Dari Hype Spekulatif ke Nilai yang Didorong: Era Emas Baru Pasar Kripto
Pasar kripto saat ini tanpa diragukan lagi penuh kebingungan dan penderitaan bagi para investor yang mengalami pasar bullish 2020-2021. Era pesta yang dipicu oleh kebijakan pelonggaran bank sentral global telah berlalu, kini pasar keuangan global berada di titik keseimbangan yang sangat halus. Di satu sisi, data ekonomi AS yang lebih kuat dari yang diperkirakan, di sisi lain, posisi hawkish yang tegas dari Federal Reserve, lingkungan suku bunga yang tinggi secara historis menekan semua aset berisiko.
Perubahan paradigma yang dipimpin oleh lingkungan makro ini menjadikan siklus enkripsi kali ini menjadi periode yang paling menantang bagi investor ritel. Model spekulasi yang semata-mata bergantung pada likuiditas telah gagal, digantikan oleh pasar "value bull" yang lebih menekankan pada nilai intrinsik, didorong oleh narasi yang jelas dan fundamental.
Namun, tantangan dan peluang berdampingan. Ketika gelembung mereda, investor nilai sejati akan menyambut era keemasan mereka. Karena justru dalam lingkungan seperti itu, kepatuhan institusi untuk masuk, deflasi teknis, dan aplikasi nyata yang terintegrasi dengan ekonomi riil, dapat menonjolkan nilai sejatinya yang melampaui siklus.
I. Masa Sulit: Ujian Angin Makro yang Berlawanan
Kesulitan siklus ini berakar pada perubahan mendasar dalam kebijakan moneter makro. Dibandingkan dengan lingkungan pelonggaran yang ekstrem dari siklus bull sebelumnya, pasar saat ini menghadapi angin makro yang paling ketat dalam beberapa dekade. Siklus pengetatan yang belum pernah terjadi sebelumnya yang dimulai oleh Federal Reserve untuk mengekang inflasi serius telah memberikan tekanan ganda pada pasar enkripsi, secara total mengakhiri model lama yang memungkinkan keuntungan dengan mudah.
1. Kebingungan Data Makro: Penurunan Suku Bunga Jauh dari Jangkauan
Kunci untuk memecahkan dilema pasar saat ini terletak pada pemahaman mengapa Federal Reserve enggan memberikan sinyal pada akhir kenaikan suku bunga. Jawabannya tersimpan dalam data ekonomi makro terbaru - data "baik" yang tampaknya ini, justru menjadi "berita buruk" bagi investor yang mengharapkan pelonggaran.
Meskipun inflasi telah menurun dari puncaknya, tetapi kekakuannya jauh lebih tinggi dari yang diperkirakan. Data terbaru menunjukkan bahwa meskipun CPI tahunan Amerika Serikat untuk bulan Mei sedikit di bawah harapan, tetapi tingkat inflasi inti tetap keras pada posisi tinggi 2,8%, masih ada jarak yang signifikan dari target 2% Federal Reserve. Ini tercermin langsung dalam proyeksi ekonomi terbaru Federal Reserve dan "diagram titik" yang sangat diperhatikan. Para pejabat Federal Reserve telah secara drastis menurunkan ekspektasi pemotongan suku bunga, mengurangi median jumlah pemotongan suku bunga tahun ini dari sebelumnya tiga kali menjadi hanya satu kali.
Sementara itu, pasar tenaga kerja Amerika Serikat terus menunjukkan ketahanan yang mengesankan. Penambahan lapangan kerja pada bulan Mei lebih baik dari yang diperkirakan, dan tingkat pengangguran tetap rendah. Pasar kerja yang kuat berarti ada dukungan untuk pengeluaran konsumsi, yang pada gilirannya akan memberikan tekanan naik pada inflasi, membuat Federal Reserve lebih berhati-hati dalam masalah pemotongan suku bunga.
2. Daya tarik suku bunga tinggi: Efek "kehilangan darah" dari aset enkripsi
Konteks makro ini secara langsung menyebabkan keadaan sulit di pasar kripto:
Kekeringan likuiditas: suku bunga tinggi berarti pengurangan "uang panas" di pasar. Untuk pasar kripto yang sangat bergantung pada masuknya dana baru untuk mendorong kenaikan harga, terutama altcoin, pengetatan likuiditas adalah pukulan fatal. Kejayaan "semua barang naik" yang pernah ada, dalam siklus ini telah digantikan oleh pergerakan sektor "atau bahkan hanya beberapa titik panas" dalam kondisi struktural.
