移行しており、資金面は再び流入しているが、まだ全面的なレバレッジの拡大は形成されていない。価格が引き続き回復し、取引量が増加すれば、ポジションのさらなる増加を促す可能性がある。一方、もし市場が再び圧力を受けるなら、資金の引き締めによる短期的な調整リスクに備える必要がある。
図5：BTCのポジション金額は全体的に高位の範囲で推移しており、価格が安定した後に強気資金が再び追加されています。 !
図6：ETHのポジションの動きは比較的安定しており、レバレッジ資金の回流速度はより速く、市場が中期的な動向に対する信頼が比較的堅固であることを示している。 !
4. 資金コスト
BTCとETHの資金レートは全体的に正の範囲に維持されており、市場構造は強気ですが、リズムは穏やかです。BTCの資金レートは変動が小さく、全体的に0付近で安定して運行しており、レバレッジのロングポジションが安定していることを示しています。機関投資家と中長期資金の感情も依然として健全です。【7】【8】
ETHの資金レートは比較的活発で、段階的な調整時に何度も短期間でマイナスに転じることがあり、特に月の中旬と月末に見られます。これは短期資金が一時的に保守的に転換したことを反映していますが、その後すぐに修正され、体系的な圧力は形成されていません。
総じて、市場の資金レートは穏やかに上昇傾向を維持しており、レバレッジ資金は大幅に退場していないが、感情は過熱していない。今後、資金レートが引き続き上昇し、取引量が増加すれば、相場継続の動力信号となる可能性がある。一方、連続してマイナスに転じる場合は、短期的な感情の低下と価格調整リスクに警戒する必要がある。
図7：BTCの資金コスト率は安定して正値を維持し、ETHは時折負に転じる。全体的に市場は強気だが、モメンタムは穏やか。 !
5. 暗号通貨契約清算チャート
Coinglassのデータによると、10月中旬の暗号市場は全体として高値圏での横ばいが続いているものの、先物市場では清算事件が頻発しており、強気と弱気の攻防が継続していることが示されています。10月10日には最大規模の清算ラッシュが発生し、1日の清算額は180億ドルを超え、そのうちロングポジションの清算額は167億ドルに達し、急落時に高レバレッジのロングポジションが集中清算を受けたことを反映しています。【9】
その後の約2週間、多くのロングポジションが破綻し続け、1日あたりの規模は5億ドルを超えることが何度もあり、高値調整の中でロング資金が持続的に圧力を受けていることを示しています。一方、10月21日と26日はショートポジションの破綻額が著しく増加しており、市場が反発する際にショートのストップロスが出て、資金の緊張がロングとショートの間で交互に放出されていることを表しています。
全体的に見て、現在の強制清算の規模はシステム的な踏みつけを構成していないが、ロングポジションのレバレッジ集中度が高く、リスクエクスポージャーが上昇している。今後の取引量が効果的に拡大できない場合やボラティリティが激化する場合、市場の感情は再び慎重な方向に向かう可能性があり、短期資金の連鎖反応に対する警戒が必要である。
図8：10月中旬にロングポジションの強制清算が集中し、10月21日と26日にショートポジションの強制清算が増加、市場のロングとショートの力が持続的に対立している。 !
