"Harapan Pasar Investasi Risiko AS yang "Dibakar" oleh AI Menghadapi Penurunan Karena Badai Bea Cukai"
Institusi investasi terkenal global KKR lebih awal tahun ini menyatakan dalam dokumen 10-K bahwa tarif "dapat meningkatkan biaya perusahaan yang diinvestasikan, mengurangi laba, dan menurunkan daya saing produk atau layanan, sehingga berdampak negatif pada pendapatan dan profitabilitas perusahaan yang diinvestasikan."
Media melaporkan bahwa co-founder Hustle Fund, sebuah lembaga investasi awal, Eric Bahn, dalam memo yang dikirimkan kepada perusahaan-perusahaan yang didanai pada hari Senin lalu, secara tegas menyatakan bahwa putaran pendanaan sebelumnya harus dianggap sebagai putaran pendanaan terakhir perusahaan dalam periode yang baru-baru ini. Dia menyarankan agar perusahaan yang didanai melakukan pembelian sebelum harga laptop, ponsel, dan barang-barang lainnya naik, dan lebih berhati-hati dalam pengeluaran eksternal, "serta memanfaatkan teknologi AI untuk mengurangi pengeluaran arus kas dan meningkatkan efisiensi."
Kenaikan biaya rantai pasokan yang disebabkan oleh tarif telah memberikan dampak yang lebih signifikan terhadap startup yang memproduksi dan menjual produk fisik. Pendiri merek pakaian Universal Standard, Polina Veksler, menyatakan bahwa bisnis perusahaan menghadapi pukulan berat akibat kebijakan tarif. "Selama bertahun-tahun kami telah membangun jaringan pemasok global, tetapi kebijakan tarif yang baru ini sedang menyerang jaringan dan bisnis perusahaan." Dia menyatakan bahwa mereka harus memilih untuk menanggung biaya sendiri atau mengalihkan kepada konsumen, yang mana yang terakhir dapat menyebabkan kerugian perusahaan hingga jutaan dolar.
Pendiri dan mitra pengelola Red Sea Ventures, Scott Birnbaum, menyatakan bahwa hanya sedikit perusahaan yang didanai yang akan langsung terpengaruh oleh tarif; namun, ia juga menyebutkan bahwa dampak sekunder yang disebabkan oleh penurunan daya beli kelompok pelanggan tidak boleh diabaikan.
Selain risiko yang mungkin ditimbulkan oleh tantangan yang dihadapi oleh perusahaan rintisan, gejolak di pasar sekunder juga berdampak negatif pada penggalangan dana dan exit VC/PE.
Menurut berita dari media di atas, setidaknya ada dua LP yang menyatakan bahwa mereka akan menghentikan investasi kepada GP sebelum pasar modal kembali stabil. Namun, sebagian besar LP institusi sebelumnya telah membuat rencana alokasi untuk pendanaan tahunan, sehingga dapat menunda dampak yang mungkin dialami oleh lembaga investasi ventura dalam penghimpunan dana.
Namun dalam hal keluar, baik keluar melalui IPO maupun akuisisi, harapan optimis yang sebelumnya ada telah hilang karena tarif.
Menurut seorang investor, dalam beberapa minggu terakhir, sudah ada pihak akuisisi potensial yang membatalkan transaksi akuisisi terhadap dua perusahaan yang telah diinvestasikan. Sebelumnya, pasar AS mengharapkan bahwa transaksi merger dan akuisisi akan menunjukkan tren kenaikan pada tahun 2025. "Tapi sekarang, sebelum kondisi pasar menjadi jelas, merger dan akuisisi seharusnya akan ditunda."
Dalam hal exit IPO, pendiri Theory Ventures, Tomasz Tunguz, menyatakan bahwa seluruh industri sebelumnya percaya bahwa pasar likuiditas akan dibuka kembali pada tahun 2025, tetapi sekarang, karena volatilitas pasar saham yang tajam, investor tidak melihat harapan untuk gelombang penawaran umum perdana atau akuisisi yang diharapkan. "Jika lingkungan ini berlanjut selama 12 hingga 18 bulan, saya memperkirakan valuasi proyek akan turun."
Menurut Ethan Batrask, mitra di perusahaan modal ventura awal Venrock, dalam wawancaranya dengan The Information, periode jendela IPO yang awalnya diperkirakan akan muncul pada paruh kedua tahun ini dan tahun depan, akan tertunda 6 hingga 12 bulan karena kebijakan tarif.
Namun tantangan dan peluang berdampingan. Kepala lembaga investasi ekuitas swasta WP Global, Ryan Phillips, menyatakan bahwa produsen yang berencana memindahkan bisnis dari luar negeri ke AS mungkin akan memanfaatkan otomatisasi robot untuk mengurangi biaya. Diketahui bahwa lembaga tersebut akan memimpin putaran pendanaan baru sekitar 400 juta dolar untuk produsen robot humanoid Agility.
Pendiri Industry Ventures, Hans Swildens, berpendapat bahwa tarif mungkin membawa pendapatan baru bagi perusahaan perangkat lunak manajemen pelabuhan (yang membantu importir menangani kepatuhan pajak).
Sumber: Harian Keuangan Teknologi
Penulis: Harian Science and Technology Innovation Board
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Apakah badai tarif mempengaruhi pasar modal ventura AS, dan apakah robot humanoid serta SaaS mendapatkan peluang?
