CryptoQuantの9月第2週の報告によると、イーサリアムの最近の上昇（4月の約1,400 USDから5,000 USD近くまで）は、資金が配分を増やし、クジラが強く蓄積し、取引所への入金が減少し、新たな取引、高アクティブアドレス、スマートコントラクトの呼び出し回数の新たなピークと平行して進行している。
イーサリアムは現在、実際の価格(realized price) 5,200 USDの下で取引されていますが、ファンドの保有量とオンチェーンの使用度はどちらも記録的な水準に達しています。報告書は、次の段階がこの抵抗帯を突破できるかどうかに依存すると述べています。この抵抗帯は過去の上昇を阻止していました。
CryptoQuantによると、米国の現物ETFのおかげで、ファンド内のETH量は670万ETHに達し、4月のほぼ2倍になりました。10,000から100,000 ETHを保有するアドレスグループも約600万ETHを追加で取得し、合計2060万ETHとなりました。これは記録的な高水準です。
これは、大部分の需要が「スマートマネー」から来ていることを示しており、新しい資金の流入による純粋な上昇の余地が狭まっていることを意味しています。報告書のグラフは、ファンドの保有曲線とクジラグループのETHの量の両方が新たなピークに達していることを示しています。
現在、ステーキングされているETHの総数は約3620万に達し、5月からさらに250万ETH増加しました。バリデーターの数の増加は、流通供給を減らすだけでなく、資本が「ロック」され、新たな需要に応じることができなくなる原因となります。価格が停滞したり流動性が低下した場合です。流通供給の少なさとバリデーターからの高いコミットメントの組み合わせは、価格が横ばいになっても売り圧力を軽減するのに役立ちます。
8月16日に1.7百万の取引量がピークに達し、8月5日に活動中のアドレス数が80万に達しました。スマートコントラクトの初回呼び出し回数は1日で1200万を超え、これまでで最高の水準に達しました。
DeFi、ステーブルコイン、トークンの活況は、手数料収入を増やすだけでなく、イーサリアムの決済インフラとしての役割を強化し、ETHの価値と利用可能性の基盤を作ります。しかし、活動が冷却されると、市場が低いスループットの上で再評価する必要があるため、ボラティリティが再び高まることがよくあります。
CryptoQuantのデータによると、8月中旬に1日あたり180万ETHから9月初旬のピーク後に約75万ETHに減少したとされています。取引所に移されるコインが少ないことは、通常、売却圧力が低下することを意味し、調整時に価格を安定させるのに役立ちます。しかし、流動性が薄い場合、新たな刺激が発生すると変動が大きくなる可能性があります。
CryptoQuantは、5,200 USDの実際の価格帯を技術的な基準点と見なし、2020年から2021年、そして2024年初頭の間に何度も上昇を阻止してきました。報告時点でETHは4,400 USDの周辺にあり、市場はこの歴史的な抵抗ゾーンに挑戦するためのあと一歩となっています。
もし成功裏に突破すれば、ETHは短期および長期のホルダーのほとんどが利益を得る領域に入ることになり、その時の価格のトレンドは主に新しい資金の流入が分配の圧力を上回るかどうかに依存することになります。
市場の流れを描いた絵は、現在4つの要素を中心に回っています：
価格評価について、CryptoQuantは4月から9月までの上昇が「二重のエンジン」、すなわちETFを通じた機関投資家の資金流入とDeFi、ステーブルコイン、トークンのオンチェーン利用需要によって推進されたと考えています。しかし、価格よりも先行する動きやその逆の期間が存在し、その際に実現価格や取引所への資金流入といった指標が蓄積と分配の違いを決定します。
短期的には、ETHが5,200 USDの領域で2回目の試みを維持できるかどうかが焦点となります。この水準は現在のサイクルにとって重要なポイントと見なされています。
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イーサリアムはスマートコントラクトの12百万回の呼び出しで記録を樹立し、5,200 USDの目標を目指しています。