現在の高値整理とボラティリティ収束の背景の中で、暗号市場の資金行動は全体として中立的かつ強気の傾向が残っていますが、いくつかの契約や感情指標は追い上げの意欲が減少し、短期的なモメンタムが鈍化していることを示しています。LSRとロング・ショート比は再び1を超えましたが、出来高が不足しています。資金調達率は正の値を維持していますが、拡張の兆候は見られず、ロングとショートの回転からロングポジションの集中に爆損構造が移行しており、市場のレバレッジ信頼が揺らいでいることを示しています。全体の構造は堅調ですが、感情的なサポートは弱まっており、短期的な相場の継続性は限られています。
レバレッジ資金の限界収束と強気・弱気の感情の分化に直面して、投資家は重要な価格帯とボラティリティ指標の変化に密接に注目し、市場が高値での横ばいからトレンド反転または波動修正に移行するかどうかを判断する必要があります。したがって、今後の内容は「RSIトレンド反転戦略」の実測評価に移り、異なる市場リズムにおける過剰買い・過剰売り区間の特定や短期的な反転ポイントのキャッチにおける適応性に焦点を当て、この戦略がリスク管理効率を向上させ、感情的な追撃や損切り行動を減少させ、ボラティリティのある市場におけるエントリーとエグジットのリズムを最適化する実際のパフォーマンスについて探ります。
RSI トレンド反転戦略
（免責事項：この記事のすべての予測は、過去のデータと市場のトレンドに基づいて導き出された分析結果であり、参考のためのものであり、投資のアドバイスや将来の市場の動向の保証と見なされるべきではありません。投資家は関連する投資を行う際に、リスクを十分に考慮し、慎重に判断する必要があります。）
1. ストラテジー概要
RSIトレンド反転戦略は、相対力指数（RSI）に基づいて市場の感情を判断し、価格反転の機会を捉える短期取引戦略です。この戦略は、RSIの過剰売却の閾値をエントリー信号として設定し、過剰買いの閾値をエグジット基準として使用し、極端な感情下での市場の修正力を特定します。主にロングポジション（買い）を操作することに焦点を当てています。価格が過剰売却ゾーンに入ったときに買いを実行し、利益確定、損切り、またはRSIの過剰買い条件に達したときに決済します。この戦略は動的な利益確定および損切りメカニズムを組み合わせており、トレンドの反発で利益を得る手助けをし、判断が誤った場合にリスクをコントロールします。これは、振動的に反転しつつある市場環境で短期取引の機会を探るのに適しています。
今回のバックテストは、暗号通貨市場で時価総額が上位10位のプロジェクト（ステーブルコインを除く）を対象としており、主要なパブリックチェーンと高流動性資産を網羅しています。テスト戦略は、異なる通貨と市場段階における適応性と実用性を検証し、実際の運用における実行可能性と堅牢性を確認します。
2. コアパラメータ設定
!
3. 戦略ロジックと運用メカニズム
エントリー条件
出現条件:
実用例図
図9：SUI/USDT 戦略エントリーポジションの示意図（2025年6月15日） !
*取引アクションと結果 SUI価格は前日反発後に持続的な震荡上昇を続け、RSIは一時75を突破し、過剰買い区域に入りましたが、その後モメンタムが弱まり、RSIも下落しました。戦略は過剰買いの条件に基づいて決済操作を発動し、初期の上昇幅から得た利益を確保しました。価格は出場後もわずかに上昇しましたが、MACD曲線から見ると、モメンタムは鈍化し、柱が収縮しており、短期的な強気の力が弱まっていることを示しています。同時に短期移動平均線は収束し始め、典型的な「高位モメンタム減退」構造を形成しています。今回の出場は「上昇が過熱したら利益確定」というリスク管理ロジックに合致しており、今後の可能な調整圧力を効果的に回避しました。今後、動的利益確定やトレンド追跡メカニズムと組み合わせることができれば、全体の利益効率と利益空間をさらに向上させることが期待されます。
図10：SUI/USDT ストラテジーエグジットポジション図（2025年6月16日） !