Biaya peluang meningkat drastis: Ketika investor dapat dengan mudah mendapatkan imbal hasil tanpa risiko lebih dari 5% dari obligasi pemerintah AS, biaya peluang untuk memegang aset seperti Bitcoin yang tidak menghasilkan arus kas dan memiliki volatilitas harga yang tinggi meningkat tajam. Ini menyebabkan banyak dana yang mencari imbal hasil stabil mengalir keluar dari pasar kripto, yang semakin memperburuk efek "kehilangan darah" di pasar.
Bagi para investor ritel yang terbiasa mengejar hype di tengah kelimpahan likuiditas, perubahan lingkungan ini sangatlah kejam. Kurangnya penelitian mendalam dan strategi yang hanya mengikuti arus bisa dengan mudah mengalami pukulan berat dalam siklus kali ini, inilah inti dari kesulitan dalam siklus ini.
Dua, Era Emas: Dari Spekulasi ke Nilai, Peluang Baru Muncul
Namun, sisi lain dari krisis adalah peluang. Angin sakal makro seperti ujian tekanan, sedang mengeluarkan gelembung pasar, menyaring aset dan narasi inti yang benar-benar memiliki nilai jangka panjang, sehingga membuka era keemasan yang belum pernah terjadi sebelumnya bagi investor yang siap. Ketahanan siklus kali ini, justru didorong oleh beberapa kekuatan endogen yang kuat yang independen dari kebijakan moneter makro.
1. Jembatan Emas: ETF spot memulai tahun institusional
Pada awal tahun 2024, Komisi Sekuritas dan Bursa AS secara historis menyetujui peluncuran ETF Bitcoin spot. Ini bukan sekadar peluncuran produk, melainkan sebuah revolusi di dunia enkripsi. Ini membuka "pintu emas" untuk investasi Bitcoin yang patuh dan mudah bagi triliunan dolar dana di bidang keuangan tradisional.
Hingga kuartal kedua 2025, total aset yang dikelola oleh hanya dua ETF telah melampaui ratusan miliar dolar, dengan arus masuk bersih harian yang berkelanjutan memberikan kekuatan beli yang kuat bagi pasar. Aliran "air segar baru" dari Wall Street ini, dalam banyak hal, mengimbangi pengetatan likuiditas yang disebabkan oleh suku bunga tinggi.
CEO dari sebuah perusahaan manajemen aset besar menyebut keberhasilan ETF Bitcoin sebagai "revolusi di pasar modal", dan menyatakan bahwa ini hanyalah "langkah pertama dalam tokenisasi aset". Dukungan dari lembaga-lembaga terkemuka global ini sangat meningkatkan kepercayaan pasar, serta memberikan sinyal yang jelas bagi investor ritel untuk mengikuti langkah-langkah lembaga dan melakukan investasi nilai jangka panjang.
2. Iman pada kode: dukungan keras di bawah narasi pengurangan setengah.
"Pengurangan" Bitcoin yang keempat pada bulan April 2024 mengurangi pasokan baru harian dari 900 menjadi 450 koin. Penurunan pasokan yang dapat diprediksi dan ditentukan oleh kode ini adalah daya tarik unik Bitcoin yang membedakannya dari semua aset keuangan tradisional. Dalam konteks permintaan ( yang tetap stabil atau bahkan meningkat, terutama dari ETF, pengurangan pasokan memberikan dukungan dasar yang solid dan matematis untuk harga Bitcoin. Data historis menunjukkan bahwa dalam 12-18 bulan setelah tiga pengurangan sebelumnya, harga Bitcoin mencapai titik tertinggi baru dalam sejarah. Bagi investor nilai, ini bukan sekadar gimmick spekulatif jangka pendek, melainkan logika jangka panjang yang dapat diandalkan dan melintasi siklus.
