ステーブルコイン市場は$300 億を超え、デジタルファイナンスの新時代を迎えました

2025年、世界のステーブルコイン市場は$300 億のマークに達し、デジタル資産エコシステムの急速な成長と制度化を示しています。このマイルストーンは、ドルにペッグされたトークン、特にテザー(USDT)とUSDコイン(USDC)の信頼と採用が高まっていることを強調しており、これらは合わせて市場の80%以上を占めています。

ステーブルコインの状況が進化する中、新たな競争相手、規制の明確化、エンタープライズグレードのインフラストラクチャがその次の段階を形成しています。東南アジアの開発者や機関にとって、この拡張は、ステーブルコインと実世界資産(RWA)市場を安全でデータ駆動のインフラストラクチャを通じてサポートするOrochi Networkのような検証可能でスケーラブルなシステムの必要性を浮き彫りにしています。

$300 億への道

ステーブルコインは、広範な暗号経済の基盤となり、分散型金融(DeFi)プロトコル、グローバルな決済システム、機関の流動性管理を支えています。イーサリアム、トロン、ソラナを含む主要なブロックチェーン全体での統合は、デジタル経済の決済レイヤーとしての役割を確固たるものにしています。

最近のデータによると、ステーブルコインは現在、すべてのオンチェーン取引量の約30%を占めており、小売および企業エコシステム全体での重要性の高まりを反映しています。

なぜUSDTとUSDCが引き続きリードしているのか

USDTとUSDCのドミナンスは、流動性、信頼、ネットワークのリーチに基づいています。両トークンは、主要な取引所やDeFiプラットフォームで深い流動性プールを享受しており、トレーダーや機関投資家にとって好まれる選択肢となっています。

USDCは、透明性とコンプライアンスに基づいて評判を築いており、グローバルなAMLおよびKYC基準に沿った定期的な第三者監査と完全な準備金報告を提供しています。一方、USDTは、その広範なアクセス性、長年の運営信頼性、及び決済およびDeFiネットワークへの深い統合を通じてリーダーシップを維持しています。

市場を再定義する新たな挑戦者

USDTとUSDCのデュオポリーは依然として強力ですが、新たな参加者が革新的なモデルと地域的な焦点でステーブルコインの風景を再形成しています。利回りを生むステーブルコインの成長セグメントは、価格の安定性と受動的な収入を組み合わせ、デジタル資産エコシステムを離れることなくリターンを求めるユーザーを引き付けています。2025年末までに、このサブマーケットはほぼ$16 億ドルの時価総額に達し、年率10％以上の利回りを提供するUSDfや、初期の課題が堅牢なセキュリティプラクティスの重要性を浮き彫りにした合成資産ETHena USDeなどのプロジェクトがリードしました。

同時に、地域のステーブルコインが注目を集めています。韓国では、KRWに裏付けられたトークンの需要が急増しており、過去1年間でのステーブルコイン購入総額は$64 億に達しました。中国では、政策立案者が人民元の国際化を図る一環として、元にリンクしたステーブルコインを模索しています。

機関および国家支援のステーブルコインの台頭

伝統的な金融機関は、現在、規制された環境内でブロックチェーン技術を統合する方向に進んでいます。INGやユニクレジットを含む欧州の銀行のコンソーシアムは、EUの暗号資産規制(MiCA)の下でユーロ建てのステーブルコインを発表する準備を進めています。一方、中国はデジタル人民元の試験を拡大し続けており、国境を越えた流動性と貿易効率を向上させるために、ステーブルコインのような金融商品をテストしています。

成長のための基盤としての規制

規制の明確さは、ステーブルコインの採用を促進する重要な要素の一つです。2025年、アメリカ合衆国はGENIUS法を制定し、準備金の裏付けと消費者保護に関する新たな基準を設定しました。欧州連合は、加盟国全体で統一された枠組みを提供するMiCAの実施を開始しました。香港では、立法者が法定通貨に参照されたステーブルコインのライセンス制度を承認し、投資家の保護を強化しました。

そのような政策は、ステーブルコインを投機的なツールからコンプライアントで監査可能な現代金融の構成要素へと変えています—これは機関投資家がますます求めている進化です。

決済およびDeFiにおける利用ケースの拡大

ステーブルコインは、分散型および従来の金融システムの両方で不可欠であることが証明されています。支払いにおいては、コルレスバンクを回避することによって国境を越えた取引を効率化し、コストを削減し、ほぼ即時の決済を可能にします。Stripeなどのフィンテック企業は、そのスピードとアクセスのしやすさから、小規模企業やフリーランサーの間でステーブルコインの利用が増加していると報告しています。

DeFiセクターでは、ステーブルコインがAaveやMorphoのような貸出、借入、利回り生成プラットフォームの基盤を支え、流動性市場を促進し、透明な金融操作を実現する安定した担保として機能します。変動する通貨の地域における企業にとっては、インフレーションに対するヘッジを提供し、財務および貿易管理のための信頼できるツールとなります。

2026年以降の見通し

先を見据えると、ステーブルコイン市場は減速する兆しを見せていません。アナリストは、その時価総額が2028年までに$500 億に達する可能性があり、2030年までには$2 兆を超える長期的な可能性があると予測しています。10年の終わりまでに、ステーブルコインは世界の取引量の5％から10％を占める可能性があり、年間数兆ドルの価値の流れに相当します。

規制、インフラ、機関需要の収束は、ステーブルコインがもはや暗号のニッチセグメントではなく、プログラム可能な金融の基盤になりつつあることを示唆しています。デジタル資産、支払い、そしてグローバルな流動性の世界をつなぐ存在です。