今後の利下げに関する見解：真の信号はどこにあるのか？

この時点で、市場の大部分は次の質問に集中しています: フェドは25ベーシスポイントまたは50ベーシスポイントの利下げを行うのでしょうか？ 一見すると、下落の程度は重要に見える。しかし実際には、問題の本質は数字にあるわけではない。なぜなら、50ベーシスポイントの下落が必ずしも絶対的な良いニュースであるとは限らないからだ。 仮定を置いてみましょう：もし連邦準備制度が大幅に50ベーシスポイント引き下げざるを得ない場合、それはウォール街によって「経済と雇用市場が予想よりも悪化しているので、連邦準備制度は強力な手段を取らなければならない」と解釈される可能性があります。その場合、話はもはや「連邦準備制度が市場を支援している」ということだけではなく、アメリカ経済の内情に関するより暗い絵を反映することになります。 言い換えれば、市場は金利引き下げの幅に追随するのではなく、その決定の裏にある経済の状況に従っています。新しい経済データは「神々の戦い」であり、金利引き下げの動きはすべての議論の口実に過ぎません。その戦いの最終結果は、25または50ベーシスポイントによって変わることはありません。 前回の4回の下落からの教訓 歴史を振り返ると、最近の4回のフェドによる利下げサイクルの開始において、アメリカの株式市場はすべて共通のシナリオを持っていました: 利下げの発表直後、株価は強く反発し、楽観的な心理と迅速な資金の流入によるものでした。その後、市場はすぐに調整に入り、時には(静かに下落し – “drift down”)、時には急激に落ち込むこともありました(sharp drop)。 唯一の共通点：初期の興奮が過ぎ去った後、市場は下落する。 これは、規則に従えば、今後2週間で米国株式市場が主に下落する可能性が高いことを意味します。 暗号通貨市場と連絡を取る 現在、ウォール街と暗号市場の間に緊密な連携があるため、S&P500やナスダックの動きはほぼ即座にビットコインやアルトコインに反映されます。アメリカの株式が調整されると、暗号はトレンドに逆らうことは難しいでしょう。 しかし、これは必ずしも悪いことではありません。むしろ、長期投資家にとって、今後2週間の調整は資金を分割して購入する機会となるかもしれません。 市場は下落 → 資産の価格が安くなる。大きなブルマーケットサイクルはまだ維持されている → 調整は蓄積の機会となる。 推す 重要なのは、Fedが25ベーシスポイントまたは50ベーシスポイントを下落させることではなく、市場がそのメッセージから何を読み取るかです。経済が弱まっているのか、それとも単にFedが積極的に刺激を行っているのか？ 短期的には、歴史が示すように、利下げ後にアメリカの株式と暗号通貨は多くの場合調整の波があるでしょう。冷静な投資家にとっては、それが次の大きな波に入る前に資金を配分し、ポジションを積み上げるための絶好のチャンスです。