CryptoQuantの9月第2週の報告によると、イーサリアムの最近の上昇（4月の約1,400 USDから5,000 USD近くまで）は、資金が配分を増やし、クジラが強く蓄積し、取引所への入金が減少し、新たな取引、高アクティブアドレス、スマートコントラクトの呼び出し回数の新たなピークと平行して進行している。
イーサリアムは現在、実際の価格(realized price) 5,200 USDの下で取引されていますが、ファンドの保有量とオンチェーンの使用度はどちらも記録的な水準に達しています。報告書は、次の段階がこの抵抗帯を突破できるかどうかに依存すると述べています。この抵抗帯は過去の上昇を阻止していました。
ファンドとクジラは保有を強化
CryptoQuantによると、米国の現物ETFのおかげで、ファンド内のETH量は670万ETHに達し、4月のほぼ2倍になりました。10,000から100,000 ETHを保有するアドレスグループも約600万ETHを追加で取得し、合計2060万ETHとなりました。これは記録的な高水準です。
これは、大部分の需要が「スマートマネー」から来ていることを示しており、新しい資金の流入による純粋な上昇の余地が狭まっていることを意味しています。報告書のグラフは、ファンドの保有曲線とクジラグループのETHの量の両方が新たなピークに達していることを示しています。
ステーキングが急増し、流通供給が絞られた
現在、ステーキングされているETHの総数は約3620万に達し、5月からさらに250万ETH増加しました。バリデーターの数の増加は、流通供給を減らすだけでなく、資本が「ロック」され、新たな需要に応じることができなくなる原因となります。価格が停滞したり流動性が低下した場合です。流通供給の少なさとバリデーターからの高いコミットメントの組み合わせは、価格が横ばいになっても売り圧力を軽減するのに役立ちます。
オンチェーン活動が記録を達成
8月16日に1.7百万の取引量がピークに達し、8月5日に活動中のアドレス数が80万に達しました。スマートコントラクトの初回呼び出し回数は1日で1200万を超え、これまでで最高の水準に達しました。
DeFi、ステーブルコイン、トークンの活況は、手数料収入を増やすだけでなく、イーサリアムの決済インフラとしての役割を強化し、ETHの価値と利用可能性の基盤を作ります。しかし、活動が冷却されると、市場が低いスループットの上で再評価する必要があるため、ボラティリティが再び高まることがよくあります。
床への供給圧力が低下します
CryptoQuantのデータによると、8月中旬に1日あたり180万ETHから9月初旬のピーク後に約75万ETHに減少したとされています。取引所に移されるコインが少ないことは、通常、売却圧力が低下することを意味し、調整時に価格を安定させるのに役立ちます。しかし、流動性が薄い場合、新たな刺激が発生すると変動が大きくなる可能性があります。
重要なテクニカルレベル: 5.200 USD
CryptoQuantは、5,200 USDの実際の価格帯を技術的な基準点と見なし、2020年から2021年、そして2024年初頭の間に何度も上昇を阻止してきました。報告時点でETHは4,400 USDの周辺にあり、市場はこの歴史的な抵抗ゾーンに挑戦するためのあと一歩となっています。
もし成功裏に突破すれば、ETHは短期および長期のホルダーのほとんどが利益を得る領域に入ることになり、その時の価格のトレンドは主に新しい資金の流入が分配の圧力を上回るかどうかに依存することになります。
短期的な見通し
市場の流れを描いた絵は、現在4つの要素を中心に回っています：
価格評価について、CryptoQuantは4月から9月までの上昇が「二重のエンジン」、すなわちETFを通じた機関投資家の資金流入とDeFi、ステーブルコイン、トークンのオンチェーン利用需要によって推進されたと考えています。しかし、価格よりも先行する動きやその逆の期間が存在し、その際に実現価格や取引所への資金流入といった指標が蓄積と分配の違いを決定します。
短期的には、ETHが5,200 USDの領域で2回目の試みを維持できるかどうかが焦点となります。この水準は現在のサイクルにとって重要なポイントと見なされています。
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