Gate Ventures Vision 2026：価値、計算能力、知能のグローバルな流動性を再構築する五つのフロンティアフォース

Gate Venturesによると、2026年の展望では、次の業界発展フェーズを形成すると予想される5つの新たなフロンティアを特定しています。第一に、オンチェーン市場向けリアルタイム情報アグリゲーターが、分散したデータと流動性を統合する主要なインテリジェンス層となりつつあります。第二に、分散型決済およびFXインフラが、国境を越えたリアルタイム決済を可能にすることで、従来のネオバンクを徐々に代替しています。第三に、機械ネイティブな金融システムが形成され始めており、自律型ロボットがオンチェーン上で協調・取引を行うようになっています。第四に、機関投資家向けDeFiは、多様なオンチェーン収益の統合により、統合型メタ利回りプラットフォームへとシフトしています。第五に、暗号資産マイナーが、AI時代の分散型エネルギー・コンピュートインフラプロバイダーへと進化しています。Gate Venturesは、これらの動向が、価値・コンピュート・インテリジェンスのグローバル経済における移動構造の転換を示すとともに、暗号資産およびエコシステム企業による公開市場への上場やプレIPO投資パイプライン拡大の勢いが増していることを指摘しています。

暗号資産業界は、2026年に暗号資産およびコンピュートエコシステムの決定的な局面を迎えます。10年以上にわたる基盤インフラの構築を経て、Web3は現在、グローバル経済の最も成長著しいセクターと交差しています。来年は、漸進的な改良ではなく、まったく新しい需要面の出現によって特徴づけられるでしょう。オンチェーン市場向けリアルタイム情報アグリゲーターが暗号資産のインテリジェンス層となり、国境を越えた決済・FXネットワークが従来型フィンテックインフラを代替し、自律型ロボットが機械ネイティブ金融システムを通じてオンチェーンで協調・取引を開始、機関投資家向けDeFiが統合型リスク・利回りエンジンへと集約し、マイナーがグローバル分散型AIコンピュート・エネルギープロバイダーへと進化します。これらの力が合わさることで、価値・コンピュート・インテリジェントエージェントの世界的な移動構造が変化し、暗号資産業界史上最も非対称な投資環境の一つを創出します。

これらの領域で開発を進めるプロジェクトに対し、Gate Venturesは連携の機会を歓迎します。
ご興味のあるチームは、Xの@gate_venturesまでご連絡いただくか、ventures@gate.comへ提案書をご提出ください。

1. オンチェーン市場向けリアルタイム情報アグリゲーター

新たな情報アグリゲーターが、Web3における最重要層の一つとなりつつあります。オンチェーン活動が加速し、予測市場、ガバナンスデータ、ソーシャルフィード、取引フロー、AI生成シグナルがPolymarket、Hyperliquid、Kalshi、Hedgehog、複数のチェーン全体に広がる中、真の課題はもはやデータへのアクセスではありません。それをどう解釈するかです。各プラットフォームは独自の確率、インセンティブ、ナラティブの流れを生み出しますが、それらは統一的なビューで整合されていません。次の重要な進展は、これらのシグナルを集約し、統合的なインサイトへと変換するインフラの登場です。

これらのアグリゲーターは単なるチャートを超えています。分散したイベントデータを取り込み、オッズやセンチメントを標準化し、オンチェーンのテレメトリーとソーシャルコンテキストを融合させ、断片的な活動をトレーダー、機関、DAO、企業、自動化システム向けの明確なインサイトへと変換します。これは、従来市場におけるBloombergの登場がもたらした混沌の整理と同様の転換です。

AIエージェントの台頭により、この重要性はさらに高まります。エージェントは、リスク管理、流動性配分、イベントへの即応、戦略実行のために、クリーンで構造化されたリアルタイムデータを必要とします。自律型システムが市場に参加し始めると、統合されたインテリジェンスフィードへの需要、すなわち情報全体を簡素化する仕組みが不可避となります。2026年には、分散型情報を大規模に統合し、高速かつ解釈可能なインテリジェンスを提供できるプラットフォームが最も強力な存在となるでしょう。ノイズが溢れる世界で、シグナルを統合し説明できる能力が決定的な優位性となり、Web3における最も見落とされがちな機会の一つとなります。

