モルガン・スタンレー：周大福の「買い」評価を再確認、前四半期の同店売上は予想通り

モルガン・スタンレーは4月25日、周大福の昨年度の既存店売上高の減少が予想通り縮小したと指摘する調査報告書を発表した。 グループの営業品質の向上、製品ミックスの改善、店舗の生産性の向上、利益率の拡大が、店舗閉鎖の増加を相殺しました。 同行は、目標株価を10.5香港ドルとし、グループの「オーバーウエイト」格付けを改めて表明した。 Da Mo氏は、周大福の2025年度の売上高はガイダンスに沿っており、粗利益率と営業利益率はガイダンスを上回ると述べた。 同行は、今後も営業品質戦略に注力し、2026年度には店舗閉鎖件数が減少する可能性があるとみている。 同行は、2025年から2027年の会計年度にグループの1株当たり利益が約20%のCAGRで成長すると予想しています。