ビットコインとドル：マクロ経済の変化がこの市場サイクルを延長する可能性について

ビットコインは米ドルインデックスおよび債券利回りとの強い相関を示しており、マクロトレンドがその広範な市場パフォーマンスをどのように導くかを明らかにしています。

機関は債券を蓄積しており、連邦準備制度が金利を引き下げることを予想して、流動性が従来の市場からビットコインのようなリスク資産に移動する可能性があると考えています。

長期国債利回りの低下とドルの弱含み予想は、ビットコインが最も長く安定した市場サイクルに入っている可能性があることを示唆しています。

ビットコインとマクロ経済サイクルは、世界的な金融状況に変化の兆しが見える中、市場アナリストからの注目を集め続けています。暗号アナリストの@Darkfost_Cocによる最近の観察では、ビットコインの価格動向、米ドル指数(DXY)、そして債券利回りとの相関を指摘し、彼が「マクロ経済マップ」と呼ぶものを形成しています。

ビットコイン、ドル、及び債券利回りの相関

アナリストによると、ビットコインはマクロ経済条件がリスク資産にとって好ましい方向に向かうときに最も良いパフォーマンスを発揮する傾向があります。潜在的なトランプ政権の財政期待の下で予測されているように、DXYが下落することは、歴史的に強気のビットコインサイクルと一致してきました。しかし、この下落は以前のサイクルのように急激には現れておらず、投資家のセンチメントを慎重なままに保っています。

同時に、連邦準備制度の金利に関する立場は重要な要因となっています。金利が低下することで示される可能性のある連邦準備制度の転換の始まりが現れているようです。この徐々のシフトは、暗号通貨やその他の投機的資産にとって、より受け入れやすい環境を作り出す可能性があります。

さらに、長期国債利回りは5月以降、下落し始めました。現在、ほとんどは4%未満で推移していますが、30年物の利回りを除いています。利回りが低下することは、通常、国債への需要が高まっていることを示し、リスクを好む環境に向けた早期の機関投資家のポジショニングを示唆しています。

リスク資産に有利な貨幣条件の変化

ダークフォストは、現在のサイクルの開始以来、ビットコインが一般的に制約のある金融環境の下で運営されてきたことに注意しています。高い連邦準備金利、上昇した債券利回り、そして堅調なドルがリスク市場全体で持続的な価格モメンタムを制限しています。これらの条件は、流動性と低い利回りが長期的なラリーを促進した以前のブルサイクルとは異なります。

しかし、最近の動きは、マクロ経済の転換が進行中であることを示唆しています。機関は報告によれば、連邦準備制度理事会が今後数ヶ月で金利を引き下げることを見越して債券の購入を開始したとのことです。この傾向は、利回りを引き続き低下させる一方で、徐々に流動性を株式や暗号通貨に向けて再配分する可能性があります。

そのような移行は迅速に行われることは期待されていない。市場参加者は、時間をかけてリスク資産に対する信頼と資本が再流入する、長期的な調整フェーズに備えている。

ビットコインの最長市場サイクルの可能性

これらのマクロ信号が引き続き整合する場合、ビットコインは記録的な最長の市場サイクルに入る可能性があります。低下する利回り、弱いドル、そして緩和的な金融政策との相関関係は、歴史的にデジタル資産の長期成長フェーズを支えてきました。

Darkfostの分析は、ビットコインをこの移行期間における広範な市場センチメントの重要な指標として位置づけています。伝統的な金融条件が変化する中で、リスク資産はより緩和的な政策環境の期待に支えられて、再び tractionを得る可能性があります。

結果が不確実なままである一方で、低下する債券利回り、予想されるドルの弱含み、そして潜在的な利下げの調整が、今後数ヶ月でビットコイン市場の再拡大の舞台を徐々に整える可能性があります。

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