2. ネオバンク、国境を越えた決済インフラおよびオンチェーンFX決済

フィンテックネオバンクはユーザー体験を向上させましたが、ACH、SWIFT、カードネットワーク、コルレスバンク、カストディアルPSPなど、旧来の仕組みに依然として制約されています。これらは人間と営業時間向けに設計されたシステムであり、機械、グローバル商取引、リアルタイム決済には適していません。一方、ブロックチェーンネットワークは、国境を越えた常時稼働の価値移転を大規模に可能にしています。ステーブルコインはグローバル決済資産として機能し、分散型流動性層やスマートコントラクトルーターが、USDC、EURC、JPYステーブルコインなどの通貨間で継続的かつプログラム可能なFXを提供します。

これにより、決済とFXがデータ同様に自由に移動する新たな金融アーキテクチャが実現します。企業は国際給与、請求書、財務フロー、ヘッジを自動化でき、商者は一つの通貨で価格設定し、別の通貨で即時決済が可能となり、機械は銀行口座なしで自律的に取引できます。オープンかつパーミッションレスなシステムとして、実世界の商取引とオンチェーン経済を橋渡しするユニバーサルな決済層となり、ネオバンクの模倣ではなく、フィンテックが実現できなかった決済・FXインフラを提供します。

3. ロボティクスインフラおよび機械ネイティブ金融レール

Web2のAIおよびロボティクスは急速に進展しており、1X、Figure、Skild、Unitreeによる大きな進歩やPhysical AIへの投資増加が見られます。ロボットがスクリプト型機械から自律的な実体エージェントへと移行する中、異なるモデルやメーカー間で共有・協調できる中立的な層が存在しないという重要なギャップが生じています。これにより、オープンかつデバイス横断型のオペレーティングレイヤーへの需要が高まり、Web3がその役割を果たします。オンチェーンID（DID）によってロボットはベンダー管理なしで自己認証でき、スマートコントラクトレジストリで能力・ステータス・テレメトリーを公開し、改ざん不可なログで検証可能な責任を担保します。スマートコントラクトは、複数ベンダーのフリート間でタスクやワークフローを協調させ、従来型ロボティクススタックが欠く相互運用性層を提供します。

自律型ロボットはまた、電力・データ・コンピュート・サービスの支払いに機械ネイティブな金融システムを必要としますが、従来金融は利用できません。ロボットは口座開設やKYC通過ができず、人間中心の決済インフラでは機能しません。Web3は、ウォレット、署名、グローバルマイクロペイメントを通じて、ロボットに直接的な経済的エージェンシーを提供します。ブロックチェーンは即時・低コスト決済を実現し、x402などの標準でエージェントが自動的にアクセスやサービスの支払いを可能にします。スマートコントラクトはエスクロー、条件付き支払い、保険、レピュテーションシステムを追加し、機械間商取引に特化したプログラム可能かつ国境を越えた金融層を構築します。暗号資産はオプション的な付加機能ではなく、自律型ロボティックエコシステムにとって唯一実用的な決済インフラとなります。

4. 機関投資家向けDeFiおよびメタ利回りプラットフォームの出現

CeDeFiインフラの成熟に伴い、取引・貸出・利回りが統合型リスクプラットフォームへと収束し、ユーザーは単一環境で借入・取引・投資が可能となっています。次世代の取引所は、パーペチュアルと貸出市場・Vaultを統合し、担保がレバレッジポジションの裏付けとなりつつ収益を生み出せるようにし、現物・パーペチュアル・オプション間で共通の証拠金システムを採用し、24時間稼働のマルチアセットプライムブローカーに機能的に近づいています。