上記の実戦例を通じて、RSI戦略が市場の感情が極端に変動する過程における出入りの論理と動的リスク管理メカニズムを直感的に示しました。この戦略はRSI指標に基づいて、過剰売却からの反発と過剰購入からの減少のタイミングを特定し、RSIが特定の閾値を下回った後に場面を選んで進入し、反発の勢いを捉えます。RSIが過剰購入領域に戻るか、価格が利益確定/損切り条件に達した時に迅速に退出し、短期的な反転での利益最大化とリスク管理を実現します。
限られたリトレースメントに基づき、本戦略は段階的な上昇幅を成功裏にロックインし、ボラティリティ環境における反転キャッチ能力と取引の規律性を示しています。本事例は、RSI戦略の実際の市場での実行可能性と防御効率を検証するだけでなく、今後のパラメータ最適化や複数のファクター指標との組み合わせ、他の取引商品への拡張のための実証的な基盤を提供します。
4. 実用例
パラメータバックテスト設定
最適なパラメータの組み合わせを見つけるために、以下の範囲で体系的なグリッドサーチを行います：
※rsi_overbought:60〜95(5段階)
暗号資産時価総額上位10プロジェクト（ステーブルコインを除く）を例に、この記事では2024年10月から2025年10月までの4時間足データをバックテストしました。システムは288組のパラメータの組み合わせをテストし、年率リターンが最も優れた10組を選定しました。評価基準には年率リターン、シャープレシオ、最大ドローダウン、ROMAD（リターンと最大ドローダウンの比）が含まれ、異なる市場環境における戦略の安定性とリスク調整後のパフォーマンスを包括的に評価します。
図11：BTCとETHの戦略パフォーマンス比較表 !
戦略ロジックの説明
プログラムがRSI指標が設定された過剰売りの閾値を下回ると、価格が感情の極端な低位領域に入ったと見なされ、戦略は直ちに買い操作をトリガーします。このロジックは、市場の短期的な反転の初期段階でのエントリー機会を捉えることを目的としており、RSIを通じて買い手のモメンタムが回帰する可能性のあるタイミングを判断し、動的な利益確定および損切りメカニズムと組み合わせてリスク管理を強化します。その後、RSIが過剰買い区域に回復するか、価格が設定された利益確定または損切りの幅に達した場合、システムは自動的に退出操作を実行し、利益を確保またはさらなる損失を回避します。
BTCを例にとると、この戦略で使用される設定は以下の通りです：
このロジックは、トレンドブレイクシグナルと固定比率のリスク管理ルールを組み合わせており、市場の方向性が明確で、波の構造が明瞭な取引環境に適しています。トレンドに従いながら、効果的に撤退をコントロールし、取引の安定性と全体的な収益品質を向上させます。
パフォーマンスと結果の分析
バックテスト期間は2024年10月から2025年6月までで、戦略はRSIの過買い・過売りロジックを主流の暗号資産に適用し、全体的な収益パフォーマンスは安定しています。図からわかるように、BTCとETHの累積収益曲線は階段状の上昇特性を示しており、その間の変動は限られており、中長期のレンジ相場において戦略が良好な防御力と持続的な収益能力を持っていることを示しています。
2025年10月までに、BTC戦略の累積収益は約52％、ETHは約51％であり、両者の動きは大体同じで、違いは主に短期的な反転幅と取引量の差に起因します。戦略はバックテスト期間中に低いドローダウンを維持し、複数回の相場調整の中で収益を守り続け、収益曲線を全体的に滑らかに上昇させました。総じて、RSI戦略はメインの暗号通貨の中で安定したリスク・リターン構造を維持し、一方向のトレンドがない環境でも堅実なパフォーマンスを達成し、ボラティリティ市場での適用性を検証しています。
比較すると、Gateの量子ファンドは中立的なアービトラージとヘッジ戦略を核心として、堅実な収益とリスク管理をさらに強化し、厳格なリスク管理システムの下で長期的な複利リターンを追求し、投資家によりバランスの取れた低ボラティリティの量子構成案を提供します。
図12：BTCとETHの最適パラメータ戦略の過去1年間の累積リターン率の比較 !