"Harapan Pasar Investasi Risiko AS yang "Dibakar" oleh AI Menghadapi Penurunan Karena Badai Bea Cukai"
Institusi investasi terkenal global KKR lebih awal tahun ini menyatakan dalam dokumen 10-K bahwa tarif "dapat meningkatkan biaya perusahaan yang diinvestasikan, mengurangi laba, dan menurunkan daya saing produk atau layanan, sehingga berdampak negatif pada pendapatan dan profitabilitas perusahaan yang diinvestasikan."
Media melaporkan bahwa co-founder Hustle Fund, sebuah lembaga investasi awal, Eric Bahn, dalam memo yang dikirimkan kepada perusahaan-perusahaan yang didanai pada hari Senin lalu, secara tegas menyatakan bahwa putaran pendanaan sebelumnya harus dianggap sebagai putaran pendanaan terakhir perusahaan dalam periode yang baru-baru ini. Dia menyarankan agar perusahaan yang didanai melakukan pembelian sebelum harga laptop, ponsel, dan barang-barang lainnya naik, dan lebih berhati-hati dalam pengeluaran eksternal, "serta memanfaatkan teknologi AI untuk mengurangi pengeluaran arus kas dan meningkatkan efisiensi."
Kenaikan biaya rantai pasokan yang disebabkan oleh tarif telah memberikan dampak yang lebih signifikan terhadap startup yang memproduksi dan menjual produk fisik. Pendiri merek pakaian Universal Standard, Polina Veksler, menyatakan bahwa bisnis perusahaan menghadapi pukulan berat akibat kebijakan tarif. "Selama bertahun-tahun kami telah membangun jaringan pemasok global, tetapi kebijakan tarif yang baru ini sedang menyerang jaringan dan bisnis perusahaan." Dia menyatakan bahwa mereka harus memilih untuk menanggung biaya sendiri atau mengalihkan kepada konsumen, yang mana yang terakhir dapat menyebabkan kerugian perusahaan hingga jutaan dolar.
Pendiri dan mitra pengelola Red Sea Ventures, Scott Birnbaum, menyatakan bahwa hanya sedikit perusahaan yang didanai yang akan langsung terpengaruh oleh tarif; namun, ia juga menyebutkan bahwa dampak sekunder yang disebabkan oleh penurunan daya beli kelompok pelanggan tidak boleh diabaikan.
Selain risiko yang mungkin ditimbulkan oleh tantangan yang dihadapi oleh perusahaan rintisan, gejolak di pasar sekunder juga berdampak negatif pada penggalangan dana dan exit VC/PE.
Menurut berita dari media di atas, setidaknya ada dua LP yang menyatakan bahwa mereka akan menghentikan investasi kepada GP sebelum pasar modal kembali stabil. Namun, sebagian besar LP institusi sebelumnya telah membuat rencana alokasi untuk pendanaan tahunan, sehingga dapat menunda dampak yang mungkin dialami oleh lembaga investasi ventura dalam penghimpunan dana.
Namun dalam hal keluar, baik keluar melalui IPO maupun akuisisi, harapan optimis yang sebelumnya ada telah hilang karena tarif.
Menurut seorang investor, dalam beberapa minggu terakhir, sudah ada pihak akuisisi potensial yang membatalkan transaksi akuisisi terhadap dua perusahaan yang telah diinvestasikan. Sebelumnya, pasar AS mengharapkan bahwa transaksi merger dan akuisisi akan menunjukkan tren kenaikan pada tahun 2025. "Tapi sekarang, sebelum kondisi pasar menjadi jelas, merger dan akuisisi seharusnya akan ditunda."
Dalam hal exit IPO, pendiri Theory Ventures, Tomasz Tunguz, menyatakan bahwa seluruh industri sebelumnya percaya bahwa pasar likuiditas akan dibuka kembali pada tahun 2025, tetapi sekarang, karena volatilitas pasar saham yang tajam, investor tidak melihat harapan untuk gelombang penawaran umum perdana atau akuisisi yang diharapkan. "Jika lingkungan ini berlanjut selama 12 hingga 18 bulan, saya memperkirakan valuasi proyek akan turun."
Menurut Ethan Batrask, mitra di perusahaan modal ventura awal Venrock, dalam wawancaranya dengan The Information, periode jendela IPO yang awalnya diperkirakan akan muncul pada paruh kedua tahun ini dan tahun depan, akan tertunda 6 hingga 12 bulan karena kebijakan tarif.
Namun tantangan dan peluang berdampingan. Kepala lembaga investasi ekuitas swasta WP Global, Ryan Phillips, menyatakan bahwa produsen yang berencana memindahkan bisnis dari luar negeri ke AS mungkin akan memanfaatkan otomatisasi robot untuk mengurangi biaya. Diketahui bahwa lembaga tersebut akan memimpin putaran pendanaan baru sekitar 400 juta dolar untuk produsen robot humanoid Agility.
Pendiri Industry Ventures, Hans Swildens, berpendapat bahwa tarif mungkin membawa pendapatan baru bagi perusahaan perangkat lunak manajemen pelabuhan (yang membantu importir menangani kepatuhan pajak).
Sumber: Harian Keuangan Teknologi
Penulis: Harian Science and Technology Innovation Board