) 3. Revolusi Narasi: Ketika Web3 mulai menyelesaikan masalah nyata
Angin makro yang berlawanan memaksa peserta pasar untuk beralih dari sekadar spekulasi ke eksplorasi nilai intrinsik proyek. Fokus inti dari siklus ini tidak lagi pada "dogecoin" yang tidak memiliki fondasi, melainkan pada narasi inovatif yang berusaha menyelesaikan masalah dunia nyata:
Kecerdasan Buatan###AI( + Crypto: Menggabungkan kemampuan komputasi AI dengan mekanisme insentif blockchain dan kepemilikan data, menciptakan aplikasi cerdas terdesentralisasi yang baru.
Aset dunia nyata ) RWA ( tokenisasi: Mengalirkan aset dunia nyata seperti real estat, obligasi, karya seni, dan lainnya ke dalam blockchain, melepaskan likuiditasnya, dan mengatasi hambatan antara keuangan tradisional dan keuangan digital.
Jaringan infrastruktur fisik terdesentralisasi ) DePIN (: Memanfaatkan insentif token untuk memungkinkan pengguna global bersama-sama membangun dan mengoperasikan jaringan infrastruktur dunia fisik, seperti stasiun basis 5G, jaringan sensor, dll.
Kebangkitan narasi ini menandakan perubahan mendasar dalam industri enkripsi dari "bermain dengan angin" menjadi "berinvestasi pada nilai". Bagi investor ritel, ini berarti peluang untuk menemukan nilai melalui penelitian mendalam meningkat secara signifikan, pengetahuan dan pemahaman, untuk pertama kalinya, menjadi lebih penting di pasar ini dibandingkan dengan keberanian dan keberuntungan semata.
Tiga, Hukum Kelangsungan Hidup di Periode Baru: Menyusun Strategi dengan Sabar antara Bab Akhir dan Pembuka
Kita berada di persimpangan zaman. "Babak akhir hawkish" Federal Reserve sedang berlangsung, sementara orkestra pelonggaran belum dimulai. Bagi investor ritel, memahami dan menyesuaikan diri dengan aturan permainan baru adalah kunci untuk melewati siklus dan menangkap peluang emas.
) 1. Perubahan mendasar dalam paradigma investasi
Dari mengejar tren menjadi investasi nilai: meninggalkan ilusi mencari "koin seratus kali lipat berikutnya", beralih ke penelitian fundamental proyek, memahami teknologi, tim, model ekonomi, dan pola jalur yang ada.
Dari permainan jangka pendek ke kepemilikan jangka panjang: di pasar "nilai bull", pengembalian yang nyata adalah milik mereka yang mampu mengidentifikasi aset inti dan mempertahankannya dalam jangka panjang, melewati volatilitas, bukan pedagang jangka pendek yang sering melakukan transaksi.
Membangun portofolio investasi yang terdiversifikasi: Dalam siklus baru, peran berbagai aset akan semakin jelas. Bitcoin sebagai "emas digital" yang diakui oleh institusi, menjadi "balast" dari portofolio; Ethereum dengan ekosistem yang kuat dan ekspektasi ETF, menjadi aset inti yang memiliki atribut penyimpanan nilai dan alat produksi; sedangkan altcoin dengan pertumbuhan tinggi harus menjadi "roket pendorong" yang didasarkan pada penelitian mendalam dan penempatan posisi kecil, yang fokus pada jalur terdepan dengan potensi nyata seperti AI, DePIN, dan lainnya.
2. Tetap sabar, siapkan strategi lebih awal
Sejumlah penelitian mengungkapkan bahwa dalam 12 bulan terakhir masa jabatan tiga ketua Federal Reserve sebelumnya, meskipun suku bunga tetap tinggi, indeks S&P 500 rata-rata juga meningkat sebesar 16%. Ini menunjukkan bahwa, begitu pasar yakin bahwa siklus pengetatan telah berakhir, meskipun pemotongan suku bunga belum terjadi, preferensi risiko mungkin mulai pulih lebih awal.
Fenomena "pelarian" ini juga mungkin muncul di pasar kripto. Ketika perhatian pasar umumnya terfokus pada permainan jangka pendek "kapan suku bunga diturunkan", para bijak sejati telah mulai memikirkan aset mana, jalur mana, yang akan menduduki posisi paling menguntungkan dalam pesta masa depan yang didorong oleh resonansi antara angin makro dan siklus industri, ketika pembukaan pelonggaran akhirnya dimulai.
