アジアの脱ドル化の動きが急速に進展しており、BRICSとASEANが現地通貨での貿易を加速させ、通貨ヘッジが過去最高に達し、ドルの支配に挑戦しています。
アジア全体でドル脱却の傾向が高まっており、政策立案者、機関投資家、経済ブロックが米ドルの代替手段を模索しています。これは、金融のボラティリティ、地政学的リスク、制裁における米ドルの戦略的使用に対する懸念から来ているとCNBCは報じています。国際通貨基金(IMF)のデータによると、ドルの世界の外貨準備に占める割合は2024年に57.8%に減少し、2000年の70%以上から大幅に低下しました。このドルの減少は、今年初めにドルインデックスが急落し、特にアジアにおいて通貨ヘッジと現地通貨へのエクスポージャーの需要が高まったことと一致しています。
この変化の一環として、東南アジア諸国連合(ASEAN)は(ASEAN) 2026年から2030年までの経済共同体戦略計画を発表し、貿易と投資における現地通貨の使用拡大と地域決済の統合の深化を求めています。この計画は、5月の公式会議で承認されました。一方、BRICS諸国は、自国通貨での二国間貿易を積極的に推進し、SWIFTのような欧米が支配するシステムに代わるものを拡大している。日本最大の資産銀行である三菱UFJフィナンシャル・グループ(MUFG)のアジア・グローバル・マーケット・リサーチ責任者であるリン・リー氏は、CNBCの取材に対し、次のように述べています。
デドル化が進んでおり、特にアジア経済圏はグリーンバックへの依存を減らし、自国通貨を交換手段として使用することによって為替リスクを減らすことを望んでいます。
野村證券のFX戦略グローバル責任者であるクレイグ・チャンは、「私たちが注目している高パフォーマンスの一部は、日本円、韓国ウォン、台湾ドルのような場所になるでしょう」と付け加えました。野村は、日本の生命保険会社が4月から5月の間にヘッジ比率を44％から48％に引き上げたと報告しており、台湾のヘッジ比率は70％です。
アバイ・グプタ氏（バンク・オブ・アメリカのアジア固定収入およびFXストラテジスト）は、預金者の行動における地域的な変化について次のようにコメントしました。「ASEANにおけるドル離れは加速する可能性が高く、主に2022年以降に蓄積されたFX預金の変換を通じて進行するでしょう。」ミトゥル・コテチャ氏（バークレイズのアジア地域外国為替および新興市場マクロ戦略責任者）は、このシフトが戦略的な次元を持つようになったと述べました。
国々は、ドルが貿易、直接制裁などの武器として使用されてきた、そして使用できるという事実に注目しています…それが本当の変化です。
INGの外国為替ストラテジストであるフランチェスコ・ペソレは、政治的および市場の引き金を指摘しました。「トランプの不安定な貿易政策の決定とドルの急激な価値下落は、おそらく他の通貨へのより迅速なシフトを促している」と述べました。それでも、多くのアナリストは明確な代替通貨が存在しないと警告しています。ペソレは「ドルと同じ流動性、債券および信用市場の深さを持つ通貨は他にはない」と述べました。