しかし、オンチェーン収益は依然として、ステーキング・リステーキング報酬、パーペチュアル資金調達・ベーシス、MEV・注文フロー、LP手数料・一時損失、ステーブルコイン・FXベーシス、RWAとオフチェーンNAVのギャップ、予測・InfoFi市場での流動性プレミアムなど、断片化されています。2026年の機会は、これらをコンポーザブルな利回り「アトム」として扱い、メタ利回り商品へとパッケージ化することです。集約戦略により、市場構造収益（資金調達、ベーシス、MEV、FXスプレッド）をプールし、ベース利回りにヘッジ・アービトラージ層を積み重ね、予測市場やAIエージェントを配分シグナルとして活用することで、断片的な収益源を構造化・透明化されたオンチェーン固定利回り商品へと転換し、CeDeFi取引所を単独の取引フロントから完全な利回り・リスクエンジンへと再定義します。

5. 暗号資産マイナーによる分散型AIコンピュート・エネルギープロバイダーへの進化

AIの急速な進展に伴い、エネルギー需要は著しく増加していますが、現行の電力供給能力は大幅な不足に直面しています。国際エネルギー機関（IEA）によれば、世界のデータセンター電力消費量は2024年の415TWhから2030年には945TWhへと2倍以上に増加し、世界全体の電力消費量の2.5～3%を占める見込みです。しかし、新たな電力供給の開発は、複雑な送電網接続手続き、厳格な立地要件、長期の建設・承認サイクルによってしばしば阻害されます。エネルギー供給とコンピュート需要の不均衡は、AI時代の新たな課題となっています。この文脈で、すでに豊富なエネルギーリザーブを持ち、過去10年で電力利用の効率的なコスト管理モデルを構築してきた暗号資産マイニング企業が、ますます注目されています。これらのマイナーは既存の電力供給許可を保持し、低コスト電力の長期契約を確保しており、変電所、冷却システム、緊急対応メカニズムなどのインフラも整備されています。暗号資産マイニングからAIコンピュートワークロードへの設備転換も技術的に容易です。

その結果、2025年には、IREN Limited、Core Scientific、Hut 8などの主要マイニング企業が、ハイパフォーマンスコンピューティング（HPC）やAIクラウドサービスへの戦略的拡大により、株価が新高値を記録しています。これらのマイニング事業の多くは北米に位置していますが、APAC、中央アジア、中東、その他地域のマイニング企業も、同様の転換を進めることで依然として大きな成長余地とバリュエーション上昇の可能性を有しています。

これら5つのフロンティアテーマ──オンチェーン市場を支えるリアルタイム情報アグリゲーター、国境を越えた決済・FXインフラ、機械ネイティブなロボティクスインフラ、機関投資家向けメタ利回りシステム、AIコンピュートプロバイダーへと進化するマイナー──は、Web3がAI駆動型経済の普遍的な調整・計算層へと進化する過程を捉えています。同時に、エコシステム企業の多くが実質的な収益規模と規制対応力を獲得し、IPO、De-SPAC、M&Aを通じて公開市場への道筋がより明確になりつつあります。

業界が2026年を展望する中、勝者となるのは、流動性、コンピュート、調整、決済においてブロックチェーンが構造的優位性を発揮する交差領域で構築するチームです。これらの力が収束することで、Gate Venturesは、来年が暗号資産業界史上最も変革的な一年となり、世界中の起業家、機関、ユーザーに新世代の投資機会を開くと確信しています。

Gate Venturesについて

Gate Venturesは、Gate.comのベンチャーキャピタル部門として、Web 3.0時代に世界を再構築する分散型インフラ、ミドルウェア、アプリケーションへの投資に注力しています。世界中の業界リーダーと連携し、社会・金融インタラクションを再定義するアイデアと能力を持つ有望なチームやスタートアップを支援しています。
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本内容は、いかなるオファー、勧誘、推奨を構成するものではありません。投資判断の際は、必ず独立した専門家の助言を求めてください。なお、Gate Venturesは、制限地域からのサービス利用の全部または一部を制限または禁止する場合があります。詳細は、適用されるユーザー契約をご参照ください。

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2025 年 12 月 8 日

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