Kesimpulan
Siklus enkripsi kali ini, tanpa diragukan lagi, adalah ujian ekstrem bagi pemahaman dan sikap investor ritel. Era "sapi perah" di mana keuntungan bisa didapat dengan keberanian dan keberuntungan telah berakhir, dan era "sapi nilai" yang membutuhkan penelitian mendalam, pemikiran independen, dan kesabaran jangka panjang telah tiba. Inilah yang membuatnya "sulit".
Namun, justru di era ini, dana institusi mengalir dengan skala yang belum pernah terjadi sebelumnya, menyediakan dasar yang kokoh untuk pasar; logika nilai aset inti semakin jelas; aplikasi yang benar-benar dapat menciptakan nilai mulai tumbuh dan berakar. Bagi mereka yang bersedia belajar, merangkul perubahan, dan memandang investasi sebagai perjalanan monetisasi pengetahuan, ini tanpa diragukan lagi adalah "era keemasan" di mana mereka dapat bersaing dengan pikiran-pikiran terbaik dan berbagi dividen pertumbuhan jangka panjang industri. Sejarah tidak akan sederhana diulang, tetapi selalu mengejutkan mirip. Di antara bab terakhir dan pembuka, kesabaran dan visi akan menjadi satu-satunya jalan menuju kesuksesan.
![Dari "Sapi Air" ke "Sapi Nilai", mengapa investor ritel hidup dalam kesulitan yang luar biasa?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeccf85f40513b3b4c1a7d61ca2d54aa.webp(
![Dari "Sapi Air" ke "Sapi Nilai", mengapa para retail harus menghadapi kesulitan yang luar biasa?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-11ef90221fb483ec8550a123d17e69db.webp(
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
6
Bagikan
Komentar
0/400
tokenomics_truther
· 18jam yang lalu
Bear Market? Jelas masih dalam big dump, ya.
Lihat AsliBalas0
CommunityWorker
· 18jam yang lalu
Nilai ini akan runtuh tahun depan.
Lihat AsliBalas0
NFTFreezer
· 18jam yang lalu
pro bilang apa saja itu adalah apa saja~
Lihat AsliBalas0
TooScaredToSell
· 18jam yang lalu
Sungguh memperhatikan, saya sangat sulit untuk membelinya.
Lihat AsliBalas0
ChainSpy
· 18jam yang lalu
Saat menunggu bull, hati ini sudah doomed.
Lihat AsliBalas0
DataOnlooker
· 18jam yang lalu
Halo, percayalah saya tidak dapat melakukan analisis pasar, tetapi saya bisa melakukan arbitrase interval harian 2%.
pasar kripto新周期:从投机到价值 机遇与挑战并存
Dari Hype Spekulatif ke Nilai yang Didorong: Era Emas Baru Pasar Kripto
Pasar kripto saat ini tanpa diragukan lagi penuh kebingungan dan penderitaan bagi para investor yang mengalami pasar bullish 2020-2021. Era pesta yang dipicu oleh kebijakan pelonggaran bank sentral global telah berlalu, kini pasar keuangan global berada di titik keseimbangan yang sangat halus. Di satu sisi, data ekonomi AS yang lebih kuat dari yang diperkirakan, di sisi lain, posisi hawkish yang tegas dari Federal Reserve, lingkungan suku bunga yang tinggi secara historis menekan semua aset berisiko.
Perubahan paradigma yang dipimpin oleh lingkungan makro ini menjadikan siklus enkripsi kali ini menjadi periode yang paling menantang bagi investor ritel. Model spekulasi yang semata-mata bergantung pada likuiditas telah gagal, digantikan oleh pasar "value bull" yang lebih menekankan pada nilai intrinsik, didorong oleh narasi yang jelas dan fundamental.
Namun, tantangan dan peluang berdampingan. Ketika gelembung mereda, investor nilai sejati akan menyambut era keemasan mereka. Karena justru dalam lingkungan seperti itu, kepatuhan institusi untuk masuk, deflasi teknis, dan aplikasi nyata yang terintegrasi dengan ekonomi riil, dapat menonjolkan nilai sejatinya yang melampaui siklus.