5. 取引戦略のまとめ
RSIトレンド反転戦略は、RSI指標をコアロジックとして使用し、ダイナミックな利確と損切りメカニズムを組み合わせ、様々な主流暗号資産において安定した収益と良好な反転捕捉能力を示しています。バックテストの結果、BTCとETH戦略の累積収益は約50%であり、収益曲線は階段状の上昇構造を示しており、戦略が振動市場と中立市場において安定したパフォーマンスを示していることを示しています。戦略はバックテスト期間中にドローダウンを効果的に制御し、複数回の市場変動の中でポジティブな収益を維持し、全体的なパフォーマンスを滑らかで安定したものにしています。
短期逆転モデルは良好な収益ポテンシャルを持っていますが、単方向の市場では早期の撤退によって上昇幅が制限され、収益の安定性が制約される可能性があります。したがって、実際の投資において、ボラティリティをコントロールしながら複利成長を実現する方法が、量的資産管理の重要な方向性となっています。
これに基づいて、Gateの量子ファンドはニュートラルアービトラージとヘッジ戦略を核心に、安定した収益とリスク管理に焦点を当て、投資家によりバランスの取れた、長期的に持続可能な量子的資産配分ソリューションを提供します。ユーザーが安定した量子的戦略の長期的な複利パフォーマンスを体験できるように、Gateは「量子的ファンド新規ユーザー限定の期間限定利率引き上げイベント」を開催します。イベント期間中（2025年10月27日14:00から11月10日14:00、UTC+8）、初めて量子的ファンドを申購する新規ユーザーは、14日間の平均ポジションに対して+5%の年率引き上げを享受でき、総合年率収益は19%を超えます。
クオンタムファンドは、トップクラスの資産運用チームによって運営されており、中立的なアービトラージとヘッジ戦略を含む戦略を採用しています。これは、ドローダウンを制御し、リターンとリスクのバランスを取ることを核心目標とし、低ボラティリティを好み、長期的な安定したリターンを追求する投資家に適しています。
サマリー
2025年10月14日から10月27日までの期間、暗号市場は高位でのボックス圏を継続し、資金と感情はマージナルに弱まっています。BTCとETHのテクニカル面はまだブレイクしていませんが、ボラティリティと取引量は継続的に収束しており、ペースが緩やかになっています。LSRと資金調達率は依然としてやや強気ですが拡大していないため、ブルの自信は慎重です。
契約の面では、BTCのポジションが回復した後に後退し、ETHは安定して上昇しています。資金の利率は穏やかに正の値であり、レバレッジ資金は明らかに退場していません。10月10日のロングポジションの強制清算の波は、レバレッジの脆弱性を浮き彫りにし、市場の防御的な上昇を示しています。全体としては振動の終息段階にあり、構造のローテーションと資金のクリーニングが同時に存在しています。新たな資金の押し上げがなければ、調整リスクには依然として注意が必要です。
この背景の下、RSIの過剰買い・過剰売りの逆転ロジックに基づく戦略は、実際の取引において良好なポテンシャルを示しています。バックテストの結果、BTCとETHの累積収益は約50%であり、戦略はボラティリティのある市場で効果的にドローダウンをコントロールでき、収益曲線は着実に上昇する傾向を示しています。注意が必要なのは、高Betaの暗号資産は一方向のトレンドにおいて連続的な過剰買いのために早期に退出する可能性があり、全体的な収益のパフォーマンスに影響を与えることです。今後、動的閾値、ボラティリティの選別、取引量のファクターを組み合わせることで、信号の質をさらに最適化し、異なる期間での戦略の適応性と安定性を向上させることができるでしょう。
これに対して、Gateの量子基金は中立的なアービトラージとヘッジ戦略を核心としており、安定した収益とリスク管理に焦点を当て、投資家によりバランスの取れた、長期的に持続可能な量子配分の選択肢を提供しています。基金は厳格なリスク管理システムと多資産の分散配分を通じて、損失を抑えつつ安定した複利収益を実現し、変動する市場で安定したリターンを求める投資家にとってより優れた量子投資の道を提供します。 <br> リソース：
<br> Gate研究院は、読者に技術分析、ホットな洞察、市場レビュー、業界研究、トレンド予測、マクロ経済政策分析などの深いコンテンツを提供する包括的なブロックチェーンおよび暗号通貨研究プラットフォームです。
免責事項 暗号通貨市場への投資は高リスクを伴います。ユーザーは、投資決定を行う前に独自の調査を行い、購入する資産や商品の性質を十分に理解することをお勧めします。 Gate このような投資決定によって生じた損失や損害については責任を負いません。