I. Masa Sulit: Ujian Angin Makro yang Berlawanan
Kesulitan siklus ini berakar pada perubahan mendasar dalam kebijakan moneter makro. Dibandingkan dengan lingkungan pelonggaran yang ekstrem dari siklus bull sebelumnya, pasar saat ini menghadapi angin makro yang paling ketat dalam beberapa dekade. Siklus pengetatan yang belum pernah terjadi sebelumnya yang dimulai oleh Federal Reserve untuk mengekang inflasi serius telah memberikan tekanan ganda pada pasar enkripsi, secara total mengakhiri model lama yang memungkinkan keuntungan dengan mudah.
1. Kebingungan Data Makro: Penurunan Suku Bunga Jauh dari Jangkauan
Kunci untuk memecahkan dilema pasar saat ini terletak pada pemahaman mengapa Federal Reserve enggan memberikan sinyal pada akhir kenaikan suku bunga. Jawabannya tersimpan dalam data ekonomi makro terbaru - data "baik" yang tampaknya ini, justru menjadi "berita buruk" bagi investor yang mengharapkan pelonggaran.
Meskipun inflasi telah menurun dari puncaknya, tetapi kekakuannya jauh lebih tinggi dari yang diperkirakan. Data terbaru menunjukkan bahwa meskipun CPI tahunan Amerika Serikat untuk bulan Mei sedikit di bawah harapan, tetapi tingkat inflasi inti tetap keras pada posisi tinggi 2,8%, masih ada jarak yang signifikan dari target 2% Federal Reserve. Ini tercermin langsung dalam proyeksi ekonomi terbaru Federal Reserve dan "diagram titik" yang sangat diperhatikan. Para pejabat Federal Reserve telah secara drastis menurunkan ekspektasi pemotongan suku bunga, mengurangi median jumlah pemotongan suku bunga tahun ini dari sebelumnya tiga kali menjadi hanya satu kali.
Sementara itu, pasar tenaga kerja Amerika Serikat terus menunjukkan ketahanan yang mengesankan. Penambahan lapangan kerja pada bulan Mei lebih baik dari yang diperkirakan, dan tingkat pengangguran tetap rendah. Pasar kerja yang kuat berarti ada dukungan untuk pengeluaran konsumsi, yang pada gilirannya akan memberikan tekanan naik pada inflasi, membuat Federal Reserve lebih berhati-hati dalam masalah pemotongan suku bunga.
2. Daya tarik suku bunga tinggi: Efek "kehilangan darah" dari aset enkripsi
Konteks makro ini secara langsung menyebabkan keadaan sulit di pasar kripto:
Kekeringan likuiditas: suku bunga tinggi berarti pengurangan "uang panas" di pasar. Untuk pasar kripto yang sangat bergantung pada masuknya dana baru untuk mendorong kenaikan harga, terutama altcoin, pengetatan likuiditas adalah pukulan fatal. Kejayaan "semua barang naik" yang pernah ada, dalam siklus ini telah digantikan oleh pergerakan sektor "atau bahkan hanya beberapa titik panas" dalam kondisi struktural.
Biaya peluang meningkat drastis: Ketika investor dapat dengan mudah mendapatkan imbal hasil tanpa risiko lebih dari 5% dari obligasi pemerintah AS, biaya peluang untuk memegang aset seperti Bitcoin yang tidak menghasilkan arus kas dan memiliki volatilitas harga yang tinggi meningkat tajam. Ini menyebabkan banyak dana yang mencari imbal hasil stabil mengalir keluar dari pasar kripto, yang semakin memperburuk efek "kehilangan darah" di pasar.
Bagi para investor ritel yang terbiasa mengejar hype di tengah kelimpahan likuiditas, perubahan lingkungan ini sangatlah kejam. Kurangnya penelitian mendalam dan strategi yang hanya mengikuti arus bisa dengan mudah mengalami pukulan berat dalam siklus kali ini, inilah inti dari kesulitan dalam siklus ini.
Dua, Era Emas: Dari Spekulasi ke Nilai, Peluang Baru Muncul
Namun, sisi lain dari krisis adalah peluang. Angin sakal makro seperti ujian tekanan, sedang mengeluarkan gelembung pasar, menyaring aset dan narasi inti yang benar-benar memiliki nilai jangka panjang, sehingga membuka era keemasan yang belum pernah terjadi sebelumnya bagi investor yang siap. Ketahanan siklus kali ini, justru didorong oleh beberapa kekuatan endogen yang kuat yang independen dari kebijakan moneter makro.
1. Jembatan Emas: ETF spot memulai tahun institusional
Pada awal tahun 2024, Komisi Sekuritas dan Bursa AS secara historis menyetujui peluncuran ETF Bitcoin spot. Ini bukan sekadar peluncuran produk, melainkan sebuah revolusi di dunia enkripsi. Ini membuka "pintu emas" untuk investasi Bitcoin yang patuh dan mudah bagi triliunan dolar dana di bidang keuangan tradisional.
Hingga kuartal kedua 2025, total aset yang dikelola oleh hanya dua ETF telah melampaui ratusan miliar dolar, dengan arus masuk bersih harian yang berkelanjutan memberikan kekuatan beli yang kuat bagi pasar. Aliran "air segar baru" dari Wall Street ini, dalam banyak hal, mengimbangi pengetatan likuiditas yang disebabkan oleh suku bunga tinggi.
CEO dari sebuah perusahaan manajemen aset besar menyebut keberhasilan ETF Bitcoin sebagai "revolusi di pasar modal", dan menyatakan bahwa ini hanyalah "langkah pertama dalam tokenisasi aset". Dukungan dari lembaga-lembaga terkemuka global ini sangat meningkatkan kepercayaan pasar, serta memberikan sinyal yang jelas bagi investor ritel untuk mengikuti langkah-langkah lembaga dan melakukan investasi nilai jangka panjang.
2. Iman pada kode: dukungan keras di bawah narasi pengurangan setengah.
"Pengurangan" Bitcoin yang keempat pada bulan April 2024 mengurangi pasokan baru harian dari 900 menjadi 450 koin. Penurunan pasokan yang dapat diprediksi dan ditentukan oleh kode ini adalah daya tarik unik Bitcoin yang membedakannya dari semua aset keuangan tradisional. Dalam konteks permintaan ( yang tetap stabil atau bahkan meningkat, terutama dari ETF, pengurangan pasokan memberikan dukungan dasar yang solid dan matematis untuk harga Bitcoin. Data historis menunjukkan bahwa dalam 12-18 bulan setelah tiga pengurangan sebelumnya, harga Bitcoin mencapai titik tertinggi baru dalam sejarah. Bagi investor nilai, ini bukan sekadar gimmick spekulatif jangka pendek, melainkan logika jangka panjang yang dapat diandalkan dan melintasi siklus.
) 3. Revolusi Narasi: Ketika Web3 mulai menyelesaikan masalah nyata
Angin makro yang berlawanan memaksa peserta pasar untuk beralih dari sekadar spekulasi ke eksplorasi nilai intrinsik proyek. Fokus inti dari siklus ini tidak lagi pada "dogecoin" yang tidak memiliki fondasi, melainkan pada narasi inovatif yang berusaha menyelesaikan masalah dunia nyata:
Kecerdasan Buatan###AI( + Crypto: Menggabungkan kemampuan komputasi AI dengan mekanisme insentif blockchain dan kepemilikan data, menciptakan aplikasi cerdas terdesentralisasi yang baru.
Aset dunia nyata ) RWA ( tokenisasi: Mengalirkan aset dunia nyata seperti real estat, obligasi, karya seni, dan lainnya ke dalam blockchain, melepaskan likuiditasnya, dan mengatasi hambatan antara keuangan tradisional dan keuangan digital.
Jaringan infrastruktur fisik terdesentralisasi ) DePIN (: Memanfaatkan insentif token untuk memungkinkan pengguna global bersama-sama membangun dan mengoperasikan jaringan infrastruktur dunia fisik, seperti stasiun basis 5G, jaringan sensor, dll.
Kebangkitan narasi ini menandakan perubahan mendasar dalam industri enkripsi dari "bermain dengan angin" menjadi "berinvestasi pada nilai". Bagi investor ritel, ini berarti peluang untuk menemukan nilai melalui penelitian mendalam meningkat secara signifikan, pengetahuan dan pemahaman, untuk pertama kalinya, menjadi lebih penting di pasar ini dibandingkan dengan keberanian dan keberuntungan semata.
Tiga, Hukum Kelangsungan Hidup di Periode Baru: Menyusun Strategi dengan Sabar antara Bab Akhir dan Pembuka
Kita berada di persimpangan zaman. "Babak akhir hawkish" Federal Reserve sedang berlangsung, sementara orkestra pelonggaran belum dimulai. Bagi investor ritel, memahami dan menyesuaikan diri dengan aturan permainan baru adalah kunci untuk melewati siklus dan menangkap peluang emas.
) 1. Perubahan mendasar dalam paradigma investasi
Dari mengejar tren menjadi investasi nilai: meninggalkan ilusi mencari "koin seratus kali lipat berikutnya", beralih ke penelitian fundamental proyek, memahami teknologi, tim, model ekonomi, dan pola jalur yang ada.
Dari permainan jangka pendek ke kepemilikan jangka panjang: di pasar "nilai bull", pengembalian yang nyata adalah milik mereka yang mampu mengidentifikasi aset inti dan mempertahankannya dalam jangka panjang, melewati volatilitas, bukan pedagang jangka pendek yang sering melakukan transaksi.
Membangun portofolio investasi yang terdiversifikasi: Dalam siklus baru, peran berbagai aset akan semakin jelas. Bitcoin sebagai "emas digital" yang diakui oleh institusi, menjadi "balast" dari portofolio; Ethereum dengan ekosistem yang kuat dan ekspektasi ETF, menjadi aset inti yang memiliki atribut penyimpanan nilai dan alat produksi; sedangkan altcoin dengan pertumbuhan tinggi harus menjadi "roket pendorong" yang didasarkan pada penelitian mendalam dan penempatan posisi kecil, yang fokus pada jalur terdepan dengan potensi nyata seperti AI, DePIN, dan lainnya.
2. Tetap sabar, siapkan strategi lebih awal
Sejumlah penelitian mengungkapkan bahwa dalam 12 bulan terakhir masa jabatan tiga ketua Federal Reserve sebelumnya, meskipun suku bunga tetap tinggi, indeks S&P 500 rata-rata juga meningkat sebesar 16%. Ini menunjukkan bahwa, begitu pasar yakin bahwa siklus pengetatan telah berakhir, meskipun pemotongan suku bunga belum terjadi, preferensi risiko mungkin mulai pulih lebih awal.
Fenomena "pelarian" ini juga mungkin muncul di pasar kripto. Ketika perhatian pasar umumnya terfokus pada permainan jangka pendek "kapan suku bunga diturunkan", para bijak sejati telah mulai memikirkan aset mana, jalur mana, yang akan menduduki posisi paling menguntungkan dalam pesta masa depan yang didorong oleh resonansi antara angin makro dan siklus industri, ketika pembukaan pelonggaran akhirnya dimulai.
Kesimpulan
Siklus enkripsi kali ini, tanpa diragukan lagi, adalah ujian ekstrem bagi pemahaman dan sikap investor ritel. Era "sapi perah" di mana keuntungan bisa didapat dengan keberanian dan keberuntungan telah berakhir, dan era "sapi nilai" yang membutuhkan penelitian mendalam, pemikiran independen, dan kesabaran jangka panjang telah tiba. Inilah yang membuatnya "sulit".
Namun, justru di era ini, dana institusi mengalir dengan skala yang belum pernah terjadi sebelumnya, menyediakan dasar yang kokoh untuk pasar; logika nilai aset inti semakin jelas; aplikasi yang benar-benar dapat menciptakan nilai mulai tumbuh dan berakar. Bagi mereka yang bersedia belajar, merangkul perubahan, dan memandang investasi sebagai perjalanan monetisasi pengetahuan, ini tanpa diragukan lagi adalah "era keemasan" di mana mereka dapat bersaing dengan pikiran-pikiran terbaik dan berbagi dividen pertumbuhan jangka panjang industri. Sejarah tidak akan sederhana diulang, tetapi selalu mengejutkan mirip. Di antara bab terakhir dan pembuka, kesabaran dan visi akan menjadi satu-satunya jalan menuju kesuksesan.
![Dari "Sapi Air" ke "Sapi Nilai", mengapa investor ritel hidup dalam kesulitan yang luar biasa?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeccf85f40513b3b4c1a7d61ca2d54aa.webp(
![Dari "Sapi Air" ke "Sapi Nilai", mengapa para retail harus menghadapi kesulitan yang luar biasa?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-11ef90221fb483ec8550a123d17e69db